摘要：本文从云浮石材企业的特点出发，指出资金问题已成为云浮石材企业成长的瓶颈，指出云浮石材企业融资难有内部和外部两方面的原因，内部原因是思想保守，不敢融资，外部原因是融资渠道狭窄又成本高昂，文章提出云浮石材企业在融资前要做好融资策略分析，选择好适合自己的融资方式，适合自己的融资渠道，要考虑财务杠杆原理的影响。进而文章阐述了解决云浮石材企业融资难的对策，吸引风险投资是高科技石材企业融资的重要手段，充分利用政府扶持基金是一个途径，银行贷款始终是云浮市中小石材企业筹集资金的主要方式。最后文章指出石材老板要主动寻找融资渠道，政府要加大支持力度。
关键词：云浮石材企业 筹资 对策
我在云浮石材企业做百余家企业的财税顾问有十余年了，期间目睹云浮石材企业融资的现状，深深感到云浮石材企业融资难，因为这些企业都属中小企业，加上云浮外部的经济环境和珠三角相比，存在一定差距，政府在政策的扶持力度上也不大，中小企业根本争取不到发行股票上市的机会(云浮石材企业还没有一家上市公司)，发行企业债券上，也没有哪个企业大手笔地进行筹划，银行认为中小企业信用风险高也不愿向它们贷款，即便是有贷款，市场竞争激烈，自身企业存在管理上的弱点，财务管理的能力有限，也难以将筹来的资金加以有效运用，如此负面循环，变得融资更难，我写这篇论文就是对这个问题进行分析探讨。
一、云浮石材企业尚处于中小企业发展阶段
(一)关于中小企业
根据国家政府部门权威规定：我国中型企业的标准为年销售收入和资产总额均在5000万元至5亿元之间，小企业的标准为年销售收入和资产总额均在5000万元以下。
(二)云浮石材企业属于成长型的中小企业
目前，在云浮市工商部门注册登记的6千余家石材企业中，中小企业占到总数的99％，中小企业在全市工业总产值中占到80％，它们提供的就业岗位也占到全市就业人口的85％以上，石材中小企业分布在各县(市)，是云浮地方经济和地方财政的支柱。
云浮市近几年来，政府出面、整合资源，形成了初城石材工业区，佛山云浮产业转移工业园区，举行每年的全国石材展，石材中小企业有蓬勃发展的势头，云浮石材商人走出云浮走向珠三角，表现出整体扩张的态势，未来发展预期良好。
二、云浮石材企业存在融资难的现状
(一)资金问题已成为云浮石材企业成长的瓶颈
据云浮石材商会提供的调查结果显示，88．7％的企业面临的最主要问题是“资金不足”。95％的中小企业从未从金融机构得到过固定资金贷款，80的中小企业从未从金融机构得到过流动资金贷款，获得过的，条件也苛刻，手续也繁多，表示不想再去贷第二次。有得为取得参加广交会资格，要借钱融资，只有去找民问借高利贷，有得干脆放弃，资金短缺已经成为云浮石材企业经营和发展中的主要问题，远高于地域落后等其他问题。
(二)融资难有内部和外部两方面原因
1、内部原因是思想保守，不敢融资
云浮石材企业融资难的内在原因在于倾向于保守，石材中小企业老板根本不敢去融大资金，把石材生意做大做强，原因有这么几点：
一是自己的本身资本规模小，担负债务、承担亏损的能力较弱，害怕一不留神造成亏损，受债务所累倾家荡产。
二是市场竞争激烈。长期以来，技术含量上不去，大家在低附加值的区域竞争，产品式服务的差异化程度低，稍有失误，就会失去客户，失去市场，害怕投资失误，不敢再扩大。
三是资金周转失灵时后果严重。如果是大企业、国有的，资金周转失灵也会得到债权人的谅解，银行也会看在大公司的面子上再贷款，而中小企业一旦资金周转不开，难以从银行方面得到支持，原有的债务人也会上门讨债，最后的结果是做不下去。
