篇一：理财规划师报考要求及流程
规划师报名条件：（一）助理理财规划师（具备以下条件之一者）
1、连续从事本职业工作6年以上。
2、具有以高级技能为培养目标的技工学校、技师学院和职业技术学院本专业或相关专业毕业证书。
3、具有本专业或相关专业大学专科及以上学历证书。
4、具有其他专业大学专科及以上学历证书，连续从事本职业工作1年以上。
5、具有其他专业大学专科及以上学历证书，经本职业助理理财规划师正规培训达规定标准学时数，并取得结业证书。
（二）理财规划师（具备以下条件之一者）
1、连续从事本职业工作13年以上。
2、取得本职业助理理财规划师职业资格证书后，连续从事本职业工作5年以上。
3、取得本职业助理理财规划师职业资格证书后，连续从事本职业工作4年以上，经本职业理财规划师正规培训达规定标准学时数，并取得结业证书。
4、具有本专业或相关专业大学本科及以上学历证书，连续从事本职业工作5年以上。
5、具有本专业或相关专业大学本科及以上学历证书，取得本职业助理理财规划师职业资格证书后，连续从事本职业工作4年以上。
6、具有本专业或相关专业大学本科及以上学历证书，取得本职业助理理财规划师职业资格证书后，连续从事本职业工作3年以上，经本职业理财规划师正规培训达规定标准学时数，并取得结业证书。
7、取得硕士研究生及以上学历证书后，连续从事本职业工作2年以上。理财规划师考试报考方式：
(1)考前培训：根据个人的现有条件，申报相应等级的指定教材的培训。
(2)鉴定申报：符合申报条件的理财规划师工作人员，经过考前培训后，由培训机构负责向劳动部门申报考生资料并组织参加全国统考鉴定。
理财规划师报考流程：
第一在各省和劳动保障厅职业技能鉴定中心或代理机构报名；
第二由各省职业技能鉴定中心审核报名条件；
第三审核通过后，交考试费用，缴齐费用后领取准考证；
第四参加全国统一考试，考场由各省职业鉴定中心组织安排；
第五考试结束后，三个月至四个月内通知考试结果并发放证书(未通过者可以参加补考)。
理财规划师报考所需材料：
1、照片：2寸、1寸各四张（必须是蓝底彩色同版照片）
2、身份证复印件：2份，复印件上个人信息一定要清晰，且必须在同一张A4纸上复印身份证的正反面方可有效。身份证上尽量不要出现标注（例如：此复印件只做报名培训或复印无效等字样）
3、学历证复印件：1份，复印件上的校章、照片、及个人信息必须清晰；国外学历必须有学历复印件及公证处的证明，如不做公证，后期影响报考后果学员自己承担。
4、证明：1份，证明中必须包括完整的时间段及清楚体现所报项目的相关工作经验、开证明的时间。证明中不能包括众德之星、贵公司、培训机构、学校等字样。
5、劳动部的国家职业资格证：须复印照片页、个人信息和成绩页两页方可有效；注意资格证的发证时间，必须在报考条件要求范围内方可有效。
理财规划师考试证书
理财规划师国家职业资格认证（ChFP）是由中华人们共和国劳动和社会保障部颁发的职业资格证书，是唯一一个由政府权威机构颁发的理财规划师证书。证书采用全国统一编号，可查询真伪。
助理理财规划师颁发国家职业资格三级证书，理财规划师颁发国家职业资格二级证书，高级理财规划师颁发国家职业资格一级证书。
篇二：理财规划师论文
xt">理财规划师论文（国家职业资格中级）
论文题目：公司理财中的行为金融分析
姓名：邓复亮
身份证号：420102198302120052
准考证号：
所在省市：湖北武汉
所在单位：武汉世纪鼎丰房产营销策划有限公司
「摘要」现代财务理论吸收心理学、行为科学、决策科学等相关成果，注重对财务主体决策过程的探索，逐步发展成了一门新的学科———行为财务学。行为财务的理论研究和实践给转轨过程中的我国公司理财活动提供了理论指引，我国公司的理财活动也为行为金融理论的研究提供了丰富的素材。本文主要针对我国公司理财实践中最典型的“异象”，借助已有的行为金融理论和心理实验发现，解释公司行为的“非理性”必然，寻找公司理财决策行为的合理性基点———制度基础和市场依据。
「关键词」行为财务学；公司理财；行为偏好
绪论：
