摘要：长期以来，我国中小民营企业融资依赖银行贷款，我国资本市场的不发达和信用体系缺失都造成了民营企业的融资难、融资成本高的问题。为解决这一问题，建议调整银行的贷款政策，建立健全我国的资本市场，鼓励民间资本参与企业运营，鼓展风投资金的进入等措施。
关键词：中小民营企业 融资 银行信贷 私募资金
一、宏观背景综述
在宏观经济政策的影响下，各个商业银行收紧了贷款。这使得各个中小企业要在银行间寻求贷款变得十分困难。银行一般倾向于将资金贷给具有国有背景，并且偿债能力良好的大型企业，而且在放贷时，通常要求一定的抵押品作为抵押。这样的环境下，不论中小企业，甚至于某些带有“央”字背景的企业亦感到了融资的压力。而另一方面，自今年伊始，国内通货膨胀的压力凸显，使得各企业不得不面临严重的原材料成本、人工成本等一系列生产成本的上涨。对外，人民币升值，使得以外贸为主的沿海加工型企业举步维艰，浙江、广东等地的许多加工型企业已经纷纷倒闭。中小民营企业面临严重的生存压力。
二、中小民营企业融资现状
1、银行贷款受制
在融资渠道方面，对于我国企业来说，银行贷款仍是首选的融资渠道。尽管政府出台相应的政策，鼓励银行向中小企业贷款，并且对于银行的贷款浮动上限取消之后，银行在放贷方面有了更大的自主权。但是出于谨慎性原则，对于许多国有商业银行来说。缺少对于中小企业的信用风险的评价，是其中的一个原因。另外，基层金融系统对贷款实行连带责任制，对贷款责任人实行连带责任制度，加上基层银行授权，授信不足，给中小民营企业的贷款带来一定困难。是中小民营企业资本收益不相称，影响到银行贷款的积极性。银行给中小民营企业贷款额度一般较小，且手续繁琐，业务量大，费时，费力，业务成本高。而银行往往给几十家中小民营企业的贷款收益都抵不上给一家大企业的贷款收益。中小民营企业通常缺乏规范的企业制度，也是无法获得贷款的致命伤。没有稳健的财务制度，也缺少真实的财务报表，使得中小民营企业在财务上存在着漏洞，这也间接的提高了银行贷款的风险。由于前面论及的银行风险上的控制。现在银行对于放贷方式作出了调整，一改以往的信用贷款为抵押贷款或者担保贷款。中小民营企业受限于资产规模小，企业发展急需资金，通常没有有效资产做贷款抵押或者质押，无法提供足额的贷款担保。
2、资本市场欠发达
融资渠道的单一。长久以来，我国企业募集资金的主要来源就是银行贷款。由于我国的资本市场尚不发达，缺乏有效的直接募集资金的手段。股市和债市都没有起到很好的资金蓄水池的作用。使得民营企业面临着融资难，融资成本高的问题。另外，我国的资本市场尚不发达，品种单一，不能充分的利用国际上已有的金融工具，为企业进行募集资金。但是从另一方面角度讲，这样的次级债券的发行有利于那些目前资信不足，但是有良好的发展前景的中小民营企业进行资金上的募集，并降低融资成本。国内资本市场的不完善和私募市场的不健全，是中小企业融资困难的重要原因。目前，沪深两市，远远不能满足中小企业的中小企业融资需求。新建立的中小企业板块作为满足高成长型中小企业和创业型企业中小企业融资需求的平台，其示范和催化功能，对于促进中小民营企业持续成长 缓解中小民营企业的融资难题都将发挥无可比拟的作用。不过，由于我国中小企业的数量庞大，即使深圳交易所短期内“速成”，使中小企业板上市的公司数量达到100家以上，对解决中小企业融资难的问题也只是“杯水车薪”。
因此，在相关法律和上市规则不作大幅修改的前提下，已上市或拟上市的中小企业，都称得上是有一定资质的“大企业”。就目前情况而言，中小企业中做大的企业，其融资困难通过上市得到缓解，成为中小企业融资的一大特点。但绝大部分中小企业难以通过资本市场中小企业融资获取发展所急需的资金，“私募”等其他融资方式，由于受到种种政策限制，亦难缓解中小企业融资的难的问题，中小企业仍然面临了不小的融资困难。
3、信用体系缺失
由于大银行在贷款市场上的高度垄断，中小银行很难进行自身的发展。我国的金融企业很少为中小民营企业服务。
因为银行和中小民营企业之间，缺乏长期关系的相互承诺。银行在鉴别中小民营企业的资质和诚信方面必然付出高额的代价，无法享受因长期的伙伴关系带来的沟通成本的降低。