四是没有专职的财务管理人力资源支持。这些中小企业缺乏成熟的财务管理人员去筹资，投资，只请会计，一人兼几职，理财都是拍脑袋决策，失误比较多。没有技术支持，自然不敢去融资。
2、外部原因是融资渠道狭窄又成本高
(1)融资的渠道比较狭窄。云浮石材企业至今未有上市公司，这是由现行的上市政策决定的，除了云浮石材企业没有建立起现代的管理体制外，中小企业很难争取到股票上市机会也是一个原因，云浮石材企业也无一家发行企业债券，这和政府的扶持引导有很大关系。
(2)银行不愿向石材企业贷款。和这几年发展的房地产业相比较，不难看出，由于个人房贷风险小，各商业银行争先恐后，石材业到银行贷款，银行就考虑到信贷资金的安全，设立很多门槛，没有灵活多变的方式，个人房贷是银行送贷上门，中小石材企业是进银行借款无门，非要抵押上不动产才行，银行的工作人员透露，石材企业资产数量少，规模小，市场变化快，人员流动大，技术水平低，经营业绩不稳定，亏损企业多，贷款给他们，分分钟担心还不上。
(3)贷款成本高。石材企业有时贷款就是为了做成一笔生意，贷的时间短，金额小，银行的信贷环节特别繁杂，要客户调查，资信评估，发放贷款，贷后监督，这样多次进行，银行贷款的单位成本上升，银行就更加多收钱，石材行业跑多几次成本就上升了。为了获得贷款，石材中小企业就去通过通过担保机构贷款，在办理信用担保手续过程中，又需要支付一定的手续费和担保费，又增加了成本。
3、不同的石材企业有不同的融资要求
(1)石材制造业融资需求量大，占用时间长
石材制造业的资金需求呈现出多样化和复杂化态势，这是因为它经营比较复杂，它要有大量的资金去购买能源原材料、半成品和支付工资，还要有一些资金购买设备和零配件，甚至市场营销也需要资金支持，因此，石材的制造业企业资金需求量较大，资金回笼也慢，经营活动和资金使用涉及的面比较广，风险较大，融资难度较大。
(2)石材零售业资金需求量小，占用时问短
石材零售业的资金需求主要是库存商品所需的流动贷款和促销活动上的经营性开支借款，特点是需求小，频率高，占用时间短，风险也相对较小。
三、云浮石材行业融资前要做好融资策略分析
通过前面的分析，我得出融资难是云浮石材企业面临的融资现状。尽管这样，在融资前，我们也要做好融资策略的分析。
(一)云浮石材企业要选择适合自己的融资方式
1、资金的来源有多种分类
(1)按资金使用期限分为长期资金和短期资金，时间以一年为限。短期资金具有以下特点：一是速度快。二是灵活。三是成本低。四是财务风险较大。。与短期资金恰恰相反，长期资金具有融资速度慢，缺乏灵活性，高融资成本以及低财务风险等特点。
(2)按照融资过程中形成的产权关系不同，可以把企业融资方式划分为自由资金与债务资金。自由资金也称权益资金，是企业长期拥有，自主使用的资金，它没有到期日。债务资金也称借入资金，是企业通过举债获得的资金。
(3)按照融资过程中资金来源方向分类，分为内源融资和 外源融资两类。
内源融资是中小企业在企业内部通过一定方式所获得的资金。此类资金的特点在于灵活性较大：企业可根据实际情况确定借款的数量、利率和偿还方式等，而资金的提供者对企业内部情况较为了解，基本上不存在“信息不对称”问题。
外源融资是企业通过一定的方式向企业之外的其他经济主体筹集资金，包括吸收新股东或新合伙人入股，向银行及非银行金融机构借款，融资租赁，发行股票和债券等。
2、云浮中小企业不同发展时期融资方式的选择