近年来央行为贯彻稳健的货币政策，连续8次降低利率，存贷利差水平也在同步缩小，这导致我国商业银行依赖传统存贷款业务作为收益来源的路子越来越窄。一方面，由于国内资本市场发展迅速，许多大型企业集团纷纷通过上市、发行企业债券等方式在资本市场筹集资金，逐步降低了对商业银行信贷资金的依赖。另一方面，我国加入WTO后，外资银行的经营范围与地域限制将逐步取消，外资银行将与国内银行展开全面业务竞争，我国商业银行深刻感受到所面临的困境和竞争压力。面对这种情况，商业银行迫切需要进行业务创新，大力发展资产、负债业务以外的其他业务，寻求新的利润增长点。对客户的理财业务是商业银行目前亟待拓展的新兴业务之一。公司理财业务是商业银行运用和发挥自身的功能和优势，针对不同的企业客户的条件和需求，站在市场和客户的角度，对客户的资金运动及其产生的货币关系进行设计、组合、包装和优化，提出具体的方案、建议和意见，供客户选择使用并收取一定手续费的服务。它融合了银行、公司、财务、市场和法律等各方面的知识，是对公司客户除传统的存、贷款业务、资金结算服务的延伸，是一种高技术含量的银行服务
一、行为理财学研究的意义和要点
在实际财务决策中，人们常常发现财务决策者的种种行为“异象：公司的管理决策者往往在他们负有责任的失败项目上投入比成功项目更多的钱（L.May，1988）；大多数公司决策是在群体环境下作出的，群体行为经常扩大个体错误（E.Russo，和P.Schoemaker，1989）；过度自信的财务主管可能会选择一个负债比率过高而导致公司陷入财务困境的资本结构；过度悲观的决策者，则会选择一个过于保守的资本结构而丧失可能的发展机会；利润操纵，包括粉饰报表、选择披露和盈利的短期偏好等都是公司理财实践中常见的行为表现。根据现代财务理论模拟出的公司价值行为总是与现实财务实践发生偏差，人们究其所以，发现在理财决策过程中把人抽象掉了。这里引用著名行为金融学家RichardThaler的一段话：“在金融学术研究和午夜新闻的报导中存在着有趣的对比。只要金融市场出现在新闻中，那么新闻报导中就充斥着人们进行各种疯狂活动的画面：……。与此相反，当我们阅读标准的金融教科书时，比如说Brealey和Myers著名的《公司财务原理》，我们就会留下这样的印象：金融市场几乎没有人类活动存在。如果公司部门和金融部门被机器人取代，那么我们在金融教科书中看到的几乎不会有什么变化”。
行为理财学研究就是要把现实中有差异的人拉回到现代财务理论的研究框架中，行为财务已成为我们研究公司财务理论和实践的一个新范式。行为理财的研究重点集中到以下几个
方面：（1）公司价值估计。行为财务理论认为，部分投资者因非理性或非标准偏好的驱使会做出非理性的行为，而且具有标准偏好的理性投资者无法全部抵消非理性投资者的资产需求。基于此，HershShefrin和MeirStatman（1994）提出了行为资本资产定价理论（BCAPT），对传统的CAPM进行调整。（2）公司融资决策与资本结构的决定。根据MM理论及其修正模型确定的公司最优资本结构是在抽象掉公司行业特点和公司市场地位等诸多因素基础上确立的，现实的财务决策结果就必然与理论测算结果存在偏差。公司资本结构理论的研究已被纳入行为金融研究的框架之中。通过分析公司股票的市场价值表现，决策融资方式，选择公司股票发行时机；通过研究财务决策中的个体行为和群体行为模式，构建公司融资决策的理论模型成为行为金融学致力解决的问题。（3）投融资者个体行为研究。行为金融学从心理学和行为认知学角度对投资者产生理性偏差的原因作了研究。行为金融学借助这些行为研究成果对证券市场中出现的种种“异像”进行系统性的解释。（4）公司理财中的投资策略。利用行为金融理论中所揭示的非“理性”心理因素系统性地战胜市场，实现对资产的有效管理。在中国进行行为理财研究具有独特的土壤和现实意义。第一，财务学是一门研究财务主体选择的科学。社会经济、文化和个性的差异已被证实是影响财务主体决策的因素，在财务国际化的大趋势下，对决策者行为的本土化研究就成了一个很重要的课题。在我国转轨经济形态下，政府的影响力渗透到经济的各个层面；政府决策渗透下的企业理财决策、个人行为选择必然遵循独特的行为轨迹。中国当代行为财务必须注重从政府行为、资本市场条件和投资者心理特征等方面来分析财务问题，以更好地解释和预测财务主体的实际行为。第二，中国的市场参与者的行为具有广泛的、典型的“非理性”表现。这一低效率市场可以为行为财务的理论研究提供丰富的研究素材。相对于成熟市场，在中国的新兴市场出现的“异像”及其表现有它的独特性，基于新兴市场的行为财务研究必将丰富和促进行为金融的发展。第三，在中国进行行为财务理论的研究具有很大的内在驱动力。行为财务的实践意义在于它提供了一种针对决策者非完全理性和非完全市场的投资操作策略。研究行为理财策略对中国广大企业，特别是上市公司和证券市场中广大投资者无疑具有重大价值。
二、对我国典型理财行为决策偏差的分析
