一、引言 商业银行是比一般工业企业更具特殊性的企业，其主要业务就是通过经营风险来追逐利润。因此，在保证流动性、安全性的前提下追逐利润的最大化是商业银行稳健经营的宗旨。CAMEL评价体系是目前美国金融管理当局对商业银行及其他金融机构的业务经营、信用状况等进行的一整套规范化、制度化和指标化的综合等级评定制度。其考核指标涵盖了银行经营的流动性、安全性和盈利性等最关键的经营宗旨，因其有效性，该评级体系已被世界上大多数国家所采用。中国银监会于2006年颁布《商业银行监管评级内部指引》，在借鉴国际通行的“CAMEL”评级体系的基础上，结合股份制商业银行的特点，确定了具有中国特色的“CAMEL+”监管评级体系，即在原有分析要素的前提下，加入市场风险状况要素。由于市场风险状况的度量具有较大的不确定性和复杂性，故在本文中没有引入。
二、CAMEL评级体系概述
（一）CAMEL评级体系的特点 CAMEL评价体系的特点是单项评分与整体评分相结合、定性分析与定量分析相结合，以评价风险管理能力为导向，充分考虑到银行的规模、复杂程度和风险层次，是分析银行运作是否健康的最有效的基础分析模型。
（二）CAMEL评级体系的具体内容、指标与方法 CAMEL评级体系主要包括五项考核指标：资本充足性（Capital Adequacy）、资产质量（Asset Quality）、管理水平（Management）、盈利状况（Earnings）和流动性（Liquidity）。
（1）资本充足性（Capital Adequacy） 。主要考察资本充足率，即总资本与总资产之比。总资本包括基础资本和长期附属债务。基础资本包括股本金、盈余、未分配利润和呆账准备金。
（2）资产质量（Asset Quality）。主要考察风险资产的数量；预期贷款的数量；呆账准备金的充足状况；管理人员的素质；贷款的集中程度以及贷款出现问题的可能性。资产质量的评价标准：把全部贷款按风险程度分为四类，即正常贷款、不合标准贷款、有疑问贷款以及难以收回贷款。然后按如下公式计算：
资产质量比率=加权计算后的有问题贷款／基础资本
加权计算后的有问题贷款=不合标准贷款×20%+有问题贷款×50%+难以收回贷款×100％
（3）管理水平（Management）。主要考察银行业务政策、业务计划、管理者经历与经验及水平、职员培训情况等一些非定量因素。这方面的评价是比较难的，因为没有量化指标和比率，一般情况下，都通过其他量化指标得出相关结论，如：成本收入比、总资产增长率、营业利润增长率等。成本收入比=业务及管理费／（营业收入-其他业务成本）。
（4）盈利状况（Earnings）。主要考察银行在过去一、两年里的净收益情况。盈利状况评价以资产收益率为标准。其中，总资产收益率=净收益／总资产，净资产收益率=净收益／净资产。
（5）流动性（Liquidity）。主要考察银存款的变动情况；银行对借人资金的依赖程度；可随时变现的流动资产数量；资产负债的管理、控制能力；借入资金的频率以及迅速筹措资金的能力。流动性的评价标准：流动性比率、存贷比等。只有与同类、同规模的银行横向比较，才能确定优劣与强弱。
三、基于CAMEL评级体系的我国商业银行经营状况评价
（一）确立研究对象并选取数据来源 本文研究对象为国内A股市场上市的11家商业银行，其中包括4家国有大型商业银行：工商银行、中国银行、建设银行和交通银行， 7家股份制银行：招商银行、民生银行、华夏银行、兴业银行、中信银行、浦发银行和深圳发展银行。（注：国有商业银行阵营中的农业银行由于2010年刚上市，披露的财务数据不完整，故没有选作研究对象；股份制商业银行阵营中的光大银行也基于同样的考虑而未被选取。）
本文采用的数据主要来自11家商业银行2007年~2009的经营数据，数据来源为各家银行公开披露的定期报告。本文通过将原数据加权处理，使得数据更有说服性。加权处理的过程为：首先，计算各家银行三2007年~2009年末平均资产总额，并分别按照国有商业银行和股份制商业银行分类加总；其次，计算各家银行的平均资产占所在分类资产加总值的比例。
上述计算的比例即表1指标分析中各家银行所占权数。
（二）研究指标的选取及应用 具体包括：
（1）资本充足性（Capital Adequacy） 。本文选取资本充足率作为衡量资本充足性的指标，如表2所示。
