篇一：我国证券市场的现状、存在问题及发展前景分析
摘要
改革开放以来，我国经济持续快速增长，为证券业的发展提供了良好的环境。从中国证券市场建立至今，风雨飘荡的走过近30余年，在这期间，我国证券市场获得极大的进步，逐步建立起包括骨片，债券，外汇及多种金融衍生品等较为完善的金融市场结构。但是由于起步较晚，与发达国家相比，金融市场现存的缺陷也比较显著，市场体制不完善，股权结构特殊，投资者以散户为主，承受风险的能力相对较弱，证券市场监管不力等尚不成熟的问题亟待解决。本文立足于中国证券市场发展现状，结合证券市场发展历程，对其原因尽享了研究，并总结了中国证券市场现状的解决方案并推动我国证券市场未来发展的相应策略。
关键词：证券市场 ，资本，产业结构，市场监管，创新 Abstract
Since China's reform and opening up, China's sustained and rapid economic growth, provides a good environment for the development of the securities industry. Since China's securities market established, wind and rain drifting through nearly 30 years, during this period, our country securities market has had tremendous progress, gradually set up including bone, bonds, foreign exchange and a variety of financial derivatives suchas relatively complete financial market structures. But because startedlate, compared with the developed countries, the financial market existing defects is more significant, imperfect market system, the special equity structure, give priority to with retail investors, risk ability is relatively weak, securities market is still immature problem such as poor regulation need to be addressed. Based on China securities market development present situation, combining the development of stock market, enjoy the study the reason, and summarizes the present situation of China's securities market solutions and strategies to promote the development of our country securities market in the future.
Keywords: securities market，capital market，regulation ， industrial structure innovation.
I
目录
摘 要.............................................................I Abstract..........................................................I 目录..............................................................II
一、引言...........................................................1
二、我国证券市场现状...............................................1 2.1我国证券市场的发展状况...................................... 1
2.2我国证券机构发展概况.........................................2
三、市场存在的问题 ................................................3
3.1证券规模过小................................................3
3.2资本品种类不足..............................................4
3.3我国证券市场制度不健全......................................5
3.4上市公司财务造假和信息披露不透明............................6
3.5市场监督力度不够............................................6
四、推进资本市场发展的措施.........................................6
4.1市场导向....................................................6
4.2加强市场监管................................................7
4.3风险控......................................................8
4.4加快立法进度，规范证券市场..............................9
五、我国证券市场发展趋势 ..........................................9
5.1制度创新全面推进...........................................10
5.2产品创新将系列化...........................................10
5.3市场机构创新发展...........................................10 II