(1)云浮中小企业成长初期融资方式的选择。在成长初期，中小企业由于产品刚投放市场，还没有形成自己的品牌，因此，企业的市场狭小，生产规模有限，难以承担高额负债成本，加上企业没有在公众中树立起良好的企业形象，企业信用较低，所以企业必然要选择内源融资作为主要融资方式，如业主、合伙人及股东投资或借款等。此外，中小企业可以通过抵押、质押或信用担保等方式争取金融机构的贷款。
(2)云浮中小企业成长中期融资方式选择。进入成长中期，企业需要不断地扩大生产规模，这是企业对资金的需求量较大，靠自身的资本积累速度人慢，规模人小，难以满足企业发展的需要，必须寻求企业外部资金才行，采用外源融资便成为必然选择。在该时期，内部已形成一定的资金积累，融资条件相对较好，银行非常愿意提供贷款。问接融资是中小企业常见的主导融资方式。此后，应逐渐转向资本市场直接融资方式，即通过发行债券或股票的方式来融资。而直接融资应首选股票方式融资。
(3)云浮中小企业加速成长期融资方式的选择。当中小企业进一步成长，就会逐步进入扩张阶段，此时中小企业主要通过并购方式扩大生产经营规模，增强企业实力。在这个阶段，中小企业除了可继续运用前述融资方式外，可采取股权置换方式融资，即以自己的股票作为现金支付给目标公司股东来收购目标公司。此外，为了加速扩张，中小企业可以采用杠杆收购方式融资，即主要通过负债融资的办法筹集收购资金，并从目标公司的现金流量中偿还债务的一种财务运作方式。另外，中小企业还可以通过“买壳上市”实现资本市场直接融资，即通过购买上市公司的部分股权，达到控股水平之后，对上市公司的主营业务、资产结构、治理结构等方面进行整合，以实现问接上市目的的一种企业重组行为。
(二)云浮石材企业要选择适合自己的融资渠道
1、云浮石材企业要正确融资，首先要选择相关的金融机构
(1)四大国有银行及他们的发展方向
中国工商银行。根据金融体制改革目标，中国工商银行今后的业务活动将主要集中在大中型城市，在重点支持大中型企业的同时，支持其他类型企业的发展。
中国农业银行。中国农业银行今后将主要面向农村和乡镇企业。
中国银行。主要负责我国的涉外金融业务，中国银行将集中在大中型城市开展业务。
中国建设银行。中国建设银行的业务领域仍将是国家重点基本建设项目。
(2)信用社
云浮地区的农村信用社遍布乡镇，近年来争取对农业人口入股分红，优先发放贷款的政策，已成为广大石材中小企业不可或缺的筹资渠道。
(3)租赁公司
租赁公司的主要业务是开展经营性和融资性租赁业务以及国际金融转租赁业务。由于银行向中小企业发放贷款的风险较大，所以云浮石材中小企业利用租赁方式，通过租赁公司租用有关设备等，可在很大程度上解决“融资难”问题。
(4)证券公司
我国的证券公司主要从事证券投资活动，在企业的融资活动中可以起中问人和投资者的作用。承销和投资企业发行的股票和债券。当中小企业成长到一定程度时，上市发行股票，以及在证券市场上公开发行债券便成为重要融资手段。
(5)典当行
它在旧的形式上赋予了全新的目的和内容，基本机制是用抵押风险制约借贷风险，帮助企业和个人开辟资金来源地新途径。
2、云浮石材企业在融资时要考虑财务杠杆原理的影响
财务杠杆能够获得财务杠杆利益的根源在于：当企业全部资金利润率高于借入资金利息率，通过负债融资所创造的营业利润在支付利息费用之后还有剩余，这个余额可以并入到自由资金收益中去，从而提高自由资金收益率。但是，当企业全部资金的营业利润率低于借入资金利息率时，通过负债融通的资金所创造的营业利润还不足以支付利息费用，就需要从自由资金所创造的利润中拿出一部分予以补偿，在这种情况下投资人的收益就会下降。
四、解决云浮石材企业融资难的对策
