摘要：在企业经营过程中，现金流动状况比盈亏更重要。一个企业或项目能否持续经营下去，不是取决于一定期间是否盈利，而是取决于在经营过程中有没有足够的现金用于各种支出，所以企业在在投资决策中，应重点研究现金流量，而应把利润研究放在次要地位。现金流比利润更重要。
关键词：企业利润 现金流 管理
企业利润是一定期间经营的成果，是按照权责发生制确定的，在各个会计期间的结果受折旧方法、费用资本化政策、存货计价方法、长期投资核算方法、间接费用分配方法、成本计算方法等人为制定的会计政策的影响。而现金流量是根据收付实现制确定的，不受人为因素制约。那么企业在经营管理中，成本变现重要还是实现利润重要？重视利润表还是重视现金流量表？
众所周知，企业发展战略目标是：生存、发展、获利，获利是企业的根本目标，但企业面对更多的却是发展与生存问题，解决不好生存和发展问题，一个企业就不可能获利。企业在面临生存问题中最大风险因素是现金流，所以在生存阶段不得不重视现金流；企业要发展依靠的是现金流，所以在发展阶段必须重视现金流；企业获利的基础是现金流，所以获利阶段更要重视现金流。在企业经营过程中，现金流动状况比盈亏更重要。一个企业或项目能否持续经营下去，不是取决于一定期间是否盈利，而是取决于在经营过程中有没有足够的现金用于各种支出，所以企业在在投资决策中，应重点研究现金流量，而应把利润研究放在次要地位。现金流比利润更重要。
我们现在随处可以提到现金至尊的说法，备受关注的海尔集团，对现金流也倍加推崇，在他的管理规则当中的第13条就是一句非常重要的话：现金流比利润更重要。去年的金融危机潮使一大批企业纷纷倒下，这些企业倒下的背后都有一个共同的原因，那就是现金流的断裂。在2008年上半年的中小板块的报告中，中小企业的营业收入平均比上一年同期增长36%，净利润比上一年同期增长47%，但同时现金流净额却在大幅度下降。268家中小板企业共有130家，2008年上半年经营活动产生的现金流量净额为负，268家公司上半年经营活动产生的现金流量净额合计为-2.98亿元，而2007年同期则为正的85亿。
公司的营运顺序不再是增长、增长、再增长，而是现金流、获利性和增长的依次发展。因此企业在发展的过程当中不要一味盯着销售利润，必须关注企业的现金流，一个企业亏损了并不可怕，只要手头有足够的现金他就可以度过难关。反之，企业即使盈利了，但是手上都是一些没有办法兑现的应收账款，企业同样也没有办法维持日常的经营。现金流的短缺，轻则影响到一个企业的正常经营，重则危机到企业的生存，因此现金流管理是财务管理和战略筹划的重中之重。
导致企业现金流出现问题的原因是什么呢？
1、经营性资金不足引发的现金流断裂
由于企业规模扩张过大，它以超过财务资源所允许的业务量经营，导致了过度经营，从而形成营运资金不足，以及存货增加、收款的延迟、付款的提前等原因造成了企业现金周转速度减缓，企业没有足够的现金储备和贷款额度，导致了缺乏增量资金的补充，而原有的存量资金无法满足企业日常经营的需要，营运资金长期被占用，企业因不能将营运资金短期内形成收益而使现金流入长期存在滞后的效用，由于营运资金的不足使企业最后导致了停产。
2、信用风险引发的资金链断裂
对客户的账期管理是企业财务工作的重中之重，新客户必须现款现货，老客户也都有严格的信用期间，收款只接受银行转账和银票，商业汇票一概不收，宁可失去客户也要控制风险。但事实上，大多数企业为了吸引客户都会给予一定的账期。信用风险主要分为两种：一种为突发性坏账风险，由于非人为的客观情况发生了不可预见性的变化，造成应收账款无法收回，形成坏账；二为大量赊销风险，企业为适应市场竞争，采用过度宽松的信用政策大量赊销，虽能在一定程度上扩大市场份额，但也潜伏着引发信用风险的危机。
3、流动性不足引发的资金链断裂
流动性不足引发的资金链断裂大多见于两种情况：其一，增加流动负债弥补营运资金不足，企业为弥补营运资金缺口，用借入的短期资金来补充，造成流动负债增加引发流动性风险；其二，短资长用，企业运用杠杆效应，大量借入银行短期借款，增加流动负债用于购置长期资产，虽能在一定程度上满足购置长期资产的资金需求，但造成企业偿债能力下降，极易引发流动性风险。在这两种情况中，第二种情况更为危险。例如著名的郑州亚细亚商场的破产，就是因大量举债，盲目扩张，经营性流动资金不足而导致资金链的断裂，从而最终导致了这艘郑州最早的商业航母的搁浅。
一个成功的企业的稳健的现金流周转的模式应该是这样的：经营和投资活动承担着造血功能，通过他们周而复始的周转运作，为企业带来源源不断的新生血液，是企业生存的关键，而筹资现金流仅仅是间歇性的输血作用。企业和人体一样，不能完全依靠输血生存，必须依靠自身造血机能，才能够维持健康的生命体。就是说，提供企业正常的生产经营活动所需的资金主要靠造血功能所形成的现金流来提供，承担着输血功能。筹资现金流只在企业资金暂时不足时起调节和补充作用，只有良好的造血功能，才能带来充足的源源不断的现金流，才能偿还债务，支付利息，进一步进行扩张。
而病态的造血功能主要是依靠外部输血，忽视了内部造血功能，企业如果要想长期稳定发展，必须依靠来自于经营活动的良性造血机制功能，如果有良好的经营活动现金流量机制，即使是发生银行追债这种暂时性的资金缺口，也可以通过现金预算安排和合理的资金调度来化解。
4、投资失误引发的现金流断裂
企业由于投资失误，无法取得投资回报而给企业带来风险。投资风险产生的原因为：一是投资项目资金需求超过预算；二是投资项目不能按期投产，导致投入资金成为沉没成本。
5、相关方损失连带风险引发的资金链锻炼，企业在与其他企业开展担保、借贷以及存款业务过程中，因对方内部发生重大损失而受到牵连，从而引发的资金链风险。