5.4证券市场国际化............................................11
结论..............................................................11
参考文献...........................................................1
致谢...............................................................2
III
一、引言
在改革开放和建设社会主义市场经济的历史进程中，我国的证券市场作为社会主义市场经济体制的一个组成部分也得到了史无前例的的快速发展，证券市场的发展不但有力地促进了国有企业的改革，而且史无前例的推动了我国国民经济持续、高速、健康增长的强大动力。目前，我国的证券市场不仅有了1200多家上市公司，而且还有大量的机构投资者跟个体投资者，证券跟证券市场已经成为国民经济发展和人民日常生活紧密相关的重要经济领域，以后此普及证券经济学的知识对于提高国民常有市场经济的能力具有重要的意义。
从改革开放至今，中国市场经济虽然走过了30余年的历程。伴随着中国经济的崛起，资本市场也不断地发展壮大但是西方国家的证券市场比中国早了近200年，经历了各种各样的挫折，中国证券市场在探索中不段的成长、成熟。然而最近一段时期，很多证券公司频频被曝存在违法违规行为，涉嫌欺诈等行为，我国这个全市场发展存在严重的问题，当前我国证券市场正处于一个改革的关键阶段。因此，本文首先阐述了我国证券市场的发展历程及现状，并揭露目前阶段存在的问题，找到存在问题的原因及影响因素，最后通过对我国证券市场现阶段的现状全方面认识并为其未来发展提供可行性建议，进一步促进证券市场的发展，从而促进我国国民经济的发展。
二、我国证券市场现状
中共十一届三中全会以后，中国进入了改革开放的新时代，随着经济体制改革不断深入的情况下，证券和证券市场也得到了恢复和发展。1990年12月19日，中国改革开放以来第一家证券交易所—上海真股权按交易所正式开业，1991年7月3日第二家证券交易所—深圳证券交易所也正式开张营业，这也标志着改革开放以后，中国证券市场正式形成。1981年至1987年年均国债发行规模仅为59.5亿，90年代则达到数千亿，而1997年有余各方面的原因，国债发行规模达到了2412亿元人民币。实践是证明真理的唯一标准，改革开放的路子是一条正确的选择，我国国民经济的快速发展，为证券市场的发挥在那创造了良好的条件，而证券市场的建立跟发展则反馈投资行业体制改革，推动了我国经济结构的完善，从而推动了我国国民经济持续稳定的快速发展，为我国持续创造世界GDP增速第一的奇迹提供了强有力地支持。
2.1我国证券市场的发展状况
证券市场是我国现阶段社会主义市场经济的重要组成部分，为我国国民经济的发展做出重要的贡献，主要体现在以下几个方面：
（1）起步较晚，但是发展速度快，规模逐渐扩大，金融衍生品的种类也逐渐变得多样化。
（2）证券市场的监管制度，交易体系步上正轨。
（3）市场逐渐正规化、法制化
证券证券期货监督管理信息公开办法正在试行中，证监会就《证券投资基 1
金服务机构业务管理办法》公开征求意见,拟将核心应用软件开发、信息系统运营维护、信息安全保障和基金交易电子商务平台等信息技术系统服务业务纳入监管。随着证券市场的发展，证券市场在我国国民经济中起着越来越重要的作用。《证券法》的相关规定，按照真实、准确、完整、及时的要求，切实履行信息披露义务，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。相关中介机构应当保持职业操守，勤勉尽责，独立出具各类文件，对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行核查、验证，切实负起责任。围绕进一步提高市场诚信水平，证监会将切实督促上市公司作为信息披露第一责任人，做好信息披露工作，加强对中介机构执业情况的监督检查，督促证券服务机构加强质量控制、勤勉尽责、审慎执业，不断完善诚实守信的制度基础，切实维护投资者的合法权益。所以通过法律的形式明确了我国证券投资基金服务机构业务的管理体制。
2.2我国证券机构发展概况
1981年，中国国库券开始发行，我国最早的证券市场式国债市场，国库券的发行标志着证券市场的发展这一历史性突破。
1987年9月27日,第一家证券公司——深圳经济特区证券公司成立。 1990年11月26日，上海证券交易所正式成立。
1990年12月19日，上海证券交易所成立。
1991年5月,《深圳市股票发行与交易管理暂行办法》颁布。
1993年7月7日：国务院证券委员会发布《证券交易所管理暂行办法》。 2000年10月18日，创业板市场规则（修订意见稿）上网披露。
2004年5月，经过国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所内的主板市场设立中小企业板块。
数据显示截至2009年10月23日，我国首批上市的28家程爷办公司，平均市盈率为56.7倍，2009年10月30日，中国创业板正式上
市
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篇二：证券方面毕业论文题目
证券方面毕业论文题目（补充）
1、 我国创业板股票特点及其操作方法
2、 涨停板的选股方法及操作技巧
3、 超级短线特点及实战技法
4、 操盘手看盘方法及实际应用
5、 价值投资理念及操作方法
6、 中国特色的价值投资理念及选股方法
7、 波浪理论与形态理论在价值投资中的应用
8、 中国特色的价值投资波动操作方法
9、 中国特色价值投资的选股及操作策略
10、 基本分析的特点及应用策略
11、 技术分析的特点及应用策略
12、 技术分析在中长线操作中的应用
13、 股票成本分析的特点及实战技法
14、 股票板块分析方法及实战技法
15、 索罗斯的价值投资理念特点及弊端
16、 彼得·林奇价值投资特点及弊端
17、 巴菲特价值投资特点及弊端
18、 格雷厄姆价值投资特点及弊端
19、 黄金交易的特点及交易策略
20、 电子黄金交易特点及操作策略
21、 我国电子黄金交易的特点及操作策略
22、 我国证券市场交易特点及改进措施
23、 我国通用股票交易软件的现状及改进建议
24、 波动博弈理论的特点及交易方法
25、 我国股票零风险投资方法及其操作
26、 股票缠中说禅理论基本观点及其应用
27、 通达信股票交易软件的特点及其改进建议
28、 我国个人理财的特点及最优化方法探讨
29、 各种刻度下K线图的特点及应用价值
