篇一：2016年南昌城市建设投资发展有限公司公司债券上市公告书
2015-2016年度南昌市国资委授权委托 备案的资产评估公司名单
1、北京国融兴华资产评估有责任限公司；
2、上海立信资产评估有限公司；
3、中铭国际资产评估（北京）有限责任公司；
4、北京北方亚事资产评估有限责任公司江西分公司；
5、北京卓信大华资产评估有限公司江西分公司；
6、江西惠普资产评估事务所有限责任公司；
7、江西中审资产评估有限公司；
8、江西中磊资产评估有限公司；
9、江西百伦资产评估有限公司；
10、江西智宸资产评估有限责任公司；
11、上饶市和信资产评估有限公司；
12、江西华夏资产评估事务所；
13、江西大信诚信资产评估有限责任公司；
14、南昌中源华资产评估有限责任公司；
15、江西人和大华资产评估事务所；
16、江西渊明资产评估事务所有限责任公司；
17、江西省巨鑫旧机动车鉴定评估有限公司；
18、江西飞腾旧机动车鉴定评估有限公司；
19、江西中富茗仁资产评估有限公司；
20、江西新正信资产评估有限公司；
21、南昌鑫华资产评估事务所有限责任公司；
22、南昌华辰资产评估有限公司；
23、江西中泰资产评估有限公司。篇二：南昌房地产发展竞争分析及投资风险预测报告
2016-2020年南昌房地产发展竞争分析及投资风 险预测报告2016-2020年报告目录：
第一章 全球房地产市场发展分析
第一节 2015年世界房地产市场分析一、2015年世界房地产市场现状分析 二、2015年世界房地产市场结构分析 三、2015年世界房地产发展特点分析 四、2015年全球房地产市场交易情况
第二节 世界房地产对世界经济复苏的重要意义
第三节 中美房地产市场发展对世界的影响分析
一、中美房地产对各资源供应国的影响
二、中美房地产对世界经济发展的影响
三、中国房地产对各行业的影响四、2015年中国房地产市场对全球经济复苏的影响
五、美国房地产对全球经济的影响及预测
第二章 我国房地产市场发展分析
第一节 中国房地产供需分析
一、住房潜在需求分析
二、我国购置未开发土地情况
三、我国房地产价格情况
四、我国房地产市场调整分析
第二节 2015年房地产市场运行分析一、2015年中国房地产市场整体情况 二、2015年中国房地产市场十大热点解读 三、2015年房地产开发完成情况四、2015年商品房销售和空置情况 五、2015年房地产开发企业资金来源情况 六、2015年全国房地产开发景气指数 七、2015年二季度企业景气指数分析
第三节 2015年前三季度我国大中城市房屋市场销售价格指数 一、2015年一季度全国
70个大中城市房屋销售价格指数 二、2015年二季度全国70个大中城市房屋销售价格指数 三、
2015年三季度全国70个大中城市房屋销售价格指数
第四节 2015年全国房地产市场运行情况 一、2015年房地产开发完成情况二、2015年商品房销售情况三、2015年房地产开发企业资金来源情况 四、2015年全国房地产开发景气指数
第五节 2015年我国大中城市房屋市场销售情况
第六节 2015年中国房地产市场发展分析
第七节 2015年房地产市场形势分析与影响因素
第三章 南昌房地产行业发展分析
第一节 南昌土地市场分析
一、2012-2014年南昌土地成交面积二、2012-2014年南昌土地成交金额三、2012-2014年南昌土地成交宗数
第二节 南昌房地产住宅市场发展现况 一、2014年南昌房地产住宅土地成交面积 二、2014年南昌房地产住宅土地区域市场分析
第三节 2014-2015年南昌房地产消费者调查
第四章 南昌房地产市场分析
第一节 2014-2015年南昌房地产市场分析
第二节 2014-2015年南昌房地产新盘分析
第三节 2014-2015年南昌二手房市场分析 一、2014-2015年南昌二手房市场发展现状二、2014-2015年南昌二手房市场成交宗数
第四节 2014-2015年南昌写字楼市场分析 一、2014-2015年南昌写字楼市场发展现状二、2014-2015年南昌写字楼市场成交宗数
第五章 2016-2020年中国南昌房地产行业供需分析
第一节 2016-2020年供给分析及预测
第二节 2016-2020年需求分析及预测
第三节 2016-2020年供需平衡分析及预测
第四节 2016-2020年价格分析及预测
第六章 南昌房地产行业竞争分析
第一节 2015年我国房地产竞争分析一、2015年房地产市场竞争形势分析 二、2015年房地产竞争性的供给市场分析 三、2015年我国房地产市场增加竞争的必要性
第二节 2015年南昌房地产竞争分析一、2015年南昌房地产市场竞争情况分析 二、2015年南昌房地产竞争性的供给市场 三、2015年南昌房地产市场竞争形势分析
第三节 2016-2020年中国南昌房地产行业竞争分析及预测 一、2016-2020年集中度分析
及预测
二、2016-2020年swot分析及预测 三、2016-2020年进入退出状况分析及预测四、2016-2020年生命周期分析及预测
第七章 南昌房地产企业竞争策略分析
第一节 南昌房地产市场竞争策略分析 一、2015年南昌房地产市场增长潜力分析 二、2015年南昌房地产主要潜力品种分析
三、现有南昌房地产竞争策略分析
四、南昌房地产潜力品种竞争策略选择
五、典型企业产品竞争策略分析
第二节 南昌房地产企业竞争策略分析
一、金融危机对南昌房地产行业竞争格局的影响
二、金融危机后南昌房地产行业竞争格局的变化 三、2016-2020年我国南昌房地产市场
竞争趋势篇三：浅谈南昌城投发债业务 索号
主题分类：
： a00166-0401-2010-0014a00166-0401-2010-0014 发布机构：南昌城投公司
生成日期： 2010年06月10日 所题 属主：
引
