[摘要] 自20世纪80年代中期我国中小企业便开始蓬勃发展，至此经过20年的洗礼，中小企业现已成为我国经济发展的重要组成部分。虽然这些年来我国中小企业的整体素质及对国民经济的贡献率不断提高，但就其发展趋势看，资金供应难以满足资金需求的状况将长期存在，也将会在相当长一段时间内制约中小企业发展。本文通过对我国中小企业融资现状的分析，提出其关键制约因素，并从银行、保险两个方面对促进中小企业融资加以探讨。
[关键词] 中小企业融资贷款信用保险
所谓中小企业，是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。目前，我国中小企业已超过1000万家，占全部注册企业数的99%。其工业总产值和利税分别占全国企业的60%和40%左右，中小企业提供的就业机会约占全社会的75%。实践证明，大力发展中小企业，有利于繁荣城乡经济。扩大社会就业，改善人民生活，对完善社会主义市场经济体制，全面建设小康社会与和谐社会，加快社会主义现代化建设具有重大战略意义。
近年来中小企业面临的经济环境在宏观经济形势、市场需求、经济结构、国民经济体制以及科学技术的进步等方面发生着迅速而且深刻的变化。这种情况使得很多中小企业显得很不适应，也给企业的生产经营带来严重困难。这些问题除了企业本身经营不善造成的之外，更重要的是资金不足。中小企业融资困难在很大程度上制约企业的发展。融资困难主要表现在：
一、融资渠道问题
中小企业发展的基础性资金来源是内源融资，而目前我国中小企业的资本结构中自有资金的比重还不到30%，内源融资匮乏，难以支持企业发展，这制约了企业的快速发展。当然，企业的融资渠道除了内源融资外，主要是向银行贷款、发行企业债券和股票上市。
1.在股票上市方面，中小企业通过上市融资这条途径来说，上市成本以及上市以后信息公布的成本，对资金需求量相对小的中小企业来说太高，股票市场对绝大多数劳动密集型的中小企业来说，不是合适的制度安排。另外，中小企业在股票上市方面很难满足上市资格的要求。因此，大部分中小企业很难通过股票上市的融资渠道获得资金。还有些中小企业即使符合上市要求，但考虑上市后须充分披露会计信息的成本可能会高于融资收益，改制上市的积极性不高。
2.在发行企业债券方面，由于涉及到金融风险问题，中小企业发行企业债券难以得到政府有关部门的批准。另外，投资者对中小企业发行债券的信用存在顾虑，缺乏购买信心，中小企业难以通过发行企业债券取得资金。
3.在银行贷款方面，银行对中小企业不同程度上存在着所有制岐视，在信贷计划中对中小企业的需求考虑较少，贷款的条件也往往高于大中型企业。同时，由于中小企业财务管理水平低，报表账簿不全，贷款的可控性差，银行因风险大不愿贷款，所以中小企业向正规金融机构的借贷往往得不到满足。一般金融机构也不愿向他们发放贷款。可见，中小企业从银行获得贷款也是很困难的。目前，大部分中小企业流动资金主要来源于企业自有资金、亲戚朋友和其他单位借款，以及经营过程中的债务款，这部分资金远远超过银行和政府部门提供的资金。
二、关于企业自身经营问题
企业自身状况决定着融资的状况。中小企业融资难很大程度上是自身原因造成的。在性质上，我国的中小企业不少为民营企业，家族制企业较多。企业没有完善的治理结构，缺乏持久发展的制度支撑。据统计，我国将近30%的小企业在2年内破产，近55% 的中小企业5年内关闭，特别是在国家经济调控时期，小企业关闭率更高。这充分说明我国中小企业的易变性和其巨大的经营风险，这必然从根本上影响其融资活动。民营企业在我国一直没有太高的社会地位，国家对民营企业和国有企业实行区别对待的政策，不能一视同仁。可以说，政策性歧视是造成中小企业融资难的一个诱因。在财务上，中小企业财务管理水平低，经营信息不透明，财务制度不健全，做假账现象严重，难以赢得金融机构的信任。在管理手段上，粗放经营，缺乏现代理念，权力过于集中，决策风险大。决策者的家长作风导致决策失误，给企业造成重大损失。在规模上，中小企业由于拥有的有形资产和无形资产(特别是商誉)的规模小，获利能力较弱，从银行获取的抵押贷款和信用贷款就有限，同时由于企业规模有限，达不到上市要求，难以获得风险资本的支持。中小企业的这种弊病使银行贷款面临较高风险，不能使其产生安全稳定的预期效果。
