参与民间借贷，人们最关心的是资金的安全，什么样的人能借，什么样的人不能借？ 2012年1月18日下午，在金华市中级人民法院，浙江省高级人民法院对被告人吴英集资诈骗一案进行二审宣判，裁定驳回被告人吴英的上诉，维持对被告人吴英的死刑判决，依法报请最高人民法院复核。从2006年一夜暴富，到2007年深陷囹圄，到2009年12月18日一审被判死刑，再到今年二审宣判。六年来，出生于1981年的女青年吴英一直吸引着公众的目光。吴英的罪名是“集资诈骗罪”，在民间金融极为活跃的浙江，吴英的死刑判决结果引发了社会各界对其罪是否至死的争议。在很多人眼里，非法集资和民间借贷，似乎从来就没有严格的界限。民间借贷是把双刃剑，一旦误入歧途就会滑向非法集资的深渊。如何准确辨别非法集资和正常的民间借贷，如何安全地参与民间借贷，我们不得不练就一双慧眼。
六大疑点凸显吴英集资诈骗
2006年12月，有好几个浙江的朋友打电话问我，说借钱给吴英的本色集团可以得到6%以上的月息。看这样的投资是否可以做。我询问了一些他们了解的相关情况后断言：这是典型的非法集资诈骗。为什么我能如此断言呢？从当时本色集团的所作所为来看，有六大疑点凸显出吴英不是正常的民间借贷行为，而是属于非法集资诈骗。
首先，投资的边际收益递减存疑。哪怕是天才的投资家，他投资的边际收益也是递减的。也就是说，你投资1万元一年想得到100%的回报率是有很多机会的，但你投资1000万元要想每年得到50%的回报率就很难了，如果你投资1亿元要想每年得到40%的回报率就更难，而如果你投资10亿元要想每年得到30%的回报率是难上加难。
企业家在企业运转过程中，在实在没有其他办法能借到钱的情况下，去借一笔高息的民间资金做短期周转是可以的。因为按边际分析法，只要他借了这笔钱之后企业新增加的利润大于他付出的利息就可以了。这样高利率的民间借贷只适用于少量资金的短期周转，也就是说只有边际收益大于边际成本的前提下才是可行的。而非法集资诈骗却相反，即你借钱给他他是多多益善的，甚至你借给他的钱批量越大，他就可以给你更高的利息。
其次，不切实际的投资回报率。在正常的民间借贷中，月利率低于2%比较普遍，超过2%的月息就要引起警觉。特别是某公司或某个人向你借钱如果是超过2%的月息还说多多益善，这就极有可能涉嫌非法集资诈骗。而吴英就是月息大于6%时还说多多益善的。
第三，好大喜功乱投资。市场经济是靠优势生存的，如果她不是内行，她的投资就很难盈利。吴英年纪轻轻，手下也没有几个人能在自己投资的行业独当一面，却投资了本色商贸、本色洗业、本色广告、本色酒店、本色咖啡馆、本色电脑网络、本色装饰材料、本色婚庆服务、本色物流、本色正道汽车服务、贵族美容美体沙龙（这是她唯一比较懂行的）、喜来登俱乐部、千足堂理发休闲屋、韩品服饰店，还声称自己炒房、炒商铺、炒期货、做服装和外贸、做珠宝生意，甚至还参股做过聚丙烯生意。做这么多的行业是神仙也做不好的，所以我当时认定这不是在做企业，是在玩障眼法。做这么多行业和企业，只不过是为了误导债权人相信她的实力和还款能力。
第四，捐款不量力而行。2006年9月2日，本色集团向东阳市光彩事业促进会捐赠500万元（后来这笔捐款被吴英收回），吴英随后担任其副会长。紧接着的9月13日，吴英再次向歌山镇西宅小学捐款80万元，加上之前本色集团在磐安设立的50万元助学基金，短短两个月内，本色集团的慈善捐款高达630万元。
懂行的人都知道，吴英投资的那些行业除了美容美体行业、喜来登俱乐部和本色酒店做得比较好可以多赚点钱外，其他行业的利润是很低的。也就是说，此时她所有投资的利润尚且不可能抵消她支付给债权人的利息，更不要说她有多少利润了。在自己的企业没有足够实力也不盈利的前提下，捐出大笔资金就是明显的作秀，这是很多骗子的惯用伎俩。她这样做的目的还是为了误导他人愿意把更多的钱借给她。
第五，在资金并不宽裕的前提下耗巨资用现金购买房地产不是企业家所为。有媒体报道：吴英用3800万元现金购买了“望宁公寓”的40多套房产和30多间街面房。并且整个购买过程只花了15分钟。这同样属于虚张声势。如果她是一个理性的投资者，她一定会讨价还价争取更多的优惠，并且在融资成本这么高的情况下要尽量争取按揭贷款的。
按机会成本理论，只要吴英还存在任何一笔高息贷款，每节省任何一笔现金开支都可以优先还掉一笔高息贷款而节省利息支出。如果买3800万元的房地产可以按揭贷款2500万元的话，即使按月息6%的民间融资成本计算（此时她的融资成本已经高于这个水平了），按揭贷款第一年就可以节省利息支出1000多万元啊！
第六，用后面的高利贷还前面的高利贷，这才是吴英苟延残喘的唯一“生路”，而这是不可持续的，时间一长必败无疑。因此，从本色集团的这些疑点就可以看出，吴英属于非法集资诈骗是毫无疑问的。
民间借贷期待阳光化