名 称：浅谈南昌城投公司企业债券发行工作 文件编号： 2010年4月30里，在南昌市委、市政府的正确领导下，在南昌市发改委的支持、帮助
下，我公司12亿元“10南昌城投债”于4月30日正式发行。为确保债券顺利发行，保证债
券募集资金安全、有效使用，按时、足额偿还，我们主要开展了以下工作：
一、发债的背景知识介绍 （一）国内城投类债历史沿革:
1、第一家城投类债券：重庆市城市建设投资公司于2002年12月9日发行了15亿元的
企业债券，用于城市基础设施建设项目。 2、2003年上海轨道交通建设债券。4、2006年发生了明显的变化，城投类债券在发行数量上呈现出较大幅度的增长，2006
年城投类债券发行家数占当年发行的地方企业债总量的30%。
5、2007年和2008年城投类债券发行家数分别占当年发行的地方企业债总量的近40%和
50%
6、2009年5月，地方企业债发行家数和融资规模均已超过了2008年全年，而城投类企
业债的爆发性增长是其中的重要推动力量。到2009年5月底，全国发行企业债已经超过了
1400亿元。从发债家数看，2008年1至5月份全国一共才发行企业债10只，而2009年已经
达到了84只。
从上面情况来看，国内城投类债券发展可用两个字来概括“迅猛”。
（二）国内城投类债演变过程
1、在城投类债券发展过程中，发债主体的范围逐步扩大，从一些重点城市逐步扩大到地
级市，并进而扩展到经济发达地区的县级市。08诸城债和09青州债就是其中的典型代表。
2、一些城投类企业债的先发城市在近几年内已经实现了滚动发行，从而使发行企业债券
成为城市基础设施建设的一条稳定的融资渠道，而不仅仅是传统债务融资方式的简单补充。
09合肥建投债就是这其中的典型代表。
3、从城投类企业债券的发展历程来看，其发展轨迹与我国宏观经济形势的变化有着紧密
的联系。近几年，特别是在2008年下半年 以来的金融危机的大背景下，国家鼓励扩大投资规模的政策为地方城投类企业通过发行
企业债券扩大融资渠道创造了良好的条件。这是城投类企业债券得以迅速发展的最根本原因。
而城投类企业债券募集资金也主要投向了治污减排、基础建设等民生工程的建设，也是各地
政府落实科学发展观的直接体现。
（三）发行条件
1、股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净
资产不低于人民币6000万元；
2、累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%；
3、最近三年可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息；
4、筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固定资
产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该
项目总投资的60%。用于收购产权（股权）的，比照该比例执行。用于调整债务结构的，不
受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债
总额的20%；
5、债券的利率由企业根据市场情况确定，但不得超过国务院限定的利率水平；
6、已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态；
7、最近三年没有重大违法违规行为。 （四）融资方式的比较面对繁重的城市建设任务，融资难已成为制约各地经济和社会发展的重大瓶颈，在国内
目前公司融资方式主要有银行贷款、股权融资、债券融资等方式，通过比较发现企业债券融
资的优势如下：
1、融资规模大，成本较低，锁定利率，可大幅节约企业的财务成本。
2、资金使用灵活，可用于补充项目资金、兼并重组、调整财务结构、偿还银行贷款及补
充流动资金等。
3、融资期限多样。 4、审批速度快。
5、与短融、中票比较，无通道限制。
6、通过发行企业债券，是对发行人整体信誉形象的肯定，也是持续的资本运作平台的规
范再造过程。 篇四：2016-2021年中国南昌房地产行业发展前景预测及投资风险研究报告
中国行业研究报告咨询系列 ●行业研究分析报告（推荐指数★★★★★）《2016-2021年中国南昌房地产行业发展前景预测及投资风险研究报告》充分体 我们的优势：
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? 2015 cninfo360 consulting — confidential咨询电话：010-626652102016-2021年中国南昌房地产行业发展前景预测及投资风险研究报告本报告中企业收入及相关市场预测主要由公司研究员采用行业访谈、 市场调查、二手数据及其他研究方法分析获得，部分数据未经相关企业直接认可。本报
告中发布的调研数据部分采用样本调研方法，其数据结果受到样本的影响。由于调研方法及
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? 2015 cninfo360 consulting — confidential咨询电话：010-626652102016-2021年中国南昌房地产行业发展(本文来自：WWw.DXF5.com 东 星 资 源 网:公司债券上市公告书)前景预测及投资风险研究报告
篇二：年沈阳农业高新区国有资产经营有限公司公司债券上市公告书
供热联网合同
甲 方：沈阳兴铭房地产有限公司 乙 方：沈阳农
业高新区国有资产经营有限公司 为保证甲方新建工程的交付使用和用户供热需要，结合{沈蒲发
【2011】5号，关于规范和坚强蒲河新城供热联网工程费征收与管理的通知}的文件精神，
