摘要：金融危机的直接原因在于次贷引发的流动性不足、金融创新缺乏透明度和有效监管，而不是由公允价值所导致的；恰恰相反，应该通过这次金融危机进一步完善公允价值计量相关会计准则，提高会计准则在揭示、控制风险方面的功效。
关键词：金融 危机 公允 价值 争辩
源于美国的国际金融风暴挟万钧之势而来，给了人们一个措手不及。将近一个世纪前的经济危机催生了“公允价值”，而当下的金融风暴又一次把“公允价值”摧到了前台，曾被称为“代表未来计量方向”的公允价值，一夜之间成为众矢之的，被指责为是金融危机真正的罪魁祸首。金融危机给公允价值出了难题，也给了财会界一个机会，让其揣摩危机中的财会处理，促进会计理论的创新和会计实务的完善。
一、公允价值的概念理解
1、公允价值的概念：美国财务会计准则委员（FASB）会认为“公允价值”是金融工具最相关的计量属性，是衍生金融工具唯一相关的计量属性。无论是国际会计准则委员会(ISAB)还是美国财务会计准则委员会都积极地倡导采用。
2、公允价值的概念理解
对于公允价值概念的理解可以分为以下三方面：1、经济行为源自开放公平的市场，双方对于交易的情况不陌生，即信息对称；2、行为的性质，即双方自愿，也就是交易双方愿买愿卖，两方商定的价格是双方同意的，也就是达成公允；3、公允价值的含义，代表了资产和负债所反映的未来现金流量的现值。
3、公允价值的确定
FASBSFASNO.157将金融产品分成三个层次：第一层是有活跃市场交易的金融产品，该类金融产品的“公允价值”根据活跃市场的报价确定。第二层是交易部活跃市场情形下的金融产品，该类金融产品的“公允价值”参考同类产品的活跃市场中的报价或采用有可客观参考支持的价值模型确定。第三层是没有交易市场的金融产品，该类金融产品的“公允价值”需要管理层根据主观判断和市场假设建立估值模型确定。
二、金融危机下的公允价值去留争辩
1、金融危机下对公允价值的质疑
公允价值的运用无论是在会计理论界与实务界之间，还是在会计准则制定者与相关监管机构之间，始终存在着激烈的争论，而本轮金融危机无疑将这场争论推向了最高潮。
2、金融危机下的公允价值去留争辩――公允价值是否应为金融危机负责的正反观点
正方代表：准则的制定机构（如FASB、LASC）、注册会计师协会、会计师事务所、SEC、投资者。
反方代表：金融机构、美国银行家协会。
三、金融危机下各国对公允价值采取的应对措施
面对金融危机，各国政府积极应对，纷纷出台了一些应急办法，以减缓危机带来的金融资产账面大幅缩水的局面，其中就包括修改“公允价值”的计价规则。国际会计准则委员会宣布可以从2008年7月1日起追溯调整新会计准则，受影响的100个国家和地区都为此松了一口气。各国修改会计准则行动可谓争先恐后，以此来保护自身的资产安全。
四、金融危机下对公允价值去留争辩的结果对我国的启示
2008年10月3日，布什签署过会通过的《紧急经济稳定法》，提出7000亿美元经济援助方案。在该法案中，引人注目地专门制定了两条针对公允价值会计准则的规定：一是授权美国证监会可以再其认为必要的情况下，有权停止执行157号准则等财务会计准则委员会制定的规则；二是要求证监会在美联储和财政部的协助下，调查157号准则中提出的公允价值计量对金融机构资产负债表、投资者的财务信息质量的影响，修改现行会计准则的可能性和可行性。
进过近三个月的紧张调查、研究之后，SEC于2008年12月30 日向国会提交了关于公允价值的报告，正式提出反对废止公允价值会计准则，并提出改进现行惯例的建议。
1、改进157号准则，但不是废止；
2、现行公允价值计量要求不应当废止；
3、虽然不建议废止公允价值会计准则，但需要采取措施改进现行公允价值会计准则的应用；
4、金融资产减值需要重新设计；
5、需要更清晰的指南以提高正确的判断；
6、会计准则需要继续满足投资者的需要；
7、采取新的正式措施，规范现行会计准则的实践；
8、进一步简化金融资产投资会计要求。
国际货币基金组织在最新发表的《全球金融稳定报告》中指出，采用公允价值会计准则仍然是未来的趋势，不过该准则有待进一步改进，以减少一些估值技术夸大的影响。其中一个关键挑战，就是要改善公允价值会计准则的框架，以加强市场约束和促进金融稳定。估值采用的不同框架、审慎管理好风险管理方法需实现一致，以促进实现更稳定的金融体系。
我国2006年发布的新企业会计准则中引入了公允价值计量属性，在投资性房地产、企业合并、股份支付、生产物资、债务重组和非货币性交换，特别是金融工具的确认与计量等准则中，要求用公允价值进行计量和后续确认。与国际财务报告准则相比，我国企业会计准则体系在确定公允价值的应用范围时，充分考虑了我国的国情，作了审慎的改进。目前根据上市公司和央企执行新准则的情况来看，运用公允价值的企业较少，公允价值变动损益对利润影响微弱。可以说，我国目前对于会计计量室“以历史成本计量为主，公允价值计量为辅”的，因此，公允价值计量对我国现阶段影响不大。对于正在全面推行新企业会计正在的中国来说，面对世界各国“公允价值计量”的政策变化，我国应逐步建立与完善、高效的资本市场和金融市场，为公允价值的运用提供了良好的市场环境和充分而有效的市场数据支持，同时通过加强公司治理、建立诚信机制、提高会计人员素质来保证公允价值合理而恰当地运用。
综上所述，笔者认为此次金融危机的直接原因，在于次贷引发的流动性不足、金融创新缺乏透明度和有效监管，而不是由公允价值索导致的；恰恰相反，应该通过这次金融危机进一步完善公允价值计量相关会计准则，提高会计准则在揭示、控制风险方面的功效。正如德勤亚太区金融服务领导人菲利普.哥特所言，现在的金融危机原则上是一个经济问题，而不是会计问题，公允价值计量对金融危机只是起到了一个放大作用，而非金融危机的根源。
参考文献：
[1]张连起,王纪平.金融危机下的公允价值思考[J].财务与会计，2009(1):33―37
[2]侯立新.公允价值“原罪”― 解析金融风暴后的会计秘密[J].财务与会计导刊，2009（1）：9―10