目前，中国工商注册的中小企业在1000万家以上，几乎占到全部注册企业的99%。中小企业的工业总产值、销售收入、实现利税分别占到全国总数的60%、57%、40%；中小流通企业约占全国零售网点的90%以上；中小企业提供了约75%的城镇就业机会；在我国1500亿美元的出口总额中，约60%来自中小企业，特别是自90年代以来的经济快速增长中，工业新增产值的76.6%来自中小企业。但是目前中小企业在发展过程中面临了多重压力，从2007年下半年起，政府对银行信贷总额进行了控制。银行作为理性的商业机构，面对有限的信贷总额，自然会将资金贷给大企业和信用度高的企业，这使得中小企业首先成为信贷冲击的受害者。其次是人民币的升值对于从事出口的中小企业面临较大的汇率升值压力。再次由于原材料和能源成本的上升，环保标准等的要求提升，工资上涨（新的劳动合同法的实行）的压力，加大了中小型企业的经营成本。2008年，许多中小企业处于关、停、半停工的状态，甚至纷纷倒闭。本文着重从担保融资角度，分析新疆科技型中小企业的融资风险评估与控制。
一、担保融资模式下新疆科技型中小企业的风险评估
（一）新疆科技型中小企业担保融资风险评估 新疆信用担保业历经了起步、创业与发展三个阶段，新疆中小企业信用担保机构最早成立于1999年，成立初，共有信用担保机构17户，2002年，信用担保机构为20户。从2002年后，新疆中小企业信用担保机构发展迅速。到2008年底，新疆地区共有担保机构59户。随着担保机构的发展，中小企业受保户数以及担保金额也迅速增长。如表1（担保业情况分布表）所示。
目前来看新疆中小企业信用担保机构正呈健康快速发展态势。截至2008年底，新疆15各地州市共有信用担保机构共59家，基本上形成了自治区、地州、县三级担保网络，注册资本金达16.6亿元（具体如表2）。基本上形成了以政策性担保机构为主，商业性和互助性担保机构为辅的担保格局。2008年，各担保机构总共发出的4342笔贷款中，单笔金额在100万元以下的笔数占96%。可见由于担保机构本身规模较小、抗风险性较弱，导致单笔资金投放量较多，但金额较小，其中分到科技型中小企业的资金就更少了（因为科技型中小企业本身经营风险较大，间接的对担保机构抗风险性要求相对较高），并且可以从表1中发现，虽然中小企业担保机构数和受担保中小企业数在逐年增长，但是担保总额却没什么变化或者说增幅不快。所以可以说目前新疆科技型中小企业信用担保融资体系还处于残缺不全的状态，仅有一些优惠政策也还十分零散，缺乏系统性：一是具有系统性的政府财政税收支持体系还没有完全建立；二是鼓励商业银行开展向科技型中小企业提供信贷支持的措施还没有得到真正地落实；三是科技型中小企业的直接融资渠道还基本处于封闭状态；四是科技型中小企业信用担保体系虽然已经起步但是实力较弱。例如乌鲁木齐市66.67%的科技型中小企业有融资需求，有76.92%融资需求的资金规模在200万元～1000万元之间。目前中小企业（包含科技型中小企业）资金缺口近27亿，乌鲁木齐市共有14家融资担保公司，其中4家属政府出资设立。为提高乌市融资担保公司的实力，帮助中小企业解决融资担保问题乌鲁木齐市市政府虽然积极协调亿元担保企业融资。但是仅仅使担保公司注册资本金达到1亿元，担保规模扩大到10亿元，与27亿的融资缺口相距甚远。
近些年科技型中小企业发展迅速，形成了一些无形资产，如专利技术和知识产权，但是却无法进行知识产权的质押，从而不能用无形资产满足当前中小企业发展的融资需要。企业无形资产无法评估认可也是科技型中小企业信用担保融资瓶颈之一。很多科技型中小企业不具备银行担保抵押条件的质押物，也常常因为避税而造假账、拖欠贷款等，信用意识较差，各商业银行对科技型中小企业的贷款缺乏信心。另外，当前国有商业银行的信贷管理规定百分之百全额担保，包括担保贷款的本金、利息、罚息和一切违约责任均由担保机构承担，加大了担保机构的风险，限制了科技型中小企业的融资。目前存在，一方面担保机构信用担保额度有限，据统计，驻乌的担保机构担保资金规模在5亿元左右，不能满足企业的需求；另一方面，担保机构自身风险控制的需要，造成担保资金闲置。经调查了解到，银行普遍表示愿意与政府合作，如果政府提供担保，担保资金的放大倍数可达到5至7倍。但是目前而言，有资金缺口的科技型中小企业因为抵押担保要求高而无法取得融资的比例高达96.15%。