云浮石材行业从明万历年问就存在，发展到现在“云石”已小有名气，但缺乏高附加值的产品，缺乏高科技石材企业一直是云浮石材发展的障碍，目前，正有一些高科技进入石材业，高附加值的产品也将走向世界。
(一)吸引风险投资是高科技石材企业融资的重要手段
1、风险投资及其特点
风险投资是指把资金投向蕴藏着较大失败危险地高新技术开发领域，以期成功后取得高资本收益的一种商业投资行为。风险投资的实质是通过投资于一个高风险、高回报的项目群，将其中成功的项目进行出售或上市，实现所有者权益的变现，这时不仅能弥补失败项目的损失，而且还可使投资者获得高额回报。
2、吸引风险投资并谈判成功选择风险投资者投资
寻求意向投资者。石材高科技企业应选定若干家风险投资人，并对其基本情况进行了解，进而进一步了解其投资政策，如投资规模、投资产业和投资阶段等，在此基础上选定少数几家进行接触，并达成初步共识。
谈判并成功选择。风险企业首先要准备四份文件：《投资建议书》、《业务计划书》、《尽职调查报告》、《营销材料》等，还要准备应答涉及产品、竞争、市场、销售、生产、供应、人员、财务等方面的内容。在谈判中遵循六要准则：要对本企业和本企业的产品或服务持肯定态度并充满热情；要明了自己的交易底限，如果认为必要甚至可以放弃会谈；要记住和创业投资人建立一种长期合作关系；要对尚能接受的交易进行协商和讨价还价；要提前作一些了解如何应对创业投资人的功课；要了解创业投资人以前投资过的项目及其目前投资组合的构成。经过与几家风险投资者谈判后，选定一家风险投资企业。
(二)充分利用政府基金是各类石材企业取得资金的一个途径
近几年由国务院批准成立，科技部、中小企业局、财政局都有管理一些用于支持中小企业的政府专项基金，例如：科技创新基金、挖潜改造基金、中小企业发展基金等。
这些专项基金各有一定的扶持对象，石材企业可以依照自己企业的特点申请使用。
这些专项基金支持的方式也根据中小企业和项目的不同特点，分别以贷款贴息、无偿赞助、资本金投入等不同方式给予支持。
申报程序由申请企业提出申请，填写申报材料，备齐相关附件，由专家对申报材料提出论证，上报基金管理中心，项目就可以受理审查，专家评审式评估，由基金管理中心提出立项建议，再由财政部门及相关部门批准，对项目立项，石材企业与基金管理中心签订合同，就可以取得这些基金，每年省市这些基金都会向社会公示，接受企业申请，对广大云浮石材企业来讲，也是一个选择。
(三)银行贷款始终是云浮石材企业筹集资金的主要方式
尽管银行在贷款发放时，主要投向贷款规模大、信誉好、效益佳的大企业，但是只要方法得当，云浮中小企业还是可以从银行获得贷款的。
筹划取得银行贷款应具备的基本条件。
借款人应当是经工商行政管理机关(或主管机关)核准登记的企(事)业法人、其他经济组织、个体工商户或具有中华人民共和国国籍的具有完全民事行为能力的自然人。
借款人申请贷款，应当具备产品有市场、生产经营有效益、不挤占挪用信贷资金、恪守信用等基本条件。
有按期还本付息的能力，原应付贷款利息和到期贷款已清偿；没有清偿的，已经做了贷款人认可的偿还计划。
除国务院规定外，有限责任公司和股份有限公司对外股本权益性投资累计额未超过其净资产总额的50％。
借款人的资产负债率符合贷款人的要求。
申请中期、长期贷款的，新建项目的企业法人所有者权益与项目所需总投资的比例不低于国家规定的投资项目的资本金比例。
以上是我对云浮市中小石材企业融资难现状及其对策的一些探讨，除外围环境外，我认为还存在云浮石材行业老板寻找筹资渠道不主动，政府支持力度小等原因，这些解决的方案有待进一步的探讨。