另外，社会信用问题也是造成中小企业融资困难的原因。社会普遍的“信用缺失”加剧了中小企业的融资困难，我国的市场经济还处于初级阶段，普遍缺乏现代市场经济条件下的信用意识和信用道德观念。国家信用体系不完善、相关法律法规和失信惩罚机制不健全。所以不讲信用的种种行为充斥经济领域的各个方面，这些行为已经给我国的经济造成了很严重的后果。中小企业在其发展过程中一方面成为新的社会信用关系缔造者。另一方面，又确实是制造大量恶化社会信用的行为者。对扩大社会“信用缺失”起着推波助澜的作用。
近几年来，我国虽然在失信方面进行了严厉的打击，但由于情报网络建设不完善，对交易行为不能有效监控，对突发事件缺乏快速反应能力，以及群众参与的程度的不足，造成对失信的行为的打击不足以震慑违法经营者。前几年，由于对信用问题的不重视，行政监管部门没有形成一套完整的监督体制。税务部门没有建立一套完整的企业纳税信用体系且缺乏好的监查机制，工商部门对企业审查不严，使一些不具备条件的空壳企业进入了市场，扰乱了市场秩序，降低了交易安全系数。另外对一些审计、评估事务所缺乏有效的监督，造成虚假信息盛行。
要解决中小企业融资问题，使中小企业顺利融资，我们主要关注两个融资渠道：银行和保险。
1.中小企业偏于中小银行。我国银行业的主体是国有商业银行，而国有商业银行侧重于对国有企业服务。虽然银行在发放贷款时很大程度上所依据的是企业的经营状况，但总体上讲，国有商业银行首先保障国有大中型企业融资需求的基本原则并没有改变。一般来讲，规模较大的银行偏好于贷款给大企业，中小银行与中小企业，二者合乎逻辑地结合在一起。我国的中小银行一直有所谓的“大客户偏好”，认为只有贷款给大企业才会为自己真正赢得发展机会。但近年来大量研究发现，在中小企业信贷与银行规模和结构的关系上，中小金融机构在为中小企业提供信息服务方面拥有信息上的优势。一方面，中小金融机构由于规模较小，无力经营大的贷款项目，只好以中小企业为主要服务对象，另一方面中小金融机构是地方性的，与中小企业一样分散在各地，易于了解地方中小企业的资信和经营状况。这就降低了信息不对称的程度，大大减少了贷款的风险，所以中小金融机构比大型金融机构更应为中小企业提供融资服务。中小企业只有在中小金融机构才能得到低成本的资金。同时，中小金融机构也必须充分发挥其服务中小企业的优势，不断壮大自己。
目前一些城市商业银行的市场定位是“立足中小企业，服务地方经济，服务城市居民”这一市场定位决定了城市商业银行与中小企业具有千丝万缕的联系，在解决中小企业融资的问题上自然责无旁贷。同时，城市商业银行因具有经营灵活、决策链短、贴近市场的优势，因此理应成为支持中小企业发展的主力。
2.关于中小企业贷款保证保险的实施。为了解决中小企业融资问题，政府想尽办法，也引入了外国的“风险投资基金”，但是在实践情况下显得效果不佳。虽然造成这一情况的原因很多，但是主要因为“风险投资基金”不青睐非高新产业。而筹建中小企业信用担保体系虽然起到一定作用，但是远远还不能满足广大中小企业的需求。根据一些发达国家的成功经验，信用担保最好能够同保险结合起来，才能发挥更大作用，因此有必要实施“中小企业贷款保证保险”。
“中小企业贷款保证保险”作为一种信用担保，与保险业有很大的共性，所以在美国可以视为一种财产保险业务，所以这种业务在我国也同样可以转给商业保险公司经营。同时结合保险公司的投资咨询和风险管理更加完善中小企业融资环境。如此一来，中小企业一旦发生贷款困难（保险风险）则由保险公司代偿，这样大大提高了中小企业的融资能力，使之健康成长，在一定程度上也促进了中小企业做大的可能。这样也扩大了保险公司的业务范围，增加了保险业的盈利空间。
如我们所知，如果中小企业融资问题长期得不到解决，势必影响我国改革、发展、稳定的大局，不利于实现我国经济社会的全面、协调和可持续发展。因此，我们应该拓宽中小企业融资渠道，银行保险协同努力，积极为中小企业服务，加快金融改革步伐，使我国的中小企业走出融资的困境。
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