由表2可以看出，除深发展外，研究所列的商业银行均达到了《巴塞尔协议》规定的资本充足率≥8%的要求。国有商业银行的资本充足率总体上高于股份制商业银行。
相比于股份制商业银行，国有商业银行有较高的资本充足率是因为：国有商业银行是国有独资的，在发生资本不足的情况时可以请代表国有所有权的国家财政注资；国有商业银行上市前动用了外汇储备核销坏账；银监会对国有商业银行有更高的监管要求。银监会要求国有商业银行的资本充足率要达到11.50%，而对股份制商业银行则没有此要求。
（2）资产质量（Asset Quality）。本文选取不良贷款率和拨备覆盖率作为衡量资产质量的指标，如表3、表4所示。
如表3所示，近三年来，股份制商业银行的不良贷款率整体上低于国有商业银行。如表4所示，股份制商业银行的拨备覆盖率整体高于国有商业银行。这从一定程度上说明股份制商业银行的资产质量优于国有商业银行。
（3）管理水平（Management）。本文选取成本收入比（管理费用比率）、总资产增长率、营业利润增长率作为衡量管理水平的指标，如表5、表6、表7所示。
由以上三个表可以看出，近三年来，股份制商业银行的成本收入比较低，而总资产和营业利润的增长率都较高。可见，股份制商业银行在一定程度上比国有商业银行的管理更有效。
（4）盈利状况（Earnings）。由表8、表9两个表可以看出，股份制商业银行的总资产收益率低于国有商业银行，而净资产收益率则高于国有商业银行。在评价总资产收益率指标时，我们应该看到，股份制商业银行的总资产增长率明显高于国有商业银行（见表6），作为分母的总资产增长速度快，导致股份制商业银行的总资产收益率（ROA）指标劣于国有商业银行，但这并不能说明其盈利状况较国有商业银行差。相反，净资产收益率（ROE）指标告诉我们，股份制商业银行的盈利状况在一定程度上优于国有商业银行（见表7）。
（5）流动性（Liquidity）。从表10中不难看出，无论是国有商业银行，还是股份制商业银行，流动性比率均符合不低于25%的监管要求。国有商业银行的流动性比率总体上高于股份制商业银行。
从宏观层面看，2010年以来央行五次上调存款准备金率，从15.50%达到18.00%，回收了银行体系内一定数量的流动性。上调存款准备金率对于存贷比较低的大型银行来说影响有限，但对于存贷比较高的中小银行来说影响较大，明显加大了中小银行的吸存压力。同时，由于固定资产投资仍然呈现过热态势，企业贷款增速不减，个人贷款需求依然旺盛，使得贷款规模快速增长与存款规模增速缓慢形成反差。这些都使得规模相对较小的股份制商业银行的流动性管理面临考验。
四、结论与建议
（一）研究结论 通过以上对资本充足性、资产质量、管理水平、盈利状况以及流动性的比较，我们可以看出，股份制商业银行在资产质量、管理水平、盈利状况方面优于国有商业银行；而在资本充足性和流动性方面略次于国有商业银行，如图1所示。
（二）商业银行经营绩效改善建议 具体包括以下方面：
（1）国有商业银行。一方面，国有商业银行应该彻底转变经营管理理念，树立“以客户为中心、以市场为导向”的经营管理理念，变资产约束为资本约束，促进经济资本配置的不断优化，实现银行价值的增值。另一方面，要努力拓展新的业务领域、寻求新的利润增长点，切实提高经营绩效与盈利能力，从根本上控制新增贷款出现新的不良贷款。
（2）股份制商业银行。中小股份制银行应强化自身流动性管理的建设，除了摈弃“规模至上”的粗放式扩张经营理念，强化流动性管理的自主意识外，还必须将流动性管理落实到日常管理工作的日程上来。具体工作包括以下方面：一是建立管理委员会，主要负责经常性、流动性、主导性管理，并不定期对银行的流动性进行深入研究，以确保策略不断改进、优化。二是建立业务层面的日常管理操作机构，通常以基层部门为日常管理的主体，确保在日常操作中能够及时掌握信息，并通过信息平台进行综合监测、反馈和调控。三是建立流动性波动监测反馈系统。开发流动性管理信息系统，对流动性需求的预测、监控和预警，把流动性风险管理纳入科学化、规范化和程序化的轨道，逐步形成新型的流动性风险管理运行机制和流动性安全保障机制。四要完善流动性风险的控制和处理机制，提高避险能力。一旦出现风险，能够在有限时间内及时采取有效的措施进行补救，尽量把风险控制在最小范围内。
参考文献：
［1］楼裕胜：《商业银行竞争力评价方法研究》，浙江大学电子音像出版社2007
（编辑 刘 姗）