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关于次贷证券化下担保机制的完善论文

时间:2020-05-10 14:22:59 来源:东星资源网

  关于次贷证券化下担保机制的完善论文

  一、次贷危机担保机制的缺陷

  (一)资产本身的风险

  贷款人并不是持续持有评级低的证券,它处于自由流动过程,贷款人一旦转手,无需对贷款质量进行监控,就会出现贷款质量低下而规模却不断扩张,这无疑为美国次贷危机埋下伏笔。众所周知,美国次贷危机根源就在于次级抵押贷款,银行对次级借款人的低信用高度纵容,放宽了可证券化资产范围,把大量的不良次级贷款进行证券化运作,而房地产泡沫会导致房价远远高于其实际价值,一旦价格回荡,还贷过程中就会出现违约现象,而作为担保的房产也不足以保障贷款银行的债券的实现,所以资产本身风险取决于被证券化的资产质量,资产本身质量不高,影响市场资金的流动。

  (二)执行难问题

  在担保资产出现质量问题时,替换衣物或者回购义务兵未真正执行。这是因为,通过法院来执行的成本很高。即使是贷款人愿意替换原来的担保资产。细的担保资产也未必是真正高质量的资产,再者,美国泡沫经济大多数贷款人都是注册空壳公司贷款,在需要回购时往往缺乏相应资金,贷款人就会选择破产逃避履行替换或回购义务。

  二、担保机制的完善

  (一)资产本身风险防范

  银行在贷款中起到核心作用,一旦银行的行为存在误差,就会牵一发而动全身的效果,所以银行应该在次贷抵押中发挥积极的作用,对银行施以责任有助于金融市场稳定。首先,银行严格放贷的法定条件,使得银行发放住房贷款具有良好信用,其次,银行对贷款人的信用担保,债务人的履行能力和履行诚意进行事前审查,并记录在案,确保资产收益的稳定与安全,较后监管机构可以给予银行的房贷业务指定一个较高限,具体比例应当保持在贷款的较高额度与抵押担保价格下跌后市场大体相当,这样就可以使房价下跌时连锁引发次贷危机可能性降低。[3]当然,银行主要负责人对贷款条件的审查,有...

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