对甲方新建供热设施联网事宜进行协商后，甲方同意与乙方指定的所在区域内的供热方联网
供热，并按文件的相关要求向乙方交纳联网费。同时，依据《中华人民共和国合同法》及城
市供热的有关规定，订立合同如下：
第一条 ：工程概况
1、 工 程 名 称：2、 工 程 地 址：3、 总建筑面积 ：（以沈阳市房产主管部门测绘
面积为准），甲方如需在本合同约定的建筑面积范围外增加联网面积，双方另行协商。
4、 首次供热时间：5、 划于2014年11月1日开始供热）
第二条：联网费及支付方式
1、 联网费价格：按30元/平方米建筑面积计算； 联网费总价：21.2237万平方米×30元/平方米建筑面积＝636.7万元人民币整（暂定、
最终以竣工后房产测绘面积为准进行结算）；
2、 支付方式：
①本合同签定后十五日内，甲方将首次供热面积的全额联网费 2707787元一次性支付给
乙方。同时按剩余联网面积121978平方米的联网费总额3659340元的20%即731868元，与
首次供热面积的联网费一次性支付，共计3439655元。大写：叁佰肆拾叁万玖仟陆佰伍拾伍
元整
②在2014年5月1日前，按剩余联网面积121978平方米的联网费总额3659340元的10%
即365934元，向乙方交纳联网费。其它全部 联网费余额2561538元，在2014年10月1日前，一次性交齐。（如未按期开工时，双方
协商另行签订补充协议，重新确定交款日期）。
3、全额联网费到账后，乙方需向甲方开具等额正规发票。
第三条：联网面积核定
1、 甲方的实际联网面积在首个供暖期开始前须经甲、乙双方及供热方共同核定竣工图
纸或测绘面积，据此结算联网费，对于可能无测绘条件的建筑物（如门卫室等）由甲、乙方
会同供热方实际测量，并按认定的建筑面积向乙方交纳联网费；
2、 甲方单体建筑内如含有赠送面积（顶楼带阁楼，底层带室内地下室）的，必须提供
测绘面积，同时按沈阳市有关规定确定联网费。
第四条：其它约定
甲方该新建项目的一切供热联网工作（包括但不限于甲方与供热方的供热联网合同的执
行、技术沟通、工程施工等）均由甲方与供热方直接进行，乙方不负责任何相关工作及由此
产生的一切责任。
第五条：违约责任
1、 甲方未按本合同约定交付全部联网费的，除应交付全额联网费外，还应向乙方按日
支付联网费总额1%的违约金，且由此造成的一切后果由甲方自行承担。
2、 甲方私自联网增加供热面积的，增加部分的联网费应按联网费价格的5倍向乙方补
交，否则乙方有权要求供热方对园区整体停止供热；
第六条：对本合同未尽事宜可另行协商并订立补充协议（合同），补充协议（合同）同本合同具有同等法律效力。
第七条：本合同在履行过程中，如遇不可抗力，致使本合同无法履行时，
双方不承担违约责任，待不可抗力结束后，本合同继续有效。
第八条：如本合同发生争议，协商解决，协商不成，可向本合同签署地 人民法院依法提起诉讼解决。
第九条：本合同自双方盖章签字之日起生效，本合同一式陆份，双方各 执叁份，每份具有同等法律效力。 本页无正文甲方： 法定代表人： 委托代理人： 乙方：
法定代表人： 委托代理人：
:沈阳市沈北新区年 月 日 签署地篇三：沈阳高新区20年 二十载砥砺奋进
铺就沈阳高新区特色发展之路 在漫漫历史长河中，20年只是弹指一挥间，但对于沈阳高新区而言，却是一段励精图治、
锐意进取、开创辉煌的奋斗史。20年来，作为首批晋级“国家队”的高新技术产业开发区，
在火炬旗帜的指引下，沈阳高新区在科技经济改革方面大胆探索，以“培育创新主体、优化
创新环境、集聚创新人才”为重点，推动技术转移和科技创新创业，促进信息化与工业化融
合，提升区域创新能力和经济实力，在发展高新技术产业、促进科技与经济结合、培育新的
经济增长点、引领城市化进程等方面发挥了重要作用，并逐步探索出了一条具有沈阳特色的
高新技术产业化之路。
从成立之初的三好科技一条街到宜创、宜商、宜居的科技新城大浑南，从老工业基地振
兴的活力之源到沈阳创新型城市建设的前沿阵地，如今的沈阳高新区已经成为沈阳经济区促
进自主创新、加速科技成果转化、推动科技企业迅速成长的重要基地和集聚高科技人才创新
创业、壮大高新技术产业、培育和发展战略性新兴产业的核心载体。 创新发展模式 拓展发展空间1988年5月，一批勤劳而智慧的建设者与创业者一起在沈阳三好科技一条街里开始构筑
科技创造财富的梦想，在一片农田里开疆破土，为沈阳这座深处辽宁老工业基地腹地的重工
业之城点燃开拓创新的火种，用坚持与信念让火种照亮四方，这片充满希望的土地就是沈阳
高新区。1991年，走过了最艰苦的起步阶段的沈阳高新区先后被国务院批准为首批国家高新
区，被国家科委和国家体改委确定为全国五个综合改革实验区之一，一切的改变也从这一年
开始。
20年间，肩负促进科技与经济结合，调整经济结构，优化科技和产业布局，振兴辽宁老
工业基地重任的沈阳高新区，经历了从高新区主体发展建设到引领带动新城区开发建设，再
到高新区与新城区一体化开发建设的不同发展阶段，这期间沈阳高新区的开发空间不断扩大，
发展思路愈加明确，综合经济实力层层提升，并形成了独具特色的园区发展模式。 从1991年被批准为国家级高新区开始的10年间，沈阳市将沈阳高新区的发展目标定位
在建设“科技特区”、建成“北方深圳”上，经过科学设置和快速推进，沈阳高新区形成了精
简、高效、务实的管理体制和运行机制，开发空间和产业领域迅速扩大，由起步阶段的“三
好”科技一条街扩展到“二街四路”，科技门点由小品式建筑拓展到大体量、多楼层商厦建设，
数码广场、计算机广场科技商厦及大型信息产品集散市场相继建成使用，开发区面积达到
32.5平方公里，经济规模实现快速增长，1991年的gdp仅为0.3亿元，到2001年底，gdp
已经达到了58.2亿元，自有财政和利用外资也都从无到有，到2001年，分别达到