目前，国内银行普遍重视信贷资产的安全问题，对于中小民营企业无法甄别其质量，也缺乏有效的保护信贷资产安全的技术方法。同时，由于我国的种种现状，无法建立健全有效的信用体系。各部门、各行业之间的数据不能对接，执行信用甄别的执行成本高昂，缺乏有效的信用甄别技术。这些都使得我国的信用体系的建立变的举步维艰，这也使得银行的借贷成本因此而变的更高。
三、如何解决中小企业融资难
1、引导民间资本入股中小民营企业
引导民间资本参与到实体经济中来，避免一部分热钱涌向虚拟经济，从而产生巨大的经济泡沫。近年来，经济中不断出现了炒房热、炒作农产品等等一系列的炒作现象，归根究底，中国经济急速发展之后，一大批人迅速积累了大笔的财富。而他们又难以为他们的财富寻找保值、增值的有效途径。而另一方面，许多中小民营企业在壮大自身规模的时候，又缺乏有效的资金支持。鼓励这些资本以各种形式参与到中小民营企业的融资过程中，能够帮助并引导这部分资本进入实体经济中，避免这部分热钱因不断寻找投机增值的机会而搞乱市场。
2、引导风投资金进入中小民营企业
国内风投资金进入中小民营企业中来，能有效的弥补中小企业在企业发展中的资金不足的问题。在我国，银行贷款始终占据了企业融资方式的主要渠道。但是在借贷过程中间，由于许多企业缺乏适当的抵押担保，而不能从银行中间筹集到足够的资金。而我国债券市场和证券市场并不发达，这使得企业在公开市场上募集资金比较困难。风投资金恰恰能够弥补这部分资金空缺。从积极影响来看，首先，风投资金并购或注资中小民营国内企业有利于提高企业的竞争力，促进产业结构调整和行业内部整合。同时，尽管风投很少深度参与中小企业的经营，但为了实现并购企业的增值，风投资金会利用其资本运作和财务管理方面的优势，对被收购的企业进行财务重组，这将有助于提升国内企业资本运作的能力。大量实例证明风投资金能在短期内大幅度提升业绩，一定程度上促进我国企业做大做强。其次，风投资金为国内中小企业提供了新的融资渠道。尽管中央和各地政府不断完善中小企业的投融资机制，但国内中小企业融资难的问题并未彻底解决。目前，国内中小企业不仅获得银行贷款的难度远大于国有企业，而且发行债券、上市等融资手段的运用也受到了诸多限制。国外风投的进入一定程度上缓解了中小企业成长中的融资瓶颈。从一些风投进入的企业的成长历程来看，风投资金直接推动了这些企业的规模扩张。风投资金注资后，这些企业在短短几年内由中小企业迅速发展成为大型上市。
3、设立中小企业银行
设立专门的中小企业银行，处理中小企业的存贷款事宜，提高中小企业资金运用的效率和专业性。专门落实对中小企业的政策性扶持。商业性中小企业银行，可充分发挥地方性的非国有银行金融机构对当地经济和当地企业情况比较了解的优势，从而减少放贷的甄别和审核成本，建立良好的合作企业与银行之间的合作关系。发挥基层信贷人员对本地区企业情况了解的优势，更好的为中小民营企业的发展服务。
4、法律法规支持
政府在政策上要予以引导与支持，出台特别的政策对中小民营企业的融资难问题予以支持。建立政府基金，专门用来放贷给中小民营企业，为符合国家产业政策和调整产业结构及经济布局的中小民营企业、高科技企业提供贷款担保。为中小民营企业获取资金提供便利。
制定有效的税收政策，引导民间资本向中小民营企业进行借贷。运用税收优惠，减免向中小民营企业进行借贷资本的税收。
5、利率市场化
在我国，由于受到因为受到利率超过同期银行贷款利率的4倍的借贷不受法律保护这一条款的限制，大量的民间借贷长期处于灰色地带，常常是私下交易。但是这些游离于体系之外的资金恰恰是中小民营企业重要的资金来源。据统计，我国民间金融资本已经远远超过了10万亿元。由于没有合法的地位，使得这些资本游离于金融体系之外，且无法受到有效的监督。
利率市场化，鼓励民间资本的发展，可以对这一部分资金实施有效的监督。也可以使得银行能大量的吸收存款，解决中小民营企业资金难的问题。
四、结语
目前中国的经济日益飞速发展。中小民营企业作为国民经济中的重要环节，对于推动中国经济发展是一股不可或缺的力量。对于中小民营企业的融资难问题，更应该从政策上和制度上予以关切，适度的引导民间资本支持中小民营企业的发展，给予各种各样的政策优惠，帮助中小民营企业进行发展，从而促进我国经济蓬勃向上的发展。
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