民间借贷由于高于银行利息，通常都被热人们列入“高利贷”的范畴。什么才是高利贷？高利贷与民间借贷如何区分，至今没有一个明确的定义。高利贷在中国历来被当作一个贬义词，被认为是“为富不仁”的有产者剥削无产者的手段之一。高利贷一向被人们咒骂，古今中外莫不如此。很多人认为“借高利贷的人迫于生计不得不忍受这种剥削，放高利贷的人不劳而获，坐享其成”。莎士比亚在威尼斯商人一剧中对苛刻的放高利贷者夏洛克的描写，更淋漓尽致地发挥了从人道主义出发对高利贷的控诉。虽然“高利贷”经受了各种非议和制裁，但它一直顽强地存在着。
然而，从经济学的角度来分析，“高利贷”就是利率比较高的贷款，利率的高低是由市场的供求关系决定的，跟人的“良心”和“人品”关系不大。所以只要市场资金供不应求，就必然出现高利贷，高利贷是将稀缺的资金进行最佳配置的有效手段。
民间借贷在中国历来是合法的，至今为止没有任何关于民间借贷非法的法律条文，甚至没有任何关于高利贷非法的法律条文。一切与高利贷有关的犯罪都不是高利贷本身的犯罪，而是因高利贷引发的其他犯罪，比方说：非法吸收公众存款罪、非法集资诈骗罪、故意伤害罪和非法拘禁罪等。
在市场经济时代，定价与成本无关，主要是由供求关系、供应方的定价技巧和交易双方的谈判技巧决定的。所以利率市场化是有利于有限的资金进行最佳配置的有效手段。但要根本解决高利贷问题还是要增加供给――即政府鼓励更多的人来放贷并严格保护债权人的利益。
如果没有民间借贷，也许更多的企业根本不会产生或者会消失得更早，因为中国没有蓬勃发展而成熟的风险投资，民间借贷一定意义上是西方风险投资的替代品，简便、快捷的民间融资成了广大中小型民营企业发展初期融资最重要的渠道。而中国居民缺乏安全有效的投资渠道，积累了大量的闲置资金。这些资金存放在银行只有很低的利率，甚至是负利率（因为存款利率低于通货膨胀率）。有需求就要有供给。于是，“民间借贷”就作为“草根金融”在这样一种环境下形成并野蛮生长起来了。凡是民间融资发达的地区，就是民营经济发达的地区，比方说浙江的义乌和温州、江苏的无锡和昆山、广东的深圳和东莞、福建的厦门和石狮等地。
可喜的是，民间借贷阳光化的呼声得到了政府的高度重视，2011年11月10日，央行有关负责人接受采访时表示，民间借贷是正规金融有益和必要的补充，具有制度层面的合法性，各有关部门下一步将致力于推动完善相关法律法规，引导民间资本规范从事资金借贷活动，鼓励民间借贷规范化、阳光化运作，发展多层次信贷市场，满足社会多元化融资需求。该负责人还表示，民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，各地人民法院可根据本地区的实际情况具体掌握，但最高不得超过银行同类贷款利率的４倍。对于超出限度的，超出部分的利息不予保护。对借贷双方因利率问题产生的争议，如畸高利率等，司法机构可依据民法通则、合同法规定的公平原则、诚实信用原则判定合同的有效性和双方的权利义务。对于个人或单位以转贷牟利为目的，套取金融机构信贷资金高利转贷他人，违法所得数额较大的，可依刑法规定，以高利转贷罪论处。
民间借贷，你能借钱给什么人？
参与民间借贷，人们最关心的是资金的安全，什么样的人能借，什么样的人不能借？通过笔者多年来对民间借贷领域的研究与实践，有以下几点粗浅的解读。
第一是选人，首先是熟人。且看这个人顺不顺眼，不顺眼的人就不能借。有些人很不守规矩，我一看就大致明白。宁可错过，不可做错。确保本金安全是投资的底线。
第二看这个人诚不诚信，不但要看他在跟我的交往过程中，有没有不良信用纪录，还要看他在人家面前有没有不良信用纪录。他的手机号码是不是经常变，如果这个人的手机号码已经用了五年以上，那就比较值得信任。经常换手机号的人，大部分是信誉不太好的人。一个人值得很多人信赖和有很多人值得你信赖是两笔巨大的财富。
第三，有赚钱本事的人，借给他的钱才会更安全。凭什么说他有赚钱的本事呢？他跟我说话，我就会知道他的经营理念，是不是某方面的行家。如果他说的是外行话，那就很危险。做资金放贷生意的核心的竞争力：一是融资能力；二是控制风险和化解风险的能力。只有你的债务人赚的钱比付给你的利息更多时，你的资金才是最安全的。
第四，看实力。做民间借贷，讲究的是锦上添花，不是雪中送炭。我们如果做慈善是选择谁最贫穷、谁最困难，我就帮谁。而做民间借贷我只是看谁有实力。好比有一个项目，需要投资一千万元，但他现在只有九百万，我借一百万给他是可以的。但如果那个项目需要一千万，他自己只有一百万元，要我借九百万给他，那是绝对不行的。我们的钱只能借给现在缺钱但将来有钱的人，而不能借给现在缺钱并且将来也总是缺钱的人。
第五，做资金生意，只能救急，不能救贫，借款人做的项目必须经我认可。炒股买基金的人不借，赌博的人不借，有复杂社会背景的人不借，有严重不良嗜好的人不借，有刑事犯罪前科的人不借。
金融就是通过把钱从不稀缺的地方配置到稀缺的地方去创造新财富的活动。金融就是用别人的钱来办自己的事，用未来的钱来做今天的事；用自己的钱帮别人办事，让别人干事帮自己赚钱。我们做民间借贷，在数额上讲究锦上添花，在时间上讲究雪中送炭，在速度上讲究速战速决。