3.8亿元和9000多万美元。在自身主体建设取得快速发展之后，2001年沈阳浑南新区的成立使沈阳高新区迈入了
“二次创业”的历程。从2001年到2010年2月，沈阳高新区按照全面开发建设浑南新区的
发展思路，迈入高新区引领带动新城区开发建设阶段。这期间在沈阳市委、市政府的支持下，
在沈阳高新区人的不懈努力下，一方面使得园区的开发空间进一步增大，发展环境逐渐完善，
园区面积空间从32.5平方公里增加到80平方公里，基础设施环境建设不断加强，并培育形
成了一批优势明显的主导产业，另一方面，园区的经济增长持续保持较高速度。2009年，全
区实现国内生产总值400亿元、外贸出口15.5亿美元，分别是建区之初的1333倍和1026
倍。
2010年2月，沈阳市委、市政府决定实施开发建设“大浑南”战略，浑南新区（沈阳高
新区）与东陵区、沈阳国家航空高技术产业基地的合署办公拉开了这场“大浑南”建设的序
幕。一年多来，沈阳高新区坚持以高新区体制机制辐射带动“大浑南”区域创新发展，通过
完善主体功能区布局，建立了区域协调互动的发展机制，形成了从技术研发、成果转化、企
业培育到园区建设链条完整，三好街高科技园区、沈阳国家航空高技术产业基地、沈阳浑南
国际新兴产业园、辽宁沈阳出口加工区、沈抚新城生态智能产业园等特色科技产业园区和沈
阳国家大学科技城、高新技术产业发展带功能互补、协调发展的格局，建立了“一区多园”
的组织体系，形成了“一区多园”的发展模式，并加快了全区的新型工业化进程和城市化进
程。建设中的“大浑南”不仅是座科技新城，更是一座宜居新城、生态新城。20年来，通过不断转变发展思路，拓展发展空间，创新发展模式，沈阳高新区发展建设
一路高歌猛进，科技资源大量汇聚，创新创业环境日益改善，创新主体迅速成长，科研成果
快速转换，产业集聚优势明显。目前，在这片600平方公里的土地上，砥砺奋进的沈阳高新
区人奏响了发展战略新兴产业，推进“两化”融合，统筹城乡发展，建设创新城区的华美乐
章。
搭建创新载体 培育创新主体良好的创新创业环境是汇聚科技资源和保障园区快速发展的基础。20年来，沈阳高新区
通过构建孵化体系、聚集创新人才、优化创新创业环境，营造了一个有利于科技人员创新创
业、科技成果研发转化、科技企业孵化成长的体制机制与环境，沈阳高新区内科技资源日渐
丰富，创新创业环境日益完善，培育和扶植了一批优势明显的创新主体。 科技企业孵化器是培育和扶植高新技术中小企业的有力推手，建立科学完善的科技孵化
体系对推动高新技术产业发展、完善国家和区域创新体系、繁荣经济，有着重要的作用，自
1998年筹建以来，沈阳高新区就高度重视构建孵化体系，先后建成了沈阳高新区科技创业服
务中心、沈阳动漫研发及软件外包孵化器、沈阳集成电路装备专业孵化器、东北大学科技园
等四个国家级孵化器，形成了投资主体多元化的创业孵化体系。截至2010年，全区孵化器总
面积达30万平方米，在孵企业达450家，在孵企业就业总人数达11300人，年实现产值31
亿元，实现利润4亿元，上缴税金1.8亿元。科技企业孵化器的创建和发展，有效整合了沈
阳的科技资源，为沈阳高新区创造了新的创新源头。 园区企业攻克难关，创新发展注入了强大的生机与活力。 有了创新的源头和强大的续航能力等内在保障，沈阳高新区还不断改善园区创新创业的
外部环境。在知识产权方面，沈阳高新区通过在高校、院所和重点企业建立知识产权工作站，
引导企业、高校、科研院所建立从专利的申请和专利权的维护、运用到权益分享的全过程进
行全面管理的规章制度；在科技金融方面，沈阳高新区积极建立投融资服务平台，争取“新
三板”试点工作，共引进中国风险投资研究院沈阳分院等15家公司和机构为企业提供培训辅
导、股份制改造、上市融资等系列化专业服务。目前，已有17家高科技企业与券商签约，其
中6家企业完成股份制改造，4家企业通过券商内核；在营造创新创业氛围方面，沈阳高新
区通过组建了创新联盟，开展“创业导师行动”，建立商会组织等方式打造园区资源共享平台、
诚信自律平台和自治管理平台，建立行业自治机制，形成企业自导发展，政府提供服务的理
想市场环境。
从内因到外因，从源头到发展，沈阳高新区通过这一系列的创新政策与举措，为园区企
业的创新发展搭建了良好的服务平台，不但培育了我国it行业的领先企业东软集团、我国机
器人开发领域的中流砥柱新松机器人、全国成套数控技术和机床电子产品领域的先行军沈阳
高精数控公司、全国真空行业的领跑者沈阳科仪公司、全国知名的疫苗供应商辽宁成大和生
物医药领域的新锐力量诺康生物等一批科技龙头企业，而且取得了以等离子体化学气相沉积
设备（pecvd）、匀胶显影设备（track）、正电子扫描成像系统（pet）、高强聚焦肿瘤治疗系
统等为代表的众多具有国际先进水平的重大科技成果，形成了罗茨干泵、大功率风力发电机、
蓝天数控系统等200余项具有国际、国内一流水平和产业化前景的科技成果。完善产业链条 壮大产业集群建设国家级高新技术产业园区就是要形成以高新技术产业为主的现代工业结构，有了一
批优势明显的企业的“点”，下一步就是要发展产业的“链”，进而产生集群效果形成广阔的
“面”。20年来，沈阳高新区除了强调引入创新要素，培育创新主体，还十分注重根据地方
优势发展新兴产业，完善产业链条，使园区新兴产业集群建设取得了重大突破。 沈阳高新区建设之初，以电子信息产业为主导；经过不断转型升级，实施集群化发展战
略，按照“拉长产业链，提升产业完整度；完善功能配套，提升产业关联度；发展产业集群，
提升产业集中度；推进制造业与服务业互动，提升产业融合度”的思路，现已形成以电子信
息、先进制造、生物医药、民用航空、新能源、新材料等为主导的产业体系。电子信息产业是沈阳高新区建设最早、发展最久的产业。近年来，沈阳高新区重点围绕
软件、动漫和数字医疗三个方向展开攻势，现已培养和引入电子信息企业约600家，拥有国
