摘要：会计环境变化对历史成本计量方式提出了挑战，公允价值计量模式应运而生，这一新的计量模式会对上市公司财务状况产生许多影响，而在实际应用中也存在很多的局限性。本文以雅戈尔上市公司为例分析了在运用该计量模式过程中产生的问题，提出了相关的改进建议。
关键词：公允价值 财务报表
经济越发展，会计越重要，会计的核心就是对会计要素进行客观公正计量，会计计量手段也要求不断与时俱进。长期以来，历史成本一直是最主要的计量模式。但随知识经济时代的到来，特别是衍生金融工具的不断涌现，出现了以历史成本作为计量属性不能真实公允反映各要素的财务状况、经营成果。于是在2006年2月15日我国新颁布的会计准则体系中，引入公允价值计量模式，实现在计量手段上与国际趋同化。尤其是在经济环境不太稳定的今天，这一模式由于公允反映要素本身价值使得该模式与其他模式相比具有无可比拟的优越性。文章首先分析了公允价值计量的理论基础，然后以雅戈尔上市公司为例阐述该计量模式对该公司财务报表的影响，最后提出如何消除这些不利因素，解决该计量模式存在的障碍。
一、公允价值计量理论分析
(一)公允价值概念 目前对公允价值有很多不同的定义，也是不尽相同的。典型的定义是国际会计准则委员会（IASC）对公允价值描述为“在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或债务结算的金额。”美国财务会计准则委员会（FASB）对公允价值的定义是“在交易双方自愿的前提下，对当前资产或是负债的购置（或发生）或是出售（或清偿）金额”。不管这两个主题如何定义，都把适用公允价值计量的前提条件定义为活跃的市场公开报价。我国财政部在2006年发布的新准则中，将公允价值定义为“公允价值是在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或清偿债务的金额计量。在公平交易中，交易双方应当是持续经营企业，不打算或不需要进行清算、重大缩减经营规模，或在不利的情况下仍进行交易”。公允价值主要强调交易的双方在面对同一会计要素时，必须做到公平与公正，强调真实性和公允性。公允价值并非特指某一种计量的客观属性，而是几种计量属性的一种组合的概念，如果该要素的历史成本、现行成本、可变现净值、现值都不失公允，都可以作为公允价值的具体表现形式。相对于历史成本，公允价值更多强调的是会计要素未来的属性，反映经济条件等客观形势的变化对会计要素产生的影响，现在的公允价值可能在某种客观环境下是公允了，但是一旦这种客观环境发生变化这种价值就不再公允，必须变成新的价值进行计量。所以这种计量模式由于反映要素的本身价值从而使得提供的信息能够更好地为利益相关者服务。
（二）公允价值计量模式的影响因素 影响公允价值计量模式实施的因素主要包括：（1）硬性的会计准则规定产生公允价值计量差异。公允价值的含义和计量方法是依据会计准则整体层面而制定，根据会计科目的不同导致其公允价值计量变动损益的口径不同。例如同是属于金融资产大类的交易性金融资产、可供出售金融资产初始必须采用公允价值计量，但是它们公允价值计量变动计入口径不同，可供出售金融资产变动损益计入到所有者权益，而交易性金融资产公允价值变动损益计入投资收益，所以这种会计准则的硬性制定决定了公允价值计量会影响当期损益，而这种计入到不同科目的公允价值对当期利润影响的程度是有差异的，也会出现很多企业利用公允价值计量及变动的弹性差异操纵利润。（2）市场信息的完善程度很难客观确定。公允价值计量模式运用的最佳环境是各类资产的市场信息都比较完备，各企业从市场中获取相关信息的成本比较低，各类信息对所有企业不存在不对称现象。投资者能够自由从市场上获取该要素的市场价值，及时客观地做出决策，但是目前我国资本市场处于半强市有效状态，距离这样的完善程度还有很大的差异。基于这样的原因，公允价值计量方法选择的余地很大，会计准则也给公允价值计量留有一定的选择空间，比如，投资性房地产、生物资产、债务重组、非货币性资产交换等都规定了公允价值使用的条件和选择权。（3） 管理者意图是软性约束因素。管理者会根据不同时期公司经营的情况如收入、利润、所得税情况，并且根据公司采用该模式进行会计政策变更引起的成本，有选择使用或不使用公允价值计量模式，并且衡量使用公允价值的成本。由于现代公司的两权分离，当企业的治理层和管理层是重叠时，管理层考虑更多的是公允价值使用成本；当企业的治理层和管理层是分离时，管理层会调节其使用范围和方法来达到自己收益的最大化。例如，市场预期走势看好时，管理者会大量持有交易性金融资产，这样公允价值的增加就会对当期利润有正的效应；当市场预期走势看跌时，管理者抛售交易性金融资产，从而减少对当期利润的负的效应。不过，管理者只有在市场行情比较好的时侯，才会大量持有交易性金融资产。管理者所持有的金融资产大部分被划分为可供出售金融资产，这样即使可供出售金融资产价值下跌，也只是计入到资本公积，不会影响到当期的利润，而在有利的时候，管理者抛售可供出售金融资产，从资本公积转入到投资收益，从而增加当期的利润，或者在适当情况下将可供出售金融资产和持有至到期投资进行转换。
