一、引言 担保是通过对中小企业提供信用担保服务而取得业务收入的高风险行业。改革开放以来，我国中小企业有了长足的发展，但融资难一直是制约着中小企业发展的重要因素之一。信用担保机构的诞生就是源于这一社会普遍现象和中小企业是构成社会经济主体的主要群体这一客观事实。担保机构作为信用中介服务，决定了自身与金融机构合作的广泛性，以及与某一金融机构合作信息的有限性。金融机构仅凭自己所掌握的信息资料难以全面了解合作对方的经营状况，信息不对称在一定程度上阻碍了担保机构与银行的合作，最终进一步加深了中小企业融资的难度。由此可见，对中小企业信用担保机构的资信评级是担保机构与银行合作的重要参考，也是担保机构开展业务和运作的基础。
担保机构的信用评级，是对担保机构在一定经营期间所负各种或有债务和现实债务的履约能力和履约意愿的评价，是对担保机构的风险管理能力和财务实力的综合评估。企业信用是一个典型的模糊性问题。中小企业信用担保机构的评级是一个复杂的系统，其等级受到外部和内部等诸多不确定因素的影响，评级结果是各种因素相互作用的一个整体，评价的指标体系难以精确化，具有明显的层次性和模糊性，这就对模糊层次分析法和模糊综合判别法的应用奠定了基础。鉴于中小企业信用担保机构的自身特点，本文选择AHP和模糊综合评判法结合的方法构建模型确定信用等级，并通过案例验证其有效性。
二、基于AHP法和模糊综合判别法的评级指标体系与模型
模糊综合评判法是一种基于模糊数学的综合评标方法。在模糊综合评判中是将有关的模糊概念用模糊集合表示，然后进入评判的运算过程，通过模糊运算获得模糊集合表示的评价结果。而对中小企业信用担保机构的评级需要建立复杂的层次指标体系，由于体系庞大，直接对每一层进行权重赋值很不现实。应首先根据问题总目标，将问题分解成为不同的组成因素，形成一个层次分析模型，再根据某一组成因素对相关指标进行两两比较。在获得了这一两两比较的结果之后，则可以利用一定的方法分层求出各个指标对于上一层指标的权重，从而分层求出权重值。最终得到相对于总目标的优先顺序。层次分析法（AHP）与模糊综合评判法的结合，体现了将评价指标体系分层次评价并逐步综合的思想。
首先是中小企业信用担保机构评级的层次指标体系的确立。针对中小企业信用担保机构自身的特点，建立指标体系如表1。
其次，运用AHP法确定各指标的权重。
（1）构造两两比较的判断矩阵A。建立起层次结构模型之后，可以清楚地看到上层的因素是由下层的因素所决定。设上层的一个因素为a，影响它的下层因素为al，a2，…，an。采用数量化的相对权重aij来描述第i个元素与第j个元素相对于上一层元素的重要性，设共有n个元素参与比较，aij的取值可参考Satty的建议，选择1~9标度法构造两两比较的正互反判断矩阵A=（aij）n×n。
（2）计算各目标关于上层目标的权重。本文采用最大特征向量法计算各要素相对于上一层要素的归一化相对重要度向量Wi0的判断矩阵的最大特征根λmax，公式为：λmax=■■■
（3）一致性检验。采用一致性指标CI来衡量判别矩阵的不一致程度。CI的计算公式为：CI=■。
当CI=0，即λmax=n时，可以证明矩阵是一致的。再引入一个随机一致性指标RI，RI的取值如表：
判断矩阵的一致性指标CI与同阶平均随机一致性指标RI之比称为随机一致性比率，记为CR。CR=■。当CR R2=0.2 0.4 0.3 0.1 0 0 0 0 0 0.3 0.3 0.3 0.1 0 0 0 0 0 0.4 0.4 0.1 0.1 0 0 0 0 0 0.2 0.4 0.3 0.1 0 0 0 0 0 0.2 0.3 0.2 0.3 0 0 0 0 0 0.2 0.3 0.3 0.1 0.1 0 0 0 0
（2）硬指标一级模糊判断矩阵确定
根据表5可知一级模糊判断矩阵R4、R5如下：
R4=0 0 0 0 0 0 0 1 00 0 0 0 0 0 0 0 10 0 0 0 0 1 0 0 00 0 0 1 0 0 0 0 0
R5=1 0 0 0 0 0 0 0 01 0 0 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 1 0 0 01 0 0 0 0 0 0 0 00 1 0 0 0 0 0 0 00 0 0 0 1 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0 0 10 0 0 0 1 0 0 0 0
2、模糊综合判别
（1）一级模糊综合判别
根据公式可得一级模糊综合评判集分别为：
B1=A1?R1=（0.42862 0.25529 0.22085 0.07722 0.01802 0 0 0 0）
B2=A2?R2=（0.2649 0.3482 0.20646 0.17696 0.0086 0 0 0 0）
B3=A3?R3
=（0.28308 0.20000 0.20000 0.11692 0.10000 0.10000 0 0 0）
B4=A4?R4=（0 0 0 0.2394 0 0.4589 0 0.1692 0.1325）
B5=A5?R5=（0.1786 0.1243 0 0 0.3980 0.1030 0 0 0.1961）
（2）二级模糊综合评判
由上文知二级模糊综合评判矩阵为
R=B1B2B3B4B5
=0.42862 0.25529 0.22085 0.07722 0.01802 0 0 0 0 0.2649 0.34282 0.20646 0.17696 0.00886 0 0 0 0 0 0 0 0.4589 0 0.2394 0 0.13250 0.16920 0.1786 0.1243 0 0 0.3980 0.1030 0 0 0.19610
根据公式可得二级模糊综合评判集B为
B=A?R
=（0.269939 0.220217 0.147135 0.137414 0.096099 0.057682
0 0.014734 0.056780）
可得企业综合Z=BF
=（0.269939 0.220217 0.147135 0.137414 0.096099 0.057682 0 0.014734 0.056780）?（95 85 75 65 55 45 35 25 10）T=73.14697
根据表4中可知本担保公司的信用等级为A级，与担保公司评级报告的A级是一致的。
四、结论
本文指标体系的建立综合考虑了影响企业信用等级的众多因素，便于对担保机构各方面进行剖析，给利用评级报告的人提供了更多有用的信息。利用模糊综合评判法符合信用担保机构自身特点与评级实质，同时作为定量与定性结合的方法，层次分析法也能为决策者提供更为科学合理的决策，多层次的模糊综合评判模型反应了影响中小企业信用担保机构各因素的层次性，比单层次更加精确与科学。但模型的科学性也是相对的，在软指标权重的确定上也带有人为因素，在一定程度上影响到中小企业信用担保机构的信用评级结果。
参考文献：
［1］孙启：《信用担保与信用担保机构的风险管理》，北京理工大学出版社2008年版。
［2］夏敏仁、林汉川：《企业信用评级――基于国外经验的中国体系研究》，上海财经大学出版社2006年版。
（编辑 熊年春）