家级嵌入式软件工程中心、数字医疗技术中心、国家立体影像教育基地。 在先进制造产业领域，沈阳具备一定的产业基础，发展速度也相对较快，目前，沈阳高
新区共有规模以上先进制造企业约115家，拥有沈阳航天三菱汽车发动机产业园、风能发电
产业园、沈阳国家集成电路装备高新技术产业化基地，建有与先进制造技术直接相关的国家
级工程研究中心和重点实验室，美国ge透平机械及燃气轮机、三菱发动机、东芝电梯等一批
先进制造业重大项目已经批量生产，形成了集生产制造、研究开发、人才培养、贸易和技术
服务等为一体的先进制造产业集聚区。 在生物医药产业领域，沈阳高新区现有医药企业及医药科研院所近50家，建有中国最大
的抗结核药物生产基地，拥有辽宁成大生物、诺康制药、红旗制药、协合制药等一批龙头企
业，辽宁成大狂犬病疫苗、诺康生物巴曲亭等在国内同类药品中处于举足轻重的地位。 在民用航空产业领域，沈阳高新区建有沈阳民用航空产业国家高技术产业基地。重点发
展飞机整机制造、航空发动机制造、零部件加工、航空新材料等，现已引进了总投资11.6
亿元的沈飞民机公司q400飞机大部件转包项目等。篇四：北京凯世富投资咨询有限责任公司
孙微 董左卉子 朱光楠北京凯世富投资咨询有限责任公司 孙微 董左卉子 朱光楠 债券市场近况（1123-1127）
摘要：
1. 宏观经济和政策要闻； 2. 央行公开市场操作；
3. 一级市场发行概况； 4. 二级市场成交情况； 5. 二级市场收益率水平变动；
一、宏观经济和政策要闻
【银监会定调信贷节奏 年底前防大起大落】11月23日，银监会新闻发言人表示，关于
“银监会将对商业银行进行信贷规模控制以及对大型银行提高资本充足比率至13%”的传言，
银监会没有这样的要求。对于商业银行年底前信贷审慎风险管理，银监会提出三点要求：
自查高额信贷投放带来的问题；保证资本充足率及拨备覆盖率达标；信贷投放量力而行，把
握节奏。
为提高银行业资本质量，银监会采取新老划断方式对银行相互持有的次级债资本工具从
附属资本中扣减。
【资金需求升温 央行净回笼力度锐减】11月26日例行公开市场操作结束后，央行连续
第七周实现资金净回笼，但由于临近年底，机构备付压力加大，对资金的需求明显升温，本
周央行公开市场资金净回笼量大幅萎缩至20亿元。 央行公告显示，招标发行的460亿元3个月期央票发行价99.67元，对应参考收益率连
续第13周持平于1.3280%。同时发行的300亿元91天期正回购，中标利率也继续持稳在1.33%。
央行本周二已经发行了110亿元1年期央行票据和400亿元28天期正回购。据wind统计数
据显示，本周共有800亿央票和450亿正回购到期，如果不再进行其他操作，央行本周净回
笼资金20亿元。这一净回笼规模较上周810亿大幅缩减。
【首批中小企业集合票据发行完毕】首批中小企业集合票据已经发行完毕。中国债券信
息网11月25日公布的发行结果显示，3只中小企业集合票据的发行利率高于当前市场水平。这3只票据分别为山东省诸城市2009年中小企业集合票据、北京市顺义区2009中小企
业集合票据（09顺义smecn1）、山东省寿光“三农”中小企业2009年第一期集合票据（09
寿光smecn1），分别由中信证券、北京银行和农业银行承销。3只票据共集合23家中小企业，合计发行规模12.65亿元。其中，北京顺义7家企业领
取交易商协会颁发的第一份中小非金融企业《接受注册通知书》，北京银行继而拿下中小企业
集合票据承销第一单。 【银行间交易商协会酝酿私募债券交易市场】11月25日，在“银行
间市场中小非金融企业集合票据发行成功新闻发布会”后，银行间市场交易商协会秘书长时
文朝表示，还要探索通过非公开发行，为中小企业直接融资创造新的方式。 事实上，私募发行正是银行间市场交易商协会明年的创新重点之一，交易商协会已组成
了专门的研究小组研究债券的私募发行。 此前，时文朝曾表示，还将研究在银行间市场中开设私募市场，在该市场发行债券不用
公开披露信息。因为一些企业信息披露可能涉及国家机密，但是不披露又有碍市场公开原则，
因此有必要单独开设一个私募市场。市场人士介绍，债券私募发行相对于公开发行，投资者的范围会小一些，发行主体信息
披露的要求也会低一些，但收益率也会更高一些。对于中小企业来说，通过私募方式进行直
接融资会更加便捷。
【史上期限最长50年期国债发行】11月27日，财政部首次发行的超长期50年期国债
正式启动招标。本期发行的超长期国债为50年期固定利率附息国债，每半年付息，跨市场发
行。计划发行总量200亿元，全部为竞争性招标。由于50年期国债是第一次发行，面临较大
的不确定性，机构多以“观望为主”。 【交通银行获准进入交易所债市】交通银行方面11
月24日表示，该行9月4日和10月27日先后获得银监会和交易所批准进入交易所债市，按
照监管要求参与交易试点，有望成为首家进入交易所债市的上市商业银行，目前该行正在积
极备战进入交易所债券市场的首单交易。
【亚开行考虑再次发行熊猫债券】11月24日，亚洲开发银行高级官员地区经济一体化
办公室高级顾问noritaka akamatsu表示，该行正计划再次发行熊猫债券，发行收益将作为
项目资金使用。
akamatsu称，发行所得将用于为其项目提供资金，特别是中国项目。此次是亚开行继2005
年首次发行熊猫债券后，第二次计划在中国发行以当地货币计价的债券。亚开行正在和中国
权威机构协商发行事宜，但akamatsu并未透露此次发行的规模和时间表。2005年亚开行在 中
国银行(行情 股吧)间债券市场发行了10亿元10年期熊猫债券，票面利率为3.34%。
篇三：2016年湖北省联合发展投资集团有限公司公司债券上市公告书