二、公允价值计量对财务报表的影响――以雅戈尔上市公司为例
（一）公允价值计量对资产负债的影响 由（表1）可以看出2009年度总资产较上年同期增长30.12%的主要原因是，报告期末公司持有的可供出售金融资产公允价值增加，资本公积增加且存货有所增长，这就会出现上市公司利用可供出售金融资产变动公司资产，同时公司的所有者权益也会增加，不会破坏会计平衡。由（表2）可以看出，期末可供出售的金融资产较年初增长了106.00%的主要原因是，公司本年度可供出售金融资产股票投资成本增加以及公允价值变动增加。这时候公司又是在可供出售金融资产上利用公允价值使得公司的资产增加，虽然合情合理上公司资产增加了，但是其实际上没有增加，只是计量手段上的变化而已。
（二）公允价值计量对损益的影响 企业采用公允价值模式计量投资性房地产，不存在计提折旧的问题，如果投资性房地产公允价值计量发生变动，公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益，使得当年的利润增加。因为该资产不计提折旧从而减少成本支出，也会增加当年的利润。企业采用公允价值模式计量的，考虑到会计和税法处理的差异。但在税法处理上投资性房地产计提折旧，使得当期的应纳税所得额减少。雅戈尔集团股份有限公司率先采用公允价值对其交易性金融资产和可供出售金融资产进行后续计量，对于雅戈尔集团股份有限公司采用公允价值计量的科目在（表3）中列出。从雅戈尔集团的2007年报中可知，雅戈尔集团2007年投资性房地产公允价值变动影响利润4243万元；而其2007年非经常性收益总额为5701万元，投资性房地产公允价值变动收益占了非经常性收益总额的74.23%。公允价值变动收益2007年与2006年相比增加3392万元，主要是由于投资性房地产以公允价值计量2007年增幅大于2006年。2007年实现净利润2438.6万元，同比增长205.33%，这种利润上的增加公司的投资行房地产公允价值计量变动产生的投资收益发挥了很大的作用。实际上也是没有实际的利润增加，而是计量手段的一种变化而已。
（三）公允价值计量对营业外收支的影响 雅戈尔集团股份有限公司采用公允价值的计量模式对营业外收支的影响比较突出，以2009年雅戈尔的年报为例，分析公允价值计量对上市公司营业外收支的影响。营业外收入主要为上年收购新马服装集团（香港）有限公司和新马服装国际（香港）有限公司产生的收益128400529.22元，营业外支出的主要系为本年发生公益性捐赠40722605.63元。由（表4）可知，从营业外的收入看，2008年比2009年要多，趋势是下降的，从营业外的支出看，2009保持增长趋势。
（四）公允价值变动损益的影响 公允价值是随着时间再发生不断变动，所以就形成公允价值变动。某项资产在两个不同时点上的公允价值之间的差额就是因为公允价值的变动而形成的，这一差额可能会导致利得或损益。雅戈尔集团股份有限公司的公允价值变动损益相对于其他公司也比较明显。从（表5）可以看出，对雅戈尔公允价值损益影响的主要来自于金融资产和金融负债，其中可供出售金融资产的占的比重比较大。
综上所述，公允价值的引入和应用对于上市公司有很大的影响，所以要分析上市公司实际计量手段的变化导致当前利润和所有者权益变化起了很大的作用，这对于上市公司而言会使得财务报表更能反映其实际的价值，给投资者更多的相关信息，使得上市公司的年报能够起到真正作用，避免了过多无关信息的出现。
三、公允价值计量存在的问题
（一）存在活跃市场的资产或负债公允价值的取得具有不及时性 随着市场经济的不断发展及世界经济一体化形成，越来越多的商品都能在一个开放的市场中找到其相应的价格，例如企业主要是通过经纪商、行业协会、定价服务机构等获得很多会计要素的公允价值。这些活跃市场中的资产、负债的现时价格非常合理反映该要素的公允价值。将活跃市场中的公允价值列为第一等级，充分肯定了活跃市场中公允价值的可靠性和相关性，但是这种相关性应该具有一个潜在的前提条件即这些部门披露的公允价值非常及时。但是由于统计方面的各种原因，这些部门所发布的公允价值信息还是严重滞后于市场信息。不具有及时性的公允价值，很难具有相关性，这为公允价值计量模式的应用带来了一定障碍。同时企业再利用公允价值计量模式事后也很难复制当初的市场情景，也给企业操纵利润留下很大空间。