（二）新疆科技型中小企业担保融资风险评估 具体表现在：
第一，新疆地区由于多种原因，在企业家队伍，尤其是科技型中小企业家队伍建设方面明显落后，不仅数量上不能满足中小企业的发展需要，而且在企业家基本素质方面也与东部、中部地区有着较为明显的差距。这与受教育机会缺乏、信息交流不到位等因素有关。
第二，融资渠道不稳。在新疆有36.01%的科技型中小企业没有稳定的融资渠道，无法满足自身发展的资金需求;仅有6.19%的企业认为自己的现行融资方式基本满足发展需求。同时将近80%的科技型中小企业认为融资环境没有变化或趋于恶化。
第三，融资渠道狭窄。新疆科技型中小企业融资的98.7%来自银行的间接融资，仅有1.3%来自直接融资。科技型中小企业与资本市场具有天然的亲和性，但由于制度设计的不合理，虽然目前有50家科技型中小企业在深圳中小企业板上市，但这与我国13标准的2000余家科技型中小企业的上市资源储备量极不相称。
第四，创业投资严重不足、内源性融资比重高。新疆科技型中小企业在创业阶段几乎完全依靠自筹资金，90%以上的初始资金由业主与家庭提供。在创业之后所需的发展资金时也主要依靠内部渠道，80%以上的科技型中小企业无法获得稳定的发展资金。
第五，政府科技投入向创新前端环节的延伸明显不足。目前我国政府的科技投入的主要对象是产业化项目，基本导向是鼓励企业做大最强，对科技型中小企业的资金支持力度不大。虽然1999年中央政府设立科技型中小企业技术创新基金，但由于资金规模有限（每年约5亿元）、实际上大量的处于种子期的科技型中小企业无法得到这种资助。
二、担保融资模式下新疆科技型中小企业风险控制与创新
（一）政府政策风险控制与创新方面 主要可以从以下方面着手：
其一，健全科技型中小企业融资担保体系。制定符合我国国情的科技型中小企业信贷担保制度，构建完善的法律保障体系，建立健全科技型中小企业融资担保基金，构建内部“绿色”审批通道。建议国家尽快制定和出台法律法规，并制定支持科技型中小企业发展的有关实施细则，使科技型中小企业融资担保体系在有关法律制度的保障下得以完善，充分发挥其对科技型中小企业发展的支持作用。加快推进科技型中小企业无形资产评估工作，使之合法化，同时促进并鼓励无形资产（知识产权等）质押担保融资业务。
其二，借鉴内地成功范例，例如可以考虑江苏模式――“担保评级+银保合作”的科技型中小企业融资服务新模式。可以考虑组建新疆各地州信用评级工作领导小组和专家评审委员会，建立担保机构信用评级业务资质市场准入和评级质量专家评审制度，并要求各地州正常开业满1年的担保公司必须参加信用评级，否则将不得与银行开展业务合作。
其三，推动新疆成熟科技型中小企业上市融资，通过促进公司并购重组，加强监管，规范网点，引进机构，促进辖区证券市场规范化发展等手段来推动自治区科技型中小企业上市，尤其是中小企业的创业板。可以适当借鉴河北成功的范例，截至2010年7月底，河北企业上市融资取得历史性突破。辖区40家上市公司累计融资544亿元，其中首发融资229亿元、再融资315亿元。新疆也可以考虑运用河北的模式和经验来缓解融资难题。当然政府也可通过优惠政策，降低新疆地区上市门槛，从而吸引更多企业进入新疆，相互交流经验等，推动新疆地区的科技发展，达到推动新疆经济发展，改善人民生活质量的更高层次的目标。
其四，加大政策的宣传力度。进一步完善和推进科技型中小企业孵化器的建设和支持，扩展孵化器的业务范围，对企业提供更多的后期服务和免费咨询等业务。对于宣传活动可以采用更加灵活多变的方式，例如电话、会议活动（如银行、企业、担保公司等多边会议）、直接到公司单个宣传等等，同时对于优惠政策的申请，建议可以实行网上申报和实地申报双向平台等，让企业有更加灵活的选择空间。
其五，政府加大对新疆科技中小型企业的资金支持。通过对科技中小型企业财政奖补，风险投资等作为科技中小企业向银行借款担保之用，当然也可以建立一笔政府主导性、公平性、非赢利性的基金，打破企业身份、行业局限，加入基金的各利益主体享有相应的权利与义务；没有加入基金，但符合条件的科技型中小企业也可以申请基金担保。
其六，促进新疆科技中小企业产业集群的建立。这既有利于对科技型中小企业统一管理，监督审查，同时也促进企业间的互动交流，取长补短，不断地壮大实力，同时有利于缓解企业暂时性资金危机，因为随着平时的交流合作促进企业间的关系纽带。平时相互了解，相互考察，甚至知根知底。如果一家企业有困难，多家帮忙，这缓解了暂时性资金危机，又不用支付高昂的贷款利息等等。产业集群的建立有利于新疆科技型中小企业的发展和壮大，同时也是推进新疆经济发展的关键。有关部门应给予高度的关注与支持。