一）董事北省国资委主任、党委书记，湖北省联合发展投资集团有限公司党委 书记、董事。历任松滋县常务副县长、县委常委，巴东县政府县长、 县委副书记，荆州市委常委、副市长、常务副市长，荆门市委副书记、 副市长，湖北省委台湾工作办公室、湖北省政府台湾事务办公室主任。 党员。现任湖北省联合发展投资集团有限公司董事长、党委委员。历 任湖北省水利水电科学研究所副所长、所长，湖北省水利厅副总工程 师、副厅长，随州市委副书记、副市长、市长。 刘行念先生，1964年出生，硕士研究生学历，中共党员。现任湖 北省联合发展投资集团有限公司董事、总经理、党委委员。历任武汉 东湖开发区管理委员会规划建设处副主任科员，关南工业园建设发展 总公司副总经理、总经理，武汉东湖高新集团股份有限公司副总裁、 总裁，武汉东湖开发区管委会建设管理局局长，东湖开发区管委会副 主任、工委委员，武汉市政府副秘书长。 白勇先生，1971年出生，硕士研究生学历，中共党员，高级经济 师。现任中国长江三峡集团公司资本运营部主任兼中国长江电力股份 有限公司财务总监，湖北省联合发展投资集团有限公司董事。历任三 峡财务有限责任公司总经理助理、副总经理，长江电力股份公司财务 部经理，湖北能源集团股份有限公司总经理、党委副书记等职务。陈兰平先生，1964年出生，大学本科学历，中共党员。现任湖北 省联合发展投资集团有限公司董事、副总经理、党委委员。历任湖北 省公路管理局路政科副科长、科长，湖北省公路管理局副局长、党委 委员，湖北省公路管理局党委书记，湖北省交通厅道路运输管理局局 长、党委书记，湖北省交通厅公路管理局局长、党委书记等职务。鹤楼科技园有限公司法人代表、湖北省联合发展投资集团有限公司董 事。历任武烟集团销售公司副经理、武烟技术中心品牌部部长、品牌 文化研究所所长，湖北中烟工业有限责任公司红金龙（集团）有限公 司党委书记、总经理、法人代表等职务。 张金泉先生，1952年出生，大学本科学历，高级经济师，中共党 员。现任中国葛洲坝集团公司党委常委，葛洲坝股份有限公司党委常 委、董事、常务副总经理，湖北省联合发展投资集团有限公司董事。 历任葛洲坝股份有限公司副总经理，葛洲坝集团第二工程有限公司董 事长、总经理，葛洲坝集团公司副总经理、党委常委，葛洲坝股份有 限公司总经理、副董事长等职务。 共党员。现任武汉市经济发展投资（集团）有限公司党委书记、董事 长，湖北省联合发展投资集团有限公司董事。历任武汉市江岸区委常 委、办公室主任、副书记，武汉市委办公厅副主任、副秘书长，武汉 市黄陂区委书记、区人大主任等职务。朱弘先生，1963年出生，大学本科学历，中共党员。现任中国三 江航天集团副总经理，湖北省联合发展投资集团有限公司董事。历任 中国三江航天集团红阳厂副总经济师、副总经济师兼综合计划处处长、 综合计划部副部长、计划财务部部长、民品部部长、民品部部长兼网 信公司董事长，中国三江航天集团总经理助理兼三江雷诺汽车公司董 事长、武汉三江航天房地产公司董事长等职务。
赵小明先生，1955年出生，硕士研究生学历，中共党员，高级会 计师。现任武汉钢铁（集团）公司总经理助理、副总会计师兼计划财 务部部长，湖北省联合发展投资集团有限公司董事。历任武汉钢铁（集 团）公司副总会计师，武汉钢铁（集团）公司总经理助理，武汉钢铁 （集团）公司总经理助理兼武汉钢铁集团财务有限责任公司经理，武 汉钢铁股份有限公司总会计师等职务。蔡玮先生，1959年出生，大学本科学历，中共党员。现任东风汽 车公司总经理助理兼董事会秘书，东风汽车集团股份有限公司副总裁 兼董事会秘书，东风本田汽车有限公司党委书记，湖北省联合发展投 资集团有限公司董事。历任东风汽车公司化油器副厂长、东风汽车公 司零部件事业部副总经理兼东风活塞轴瓦有限公司董事长、总经理， 东风汽车集团股份有限公司副总裁兼董事会秘书等职务。
（二）监事钱滨先生，1962年出生，在职研究生学历，中共党员。现任湖北 省国有企业第四监事会主席，湖北省联合发展投资集团有限公司监事 会主席。历任湖北省经委生产调度处副主任科员，省经贸委经济运行 处主任科员、副处长、调研员，省经贸委技术进步与装备处处长，省 经贸委办公室主任，省国资委办公室主任等职务。 汪胜华先生，1968年出生，大学本科学历，中共党员。现任湖北 省国有企业第四监事会正处级专职监事，湖北省联合发展投资集团有 限公司监事。历任黄陂县物资局副股长、办公室主任、湖北省石化厅 科员、副主任科员、主任科员，湖北省委企业工委主任科员，湖北省 国资委党建工作处主任科员，湖北省国资委党建工作处副处长等职务。 岳建强先生，1962年出生，硕士研究生学历，注册会计师。现任 武汉经济发展投资（集团）有限公司财务部部长、湖北省联合发展投 资集团有限公司监事。历任武汉市财政局主任科员，武汉市会计事务 所副主任会计师，武汉国际信托投资公司财务部经理，武汉正信产业 投资公司财务总监，武汉科技创新投资公司副总经理，武汉长江资产 管理有限公司党委委员、副总经理等职务。 蒋曲先生，1966年出生，硕士研究生学历，中共党员。现任湖北 省联合发展投资集团有限公司监事，同时兼任湖北省路桥集团有限公 司党委书记、副总经理。历任湖北省财政金融贸易办公室秘书处科员、 副主任科员，湖北省经贸委市场流通处主任科员，湖北省经贸委培训 处副处长，湖北省国资委企业改组处副处长，企业托管中心主任等职 务。篇二：公司债券发行及上市转让等相关问题解答(深圳证券交易所2016年2月4日)公司债券发行及上市/转让等相关问题解答日期： 2016-2-4
（深圳证券交易所固定收益部 2016年2月3日制定） 为推动公司债券业务开展，根据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称“《管理办
法》”）、《深圳证券交易所公司债券上市规则》（以下简称“《上市规则》”）、《关于公开发行公
司债券投资者适当性管理相关事项的通知》（以下简称“《适当性管理通知》”）、《非公开发行