30、 对数刻度下k线图的特点及使用价值
(北京工商大学 嘉华学院 刘 明 13240075217)
篇三：行为金融学在我国证券市场的应用——毕业论文
摘 要
上个世纪70年代以来，有效市场假说一方面不断得到实证检验的支持；另一方面，经过诸多学者的不懈努力，在理论上不断完善，最终发展成主流金融理论的一块基石。但进入到80年代后，金融市场出现了大量悖于“理性人假说”和“有效市场假说”的异象，诸如动量效应、反转效应等等，从而使传统金融理论受到了严重挑战。行为金融理论是20世纪80年代兴起的新兴理论，近年来影响不断扩大，对传统金融理论形成了强有力的挑战。它放松了传统金融理论的理性人假定，从更人性化和社会化的角度研究分析人类决策行为，在认知偏差和有限套利的基础上建立自己的理论体系。它对人类个体和群体行为研究的重视，使我们看到了金融理论与实际的沟壑有了弥补的可能。对于我国这样一个投资者中个人投资者占绝大多数比重，有着较高换手率和市盈率，且信息严重不对称的股票市场，加之发展历程较短，证券投资者的行为表现出相当程度的非理性，用基于投资者完全理性和有效市场假设的传统金融理论去研究并不是很合适。而行为金融理论则为我们提供了一个分析我国证券市场的较为有效的工具。行为金融学从投资者的实际决策心理出发，重新审视主宰金融市场的人的因素对市场的影响，初步揭开了投资者的实际决策过程这一“黑箱”，较好的揭示了人们在不确定状态下的实际判断和决策过程，从而对资本市场上投资者的实际决策具有积极的指导意义。
本文共分四章，第一章，阐述传统金融理论在金融学的地位及其在现实生活中面临的困境；第二章，论文回顾了有效市场假说的衰落和行为金融学兴起的背景，详细介绍行为金融的基础理论和理论模型；第三章，介绍我国证券市场的特点，行为金融学对我国证券市场现象的解释和个人投资者、机构投资者及国家金融部门对行为金融学的应用，并对国内的投资者提出基于行为金融学的投资策略，以供参考；第四章，分析行为金融存在的局限，并针对局限，提出行为金融学在我国发展和完善的前景。
关键词：行为金融学；证券市场；发展前景
Abstract
Efficient market hypothesis had become a dominant paradigm in finance because of many scholars’ theoretical contribution, as long as many sup(本文来自：WWw.DXF5.com 东 星 资 源 网:证券市场毕业论文)ported empirical evidence since 1970s. However, the financial market appeared a large number of abnormal phenomena which were contrary to the “rational hypothesis” and “efficient market hypothesis” after the 1980s, such as the momentum effect, the reverse effect. Thus the traditional financial theory began to face a serious challenge. Behavioral Finance is a new developing theory that is rising in eighties 20th century. It has expanded its influence constantly in recent years, and has formed the powerful challenge to the traditional financial theory. It relaxes the traditional financial theory of rationality hypothesis, studies human decision behavior from humanization and socialization perspective and builds its own theory on cognitive biases and limited arbitrage. Its emphasis on the individual and colony’s behavior make it possible that financial theory and reality can be integrated. The individual investors are in a great proportion in our country’s stock market; the exchange rate and P/E of stocks are comparatively much higher; information asymmetry is also very serious. In addition, China’s security market has experienced a short period of development, the behaviors of security investor is irrational to a great extent. For the reasons mentioned above, the traditional finance theory which is based on EMH is not an appropriate tool to analyze this market. On the contrary, behavior finance is a much more effective tool. According to investors’ actual decision-making psychology, it surveys the influence of Human’s factor which controls financial market to the market over again. It uncloses investors’ actual decision-making process preliminarily. Thus it has the positive instruction significance to investors’ actual decision-making in the capital market.