（二）未来现金流量折现法中各种估计参数的取得具有很强的主观性 公允价值计量模式中通常利用未来现金流量折现法计算会计要素的现值代替公允价值，但在实际运用这种方法时很多变量由于要进行主观估计，从而在确定公允价值时候具有很大的弹性，如果变量的选择不合理，将导致计算结果不具有公允性和可比性，会对投资者造成误导。具体来说，存在以下几个方面的估计：对未来现金流量的估计，未来情势很难预测，对一系列发生在不同时点的未来现金流量很难客观估计；更无法对这些现金流量的金额和实践的各种可能变动的预期；用无风险利率表示的货币时间价值，其实无风险很难达到；内含于资产或负债价格中的不确定性；其他难以识别的因素，如资产变现的困难与市场的不完善，对这些不同的参数估计将直接导致公允价值的重大差异。
（三）会计人员队伍建设有待加强 如果既不能模拟过去的活跃市场上，也不能运用现成模型法确定公允价值，那么专业的资产评估机构将成为企业公允价值取得的又一重要选择。但目前很多专业的评估机构为了自身的利益与委托人合谟，不具备中介机构的独立性，不按业务操作规程执业，影响了评估机构的执业质量，很难取得客观、公正的公允价值。公允价值是评估人员根据被评估资产自身的条件及其所面临的市场条件，对被评估资产客观交换价值的合理估计值，需要模拟被评估资产的市场形势，达到这些需要花费很多精力，由于中介机构的竞争性，可能很多评估机构不舍得这个成本，也会导致评估结果的不客观性。
四、公允价值应用的对策
（一）完善公允价值应用的市场条件 虽然公允价值并不等同于市场价格，但是市场价格毕竟是最为客观、可靠程度最高、最简便的公允价值的来源。所以当前应该努力培育各级市场，从而使公允价值的取得更为客观、直接，最大程度地保证公允价值的可靠性。为了完善公允价值应用的市场条件，可以采取以下措施：一是进一步加强生产资料市场监测与调控工作，适时发布市场监测信息，保证公允价值获取途径的通畅；二是加快二级市场的改造和提升，使得市场信息公允反映在各要素的市场价值上。最后建立适当的市场准入制度，加强品牌企业的准入，严把资质审查关，从而使交易双方能够获得相对公允的市价信息。
（二）加强财务人员队伍建设，完善资产评估机构 公允价值是经济业务的计量手段，没有高素质的会计人员，没有机制完善的资产评估机构，公允价值不可能得到合理地估计和运用。一方面，公允价值适用过程中需要大量的职业判断，所以要加强财务人员队伍建设，转变会计人员的计量观念，培养具有公允价值理念，是公允价值得以全面使用的必备条件，也是降低公允价值计量成本，应用公允价值的需要。而且公允价值应用中大量不确定因素的使用，为企业利润操纵提供了便利，这就要求加强会计人员的守法意识和道德教育，从主观上消除利润操纵的动机。 另一方面公允价值的完善离不开资产评估机构的发展。所以要强化对资产评估机构的监管。提高检查监管部门的监管水平，提高监管人员的业务素质和职业道德水平，从技术上防范资产评估机构违规操作，提高对资产评估机构违规操作的识别能力；同时也应当发挥社会监督的作用，积极提倡、鼓励社会公众参与监督。成立专门负责对注册资产评估师监督和处罚的机构，经济上保持独立，不依附于被审计单位能够做到经济上的独立，不能因为对资产评估部门实施监管的成本过高而放弃对其监管，形成诚信的资产评估环境，这样才能保证公允价值得到合理产生。
（三）建立健全相关法律法规，保障公允价值可靠性的外部环境 监管部门制定严格的法律，对通过操纵公允价值操纵盈余的行为，实施经济处罚、行政处罚、市场准入等处罚手段，从外部环境上保障公允价值的可靠性。 当管理当局在权衡处罚成本与操作公允价值获得利益的高低时，更严厉的处罚能够震慑管理当局，从而在外部监管方面对公允价值的可靠性起到保障作用。 监管部门修订相关的制度，不再用简单的净利润指标作为市场准入、分配监管资源的准绳，探索和制定与公允价值计量模式相配套的监管规章和制度，从而从根源上杜绝企业通过公允价值操纵盈余的动机。
新企业会计准则谨慎地引入了公允价值的计量属性，实现了与国际会计准则的趋同，但我国会计领域利用公允价值的计量属性，时间不长，在公允价值适用的外部环境上又和西方国家存在很大的差异，需要在实践中不断发现和解决遇到的问题，进一步完善与公允价值计量相关的操作规则，以充分保障会计信息的可靠性，防止利用公允价值操纵盈余的行为发生。
参考文献：
［1］牛华勇、裴艳丽：《次贷危机后再谈公允价值在我国会计准则中的应用》，《经济经纬》2009年第3期。
［2］葛家澍：《公允价值计量面临全球金融风暴的考验》，《上海立信会计学院学报》2009年第1期。
［3］张金若、连骇彬、胡梦云：《金融危机“浪尖”上的公允价值思考》，《重庆大学学报》2010年第16期。
（编辑 虹云）