摘要：本文在应计盈余管理研究基础上加入真实盈余管理研究进行对比。基于博弈论视角将二者动机进行比较，再根据二者动机的异同分别提出建设性方案，为盈余管理的监管提供新的思路。
关键词：真实盈余管理 应计盈余管理 异同
一、盈余管理概念及分类
（一）盈余管理的概念
盈余管理，无论是在会计理论界还是在会计实务界都是一个受到广泛研究和关注的话题，其理论发展不断完善。应计盈余管理是当前国内研究的主要方面，是指公司管理者在会计信息加工过程中通过对会计准则的运用以掩盖其真实经营业绩的行为。而真实盈余管理则是管理者直接通过构造真实交易活动或者控制交易具体发生时点制造盈余管理。本文旨在突破只研究应计盈余管理的桎梏，加入真实盈余管理的研究，并且通过二者的对比，从博弈论的视角深入认识应计盈余管理和真实盈余管理二者的异同。
二、盈余管理博弈分析
（一）相同动机―基于委托代理理论的管理层利益最大化
博弈论表明，博弈各方在博弈过程中可能会达成一定的协议，而协议被遵守的前提是：遵守协议的收益大于破坏协议的收益，或者破坏协议的损失小于遵守协议的损失（蒋宏成，2008）。结合博弈论的这些基本思想可知，会计原则、会计准则以及其他相关经济法规等，实质上是企业管理当局与有关管理机构在特定条件下达成的协议。而这些协议一般是刚性的，难以与现实情况保持同步发展。因此无论是应计盈余管理还是真实盈余管理，管理当局在特定条件发生变化时采取盈余管理行为也就不可避免。
（二）互异动机
1、基于成本-收益。真实盈余管理需要管理者通过构造真实交易活动或者控制交易具体发生时点所达成的盈余管理。这一类盈余管理由于涉及真实交易活动，通常会同时影响各期的报告盈余与现金流量。而应计盈余管理，仅仅由于公司管理者在会计信息加工过程中通过对会计准则的运用以掩盖其真实经营业绩的行为。相较而言，应计盈余管理并不改变企业当期的经营性现金流，是企业管理人员通过有目的地控制对外财务报告达到某中私人利益的目的。所以就盈余管理的成本而言，真实盈余管理的成本高于应计盈余管理；但是真实盈余管理更容易通过真实的交易活动实现较为隐蔽的盈余管理。综上，真实盈余管理和应计盈余管理在成本-收益动机的互异，会左右企业管理者的选择。
2、基于短期-长期。真实盈余管理由于涉及真实交易活动，通常会制造出当期的报告盈余与现金流量的“假象”。但是长期而言，企业由于真实盈余管理构造的真实交易活动并不有利于企业的长期发展。例如：企业管理者由于避亏动机的存在会减少当期R&D的投入，虽然当期报告盈余较高，但是对企业的长期发展会造成难以估量的影响。而应计盈余管理由于不改变真实的交易，对企业的长期发展并没有经营性影响。所以在管理者和中小股东的博弈中，关注企业未来发展的中小股东势必会更限制管理者的真实盈余管理行为。
三、两种盈余管理动机的博弈分析对我国上市公司盈余管理的启示
一方面，相同动机指出：无论是真实盈余管理还是应计盈余管理，上市公司进行博弈的规则是会计准则和相关的法律法规，博弈主体可以根据自身利益的最大化来选择是遵守或是破坏协议。但另一方面，考虑二者的互异动机后，我们同时应注意真实盈余管理和应计盈余管理的动机异同，“对症下药”，才能针对两种不同的盈余管理进行有效的监管：
（一）针对应计盈余管理
1、加强会计准则和会计制度建设。制度的建设在于确立管理者和中小股东之间的博弈主体，从而有效限制应计盈余管理的发展空间。通过构建一个科学、完善的会计准则体系来规范上市公司盈余管理的行为标准，这既是对外界提供的会计信息质量的评价标准，也是博弈双方的博弈规则。
2、增加处罚的力度，加大盈余管理的成本。在盈余管理的博弈中，当上市公司破坏“协议”的成本大于收益时，上市公司才会选择遵守“协议”。因此，我国证监会应加大对上市公司信息披露违规的处罚力度，这样才能保证上市公司会计信息的质量。
（二）针对真实盈余管理――不易被会计准则规范
1、建立管理层的长期激励机制，限制管理者进行真实盈余管理的“短视”行为。在本文的博弈视角关注下，真实盈余管理的一大优点在于：相较于应计盈余管理，其更隐蔽更不易被发现。所以，针对真实盈余管理，有必要对管理层建立长期的激励政策，使管理层的利益与中小股东利益一致，从根本上减少真实盈余管理对企业长期发展的影响。
2、建立经理人市场，利用市场的供求关系对经理人的职业素养加以规范。博弈论的逆推法表明，任何有限次的交易都难以产生良好的合作关系，信任的一个关键前提是无限次地博弈。在会计准则对真实盈余管理难以产生监管作用时，如果让博弈行为重复进行，管理层就会选择诚实呈报其财务报告，诚实的信誉逐渐建立起来，中小股东也就会选择继续持有公司股票，这就使得上市公司的长期效用水平提高。因此，规避管理层真实盈余管理动机的对策之一即是建立管理层的重复交易机制。
参考文献：
[1]王珊珊等.基于管理层与中小股东视角的上市公司盈余管理博弈分析，财会通讯，2011
[2]蒋宏成.基于博弈视角的上市公司盈余管理及动机分析，时代金融，2008
[3]邓春华.基于博弈分析的盈余管理问题研究，会计研究，2005
[4]张琴等.上市公司盈余管理与会计监管的博弈思考，财会月刊，2005