This research is divided into four chapters, the first chapter explains the status of the traditional financial theory in finance and its predicament in real life; the second chapter reviews the decline of the efficient market hypothesis and the background of the rise of behavioral finance, and introduces behavioral finance theory’s foundation and models in detail; the third chapter, introduces the characteristics of Chinese security market, the explanation of the phenomenon in China’s security market based on the behavioral finance and individual investors, institutional investors and the country’s financial sector’s application of behavioral finance, and offers investment strategies based on behavioral finance to domestic investors, for reference; the last chapter analyzes the limitations of
behavioral finance and a development prospect of behavior finance was assumed, especially in China’s security market, according to the limitation of behavioral finance.
Keywords: behavioral finance; security market; development prospect
目录
序 言 ··················································································································································· - 1 -
一、传统金融理论及其局限性 ············································································································ - 2 -
二、行为金融学的理论基础和主要模型 ···························································································· - 3 -
1．行为金融学的理论基础 ·········································································································· - 3 -
2．行为金融学的主要理论模型 ·································································································· - 4 -
三、行为金融学在我国证券市场上的应用 ························································································ - 5 -
1．我国证券市场总体特征 ·········································································································· - 5 -
2．行为金融学对我国证券市场现象的解释 ·············································································· - 5 -
3．行为金融学在证券投资中的运用 ·························································································· - 7 -
4．从行为金融学的角度看适合于我国证券市场的投资策略 ·················································· - 8 -
四、行为金融学在我国的发展空间 ···································································································· - 9 - 参考文献 ············································································································································· - 11 - 致 谢 ················································································································································· - 12 -
序 言
20世纪80年代以来，随着金融市场上各种异常现象的累积以及人们对金融市场异常现象研究的日益重视，传统金融理论受到了严峻的挑战，行为金融学作为力图解释金融市场实际行为的一种全新金融理论正逐渐兴起。行为金融学是将心理学尤其是行为科学的理论融入到金融学之中。它从微观个体行为以及产生这种行为的心理等动因来解释、研究和预测金融市场的发展。行为金融学认为，投资者是有限理性的，并且大多数时候市场中理性和有限理性的投资者都是其作用的，而非传统金融理论中非理性投资者最终将被赶出市场，理性投资者最终决定价格。
传统金融理论认为人们的决策是建立在理性预期、风险回避、效用最大化以及相机抉择等假设基础和有效市场假说之上。但在现实世界中，市场并非像理论描述的那么完美，大量“反常现象”的出现使得传统金融理论无法应对。例如，动量效应（momentum effect）亦称惯性效应，是指在较短时间内表现好的股票将会持续其好的表现，而表现不好的股票也将会持续其不好的表现；反转效应（reversal effect），在一段较长的时间内，表现差的股票有强烈的趋势在其后的一段时间内经历相当大的好转，而表现好的股票则倾向于其后的时间内出现差的表现。
从行为金融学的角度看，动量效应和反转效应产生的根源在于市场对信息的反应速度。当投资者对信息没有充分反应时，信息逐步在股价中得到体现，股价因此会在短期内沿着初始方向变动，即表现出动量效应；当投资者受到一系列利好消息或利空消息的刺激，他们可能对股票未来的投资收益表现出过度乐观或者悲观的判断，从而导致股票定价过高或过低，而随后当投资者普遍意识到他们高估或低估股票收益时，股价则会表现出相反方向的变动，即为反转效应。
行为金融学的发展弥补了很多传统金融理论的不足，解释了很多传统金融理论无法应对的现象。本文将介绍行为金融学的理论，从行为金融学的角度来分析我国证券市场的特点，研究我国证券市场的运行规律，并对我国证券市场的发展和投资者行为提出自己的见解。