公司债券业务管理暂行办法》（以下简称“《管理暂行办法》”）、《深圳证券交易所非公开发行
公司债券转让条件确认业务指引》等相关规定，本所结合市场共性问题与政策动向，制定如
下公司债券发行及上市/转让相关问题解答（以下简称“《问答》”）：
第一部分公开发行公司债券相关问题解答
一、面向合格投资者公开发行公司债券的发行人应当如何提示发行对象和上市风险？ 发行人应当在募集说明书重大事项中就公司债券的发行对象提示如下： “根据《公司债券发行与交易管理办法》相关规定，本期债券仅面向合格投资者发行，
公众投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限合格投资
者参与交易，公众投资者不得参与其认购或买入”。 同时，发行人应当在募集说明书重大事项中就公司债券拟上市场所、上市风险及上市前
回售安排提示如下：
“本次发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本次债券上市交易的申请。
本次债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时交易（以下简称“双
边挂牌”）/综合协议交易平台进行转让（以下简称“单边挂牌”）的上市条件。但本次债券上
市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保
证本次债券双边挂牌/单边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本次债券无
法进行双边挂牌/单边挂牌上市，投资者有权选择将本次债券回售予本公司。因公司经营与收
益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本次债券不能在深圳
证券交易所以外的其他交易场所上市”。
二、发行人报告期内的审计报告是否必须连审，是否必须是同一家会计师事务所审计？发行人报告期内的审计报告可以分别出具，无须连审，且可由不同审计机构出具。
三、 面向合格投资者公开发行公司债券的预审核申请财务报告有效期多长？根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23 号——公开发行公司债券募
集说明书》的要求，募集说明书引用的财务报表在其最近一期截止后六个月内有效。特别情
况下发行人可申请适当延长，但至多不超过一个月。财务报表应以年度末、半年度末或者季
度末为截止日。为保证核准前各时点财务报告均在有效期内，发行人与主承销商应当充分预
留审核时间。同时，为保证信息披露的一致性，上市公司和股转系统公司对外披露新一期财
务数据时，应当相应更新公司债券申请材料中引用的财务数据。 面向合格投资者公开发行公
司债券发行时的财务报表要求参照上述执行。
四、 承销机构如何披露发行人、担保人的信用情况？ 承销机构可以查阅发行人纳税凭证、借款合同与还款凭证等，咨询律师或法律顾问，查
询中国人民银行征信系统、全国企业信用信息公示系统、中国执行信息公开网、中国裁判文
书网以及税务、行业主管部门门户网站等公共诚信系统，调查发行人是否存在逾期借款、未
偿还已到期债务、涉及重大诉讼等不良信用记录，了解发行人的诚信状况，取得发行人出具
的关于诚信状况的书面声明。承销机构应当了解担保人的资信状况，可以通过查询上述公共诚信系统，咨询律师或法
律顾问，调查担保人是否存在不良信用记录。 发行人和担保人存在重大不良信用记录的，应予以披露并在募集说明书“重大事项提示”
中列示。 五、 采用境外增信方式的应当如何进行信息披露？ 发行人应当结合境外增信方式的具体安排、适用法律，充分披露需履行的境内外相关核
准、批准、备案或登记等法律程序及其进展，同时就可能存在的境外执行风险作重大事项提
示。发行人律师应对前述事项发表明确意见。
六、 发行人报告期内更换审计机构应当如何在募集说明书中出具声明？ 发行人报告期内按规定更换审计机构的，应当由审计机构分别在募集说明书签章页按照
《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号——公开发行公司债券募集说明书》
（2015年修订）的要求出具声明；注册会计师离职无法签字的，应由原所在审计机构出具说
明。报告期内审计机构发生变更的，可以仅提供现任审计机构及注册会计师相关资质证明，
并由发行人应出具相关说明。
七、 发行人和承销商如何领取《中国证监会行政许可申请材料接收凭证》、《中国证监会
行政许可受理通知书》以及行政许可批复文件？ 领取人需持发行人的单位介绍信原件及个人身份证复印件，领取人属承销商工作人员的，
还需持承销商的单位介绍信原件，在深交所固定收益部综合岗（深南大道2012号1707室）
领取《中国证监会行政许可申请材料接收凭证》、《中国证监会行政许可受理通知书》及证监
会出具的行政许可批复文件，并在领取文件登记表上签字确认。介绍信抬头均应为中国证监
会。
八、 证券公司如何针对面向合格投资者公开发行公司债券进行适当性管理？如何报备合
格投资者名单？
证券公司应当建立完备的债券投资者适当性管理制度，谨慎审核客户的合格投资者资格
申请，制定《仅限合格投资者参与认购及交易的公开发行公司债券风险揭示书》，向客户充分
揭示债券认购及交易风险，并要求其以书面或者电子方式签署《风险揭示书》，承诺具备合格
投资者资格，知悉债券认购及交易风险，并将自行承担投资风险。证券公司应当建立和维护
债券合格投资者数据及相关档案，并于为客户开通合格投资者相关认购及交易权限的当日，
通过深交所固定收益品种业务专区向深交所报备合格投资者名单。上述名单发生变更时，证
券公司应当及时更新，并于更新当日重新向深交所报备。第二部分非公开发行公司债券相关问题解答
