摘要：笔者采用2003年～2008年中国民营上市公司为样本，实证分析了实际控制人政治身份、财务年报恶意补丁出现几率及对债务融资契约的影响，发现上市公司实际控制人具备越高级别的政治身份，则上市公司发布恶意财务年报补丁的现象越少；上市公司发布了恶意财务年报补丁，则下年贷款规模明显下降，但是上市公司实际控制人的政治身份对上述负面影响有明显减弱，说明上市公司实际控制人具有的政治关联增强了上市公司出于维护潜在竞争优势的自我约束治理，从而增强了债务诚信，促进了债务契约签订。
关键词：实际控制人；政治身份；自我约束治理；财务重述；债务融资契约
基金项目：国家自然科学基金面上项目(71072084)；教育部人文社科基金一般项目(09YJAZH027)；国家自然科学基金面上项目(70972139)的阶段性研究成果。
作者简介：潘克勤(1968一)，男，河南罗山入，会计学博士，副教授，主要从事公司治理与独立审计、转型期民营企业政治战略及其影响研究。
中图分类号：F234.4
文献标识码：A
文章编号：1006―1096(2012)02―0075―06 收稿日期：2011―12―02
一、文献综述与研究假设
(一)文献综述
1.财务重述研究综述
2003年前，我国上市公司一般在以后年度的年报中对以前年度财务报告中存在的重要错报进行更正。2003年12月1日中国证监会发布了“公开发行证券的公司信息披露编报规则第19号――财务信息的更正及相关披露”，要求上市公司以重大事项临时公告的方式披露更正后的财务消息，2004年1月6日中国证监会发布《关于进一步提高上市公司财务信息披露质量的通知》，明确要求“公司存在会计差错情形的，应当按中国证监会的有关规定，以重大事项临时报告的方式及时披露更正后的财务信息”。所以从2003年开始，上市公司的“年报补丁”现象越来越多。年报补丁中会计问题重述、敏感问题重述、应法律法规或交易所要求重述、监管部门惩罚或敦促导致的重述属于坏消息型财务补丁。