其七，多种方式支持出口企业融资。由于新疆与多国接壤，发展对外贸易将是一种趋势。所以应当鼓励金融机构以保单贷款、出口订单抵押贷款等多种方式支持出口企业融资。
其八，组建小额贷款公司。这样可以把社会闲余资金有效地利用起来，为困难企业提供短期周转资金贷款，从而帮助这些科技型中小企业渡过难关，实现资金流通，双方共赢的更大经济收益。与商业银行相比，小额贷款公司具有受理时间短、手续简单、门槛低三大特点，小额贷款公司的设立可以有效的补充科技型中小企业资金需求。截至2009年，自治区首批获准设立4家小额贷款公司，注册总资本为3.35亿元人民币。另外，据报道，一个多月，乌鲁木齐5家小额贷款公司就向95家中小企业（包括科技型）放贷2.18亿元，放贷总额已超过其注册总资本金的50%。数据显示，小额贷款公司正在高速为资金短缺的中小企业发放贷款，依据国家的有关政策，小额贷款公司可以向商业银行申请注册资本金50%的贷款，但截至目前，小额贷款公司面对庞大的客户需求，已经无钱可贷了。应进一步加大银行对小额贷款公司的贷款，在风险可控的前提下，扩大小额贷款公司服务企业的数量和额度，缓解科技型中小企业资金压力。
（二）企业自身风险控制与创新 主要包括以下方面：
第一，加大企业宣传力度。通常最有效的方法就是建立公司网站，宣传自己的理念和产品。从而吸引更多的潜在投资者来扩充企业的资本金。积极参加政府组织的各项活动，增加媒体曝光度，争取与领导搞好关系，方便以后及早地政策优惠，获得优惠。同时也有利于以后的信贷和担保融资评级也审核等等。
第二，多观察、多思考、多实践。定期或者不定期的组织考察活动，向同行同类型企业借鉴经验，取长补短。多利用孵化器的有利条件，多咨询，既降低信息成本又提高效率，以便努力发展自己的融资组合模式。
第三，人性化的管理模式，吸引优秀的员工，发挥企业的人力资源优势。积极引进优秀的企业家，优秀的企业家更有可能获得担保，筹集到资本金。同时进行优质的管理和引进优秀员工，提高了企业自身的实力，有利于信用评级和获取政府奖补资金支持。
第四，推行网络联保贷款。银行难以给中小企业放贷的原因不是因为企业太小，而是给中小企业贷款考察成本高，风险不可控，但是以网络为纽带的联保关系解决了这个问题。首先签订联保协议的企业相互担保，银行降低了贷款的风险，而且还能有效地使企业之间相互考察，等于将风险转嫁给联合体中的企业。另外，在网络上做生意的企业大多数其交易轨迹和诚信记录都有据可查。有了网络平台，使银行可以通过网络平台监督企业的资金流向和经营状态。关键的一点是，网络是个公开平台，如果企业出现违约、逾期或者恶意赖账等情况，违约信息会在网络上进行披露，这种披露制度将放大并提高企业的违约成本。对于联保企业来说，网络下的相互考察和监督以及网络上的信息披露形成了一种制衡机制，这种机制解决了银行担忧的信用难题，同时也使小企业在银行贷款更具可操作性。
第五，着眼于长期规划，兼顾临时资金需求。理清企业的产权关系、资产权属关系、关联企业间的关系，把企业及公司业务清晰地展示在投资者面前，让投资者放心。然后再考虑担保融资等资金筹集。适当时可以考虑聘任专业的融资顾问，融资顾问要有丰富的融资经验，广泛的融资渠道，对资本市场和投资人要有充分的认识和了解，要有很强的专业策划能力，要考虑企业融资过程中遇到的各种问题及解决问题的方法。
第六，搭建融资平台、用工平台、维权平台、服务平台、资政平台等多个平台，促进区内企业的发展。通过组织企业参加银行贷款产品推介会，调查了解会员企业的资金需求和融资难点，组织有贷款意向的企业与银行和担保公司进行对接互动。使企业融资速度显著加快，融资渠道更为通畅。
参考文献：
［1］陈晓红：《中小企业融资创新与信用担保》，中国人民大学出版社2003年版。
［2］刘新来：《信用担保概述与实务》，经济科学出版2006年版。
［3］彭李军：《中小企业融资中的政府作用》，《经济论坛》2005年第1期
［4］杨铂：《浅谈新疆中小企业融资难的成因及对策》，《对策研究》2003年第11期。
［本文系新疆维吾尔自治区科学技术厅委托课题（编号：20094
2143）的阶段性研究成果］
（编辑 向玉章）