一、非公开发行公司债券的债券全称和简称命名规则有何要求？
1、全称命名规则。一般私募债券、可交换私募债券、并购重组私募债券、证券公司次级
债券及短期公司债券的债券全称命名规则分别为：xxx公司20xx年非公开发行公司债券/非
公开发行可交换公司债券/非公开发行并购重组公司债券/证券公司次级债券/证券公司短期
公司债券，全称中年份为债券发行首日所在年份。公司当年发行的第一只债券可在全称后加
“第一期”，也可不加，但发行人当年后续发行的债券一律在全称后加“第二期”、“第三期”
表示。
对于跨年发行的债券，债券全称年份应当更新为实际发行首日所在年份（若是前一年发
行额度内的二期发行，更名后的债券全称可以从第一期起编），就此募集说明书等披露文件应
当相应更新债券全称和简称，其他转让申请文件或报备文件可以通过出具更名公告等形式告
知市场法律效力维持不变。
2、简称命名规则。债券简称命名规则长度八个字节（一个汉字占两个字节、一个数字占
一个字节），前两个字节为代表发债年份的数字，即发行首日所在年份的后两个数字，如是分
期发行，最后两个字节代表期数，原则上与债券全称后面显示的期数保持一致。例如，公司
当年发行的第一只债券全称为xxx公司2015年非公开发行公司债券（第一期），债券简称为
15xx01。
公司如在其他市场发行或拟发行债券，在本所发行公司债的债券全称和简称不应当与其
他市场出现重复。发行人在向本所申请转让服务时，应当在《关于债券转让条件确认后是否
发生重大变化的说明》中予以承诺。
二、非公开发行公司债券的期限有何要求？ 非公开发行公司债券的期限没有限制，可以是一年以内短期限品种，也可以是一年以上
期限品种。证券公司取得机构部永续次级债批文后可以申请发行。
三、非公开发行公司债券的增信措施有何要求？ 非公开发行公司债券增信措施安排由市场协商确定。发行人可采取内外部增信措施，提
高偿债能力，降低融资成本。增信措施包括关联方、第三方或专业担保公司的信用担保、资
产抵押或质押、商业保险等，但应避免采取如仅针对特定债券持有人的信用担保或商业保险
等非标准化增信措施。
四、如何对募集资金专户进行管理？如何对募集资金专户使用情况进行信息披露？ 根据《管理办法》第十五条的规定，发行人应当设立募集资金专户，该专户独立于发行
人其他资金账户，专门用于募集资金的接收、存储、划转及本息偿付，以实现资金使用留痕。募集资金专户由受托管理人负责监控，受托管理人应当持续关注发行人募集资金专户情
况，如发现异常，应及时向本所报告并向债券持有人予以披露。本所鼓励发行人、受托管理
人与专户开户行通过签订监管协议等相关安排保证募集资金按约定合理使用。私募债券发行
人及相关各方应当通过协议等相关安排保证受托管理人有权查询专户资金使用情况。募集说
明书中应当增加发行人违约使用募集资金时的责任条款。发行人在募集说明书中约定披露年度报告的，应聘请具有从事证券期货相关业务资格的
会计师事务所进行年度审计。会计师事务所应在进行年度审计的同时，就私募债券募集资金
使用情况开展专项审计。私募债券发行人未在募集说明书中约定披露年度报告的，受托管理
人应在受托管理事务报告中就私募债券募集资金使用情况进行专项说明。 本所可以根据具体情况要求发行人聘请具有从事证券期货相关业务资格的会计师事务所
对私募债券募集资金使用情况开展不定期专项审计，发行人应根据要求将专项审计报告向私
募债券持有人披露。
五、对于发行人最近两年审计报告是非标准无保留意见的，有何要求？
1、审计报告为带强调事项段无保留意见或保留意见的，发行人应当提交关于带强调事项
段或保留意见段所涉及事项的说明、会计师事务所出具关于带强调事项段或保留意见段所涉
及事项的补充意见，并在募集说明书“财务分析 ”中予以披露，在“重大事项提示”中充分
披露带强调事项段或保留意见段所涉及的相关事项及影响。本所将结合事项的重大影响程度
予以综合判断。
2、审计报告为否定意见或无法表示意见的，根据证券业协会《非公开发行公司债券项目
承接负面清单指引》的规定，该类发行人属于负面清单范畴，不得非公开发行公司债券。
六、非公开发行公司债券募集说明书引用的财务报表是否有有效期？ 关于非公开发行公司债券财务报告的有效期，一般为六个月，特别情况下发行人可申请
适当延长，但至多不超过一个月。有效期的把握包括两方面：一是，提交非公开发行公司债
券转让条件确认申请材料时，募集说明书中最近一期财务报表距离本所受理材料时间不超过
有效期；二是，启动发行时，发行人和承销商应当核查募集说明书中最近一期财务报表距离发行首日是否不超过有效期。如募集说
明书（封卷稿）中最近一期财务报表距离发行首日超过有效期，则需要补充披露有效期内的
最新年度或季度财务报表数据（可以是未经审计财务数据），财务分析部分可以自愿补充披露。
七、非公开发行公司债券采用分期发行方式时，有何要求？如项目申报时募集说明书没有明确是否分期发行的，取得非公开发行公司债券无异议函
后也可以在有效期内选择分期发行，但应当事先取得该项目核对人员的同意，并在向本所提
交的《关于债券转让条件确认后是否发生重大变化的说明》中，说明转让条件确认申请后发
行方式的变化等情况。同时，每期债券发行完成后向本所提交当期债券的募集说明书等全套
当期债券申请材料，说明当期债券发行金额、期限、募集资金用途、增信措施（如有）、债券
持有人会议规则等内容。对于分期发行、每期债券采取同一增信措施且该增信措施属非信用
担保方式的，应当在募集说明书中明确各期债券持有人享有的权益，特别对于不可分割的抵
押资产，应当充分说明各期债券持有人享有的权益，以防范债券前后到期偿还不均等法律风
险。
八、取得本所非公开发行公司债券无异议函后，债券期限等产品设计是否可以变更？ 发行人取得本所非公开发行公司债券无异议函后、启动发行前，如需变更债券期限、选