（一）股利相关和公司股利政策中的股票股利偏好
目前我国上市公司分红主要采用的是派现和送股这两种形式。这两种方式对公司财务状况的影响是不同的：派现使公司的资产和所有者权益同时减少，股东手中的现金增加；送股使流通在外的股份数增加，每股账面价值和每股收益同比例下降，同时公司账面上的未分配利润减少，股本增加。根据经典金融理论，投资者对红利和资本利得无偏好差异。在不考虑税收与交易费用的情况下，公司保留盈余增加，意味着公司有较大的扩张潜力，公司股价上升，投资者随时可以通过卖出股票自制“红利”。
事实上，投资者偏爱现金红利。行为金融学的分析认为，在行为人进行决策的时候，是无意识地把一项决策放入不同的心理账户分别管理：一部分是风险低的投资，用来规避贫穷；另一部分是风险较高的投资，用来一朝致富。投资者在进行决策时，往往一次只考虑一个心理账户，实施“分离决策”。心理学研究结果显示，人们对不同行为选择下的行为结果会产生不同的感受，这就是遗憾理论（也称后悔理论）。后悔总是和责任相连的，而责任来源于选择。买卖股票是一种重大的抉择，自然可能导致重大的遗憾。而等待分红是一种不必选择的
选择，自然遗憾较少。投资者偏爱现金红利由行为金融理论给予了很好的解释。与此同时，在信息不对称的情况下，股利政策有信号揭示的作用。现金红利在某种程度上可以被看作是企业即期和未来经营状况的指示器。盈利能力是公司选择现金股利的前提，投资者的“理性”告诉他们，现金红利是真正的现金流出，没有一定盈利能力和足够现金的公司是不可能发放的。其他的分红方式不需要企业资金的流出，上市公司可以通过更改会计政策等手段，在公司实际经营情况没有改变的情况下虚增企业利润，然后通过账面上的处理，向股东“分红”，所以其他分红方式所能反映的信息不如现金红利那么可靠。有研究人员对沪市上市公司1998、1999年度以及2000年度中期的分配政策与公司经营业绩之间的关系进行的实证分析发现，1998年采取派现分配政策的公司在当年及此后几年的净资产收益率和净利润增长率都显著高于不派现的公司（傅继波等，2002）。米勒认为与其说投资者重视分红，莫如说投资者更为关注分红政策信息里所包含的内涵和信号。清楚内情的公司经理人制订的分红政策反映了他们对公司未来的预期和信心；对不知内情的股东来说，披露的分红方案则是一种可以解读的信号。
我国的上市公司在确定股息政策时，更加偏爱红股派送。为什么选择送红股呢？有以下几种可能：首先，送红股固然不会增加股票的内在价值，但是对股东来说将收益作为本金留存公司是一种再投资行为。只要公司经营长线看好，股票红利就很诱人。其次，从市场评价来看，送股题材相当吸引人。大剂量送股后每股收益被稀释，为了填补每股盈利的缺口，给公司经营提出了更高的要求。根据信息理论，大剂量送股给市场这样一个信号：公司对盈利增长有信心。再次，公司红股决策最直接的动因还是为了更多地圈钱。比如承销商会建议某些小盘股，先送红股将盘子做大，然后配股，这样配股价不致太高，还可以多圈钱。最后，送股还有避税、没有交易成本等优点。
（二）融资决策中的权益融资偏好
现代财务理论主张，相同资产类型、经营风险和税负的公司应有大致相同的最优资本结构。20世纪60年代，许多学者从公司融资行为的实际考察发现，企业一般遵从先内后外，先股后债的融资顺序。但是，在信息不对称的情况下，经理人占有更多的关于企业经营和发展的信息，当公司未来发展前景十分看好时，公司发行普通股后市场股价上涨，新股东坐享其成，老股东被挖走一大块既得利益。当公司举债融资时，老股东独享企业价值增值的全部利益。所以当公司发展前景看好时，公司管理层将倾向于更多的负债而尽量避免发行新股；当公司经营境况和前景不好时，企业更倾向于股权融资，使新老股东分摊可能的损失。投资者在获知公司将发行新股时，会把这个信息看成是坏消息而抛售股票，引起股价下跌，公司融资成本增大。
我国企业具有极端强烈的股权融资偏好。这种融资行为选择有较强的制度性依据和市场发展阶段的必然。第一，债券市场与股票市场的发展失衡，相对于债券融资，股票融资有较少的制度约束。有资料表明，我国上市公司的内源融资比例非常低，那些“未分配利润为负”的上市公司几乎完全依赖外源融资。在外源融资中，股权融资所占比重平均超过了
50%.2000年企业债券发行额只相当于A股筹资额的8.48%.债权市场的流动性差，截至2001年8月，我国境内上市公司家数已达1151家，流通股份为1273.36亿股，而在交易
所债券市场上挂牌交易的企业债券仅有12个，发债主体6家，日成交金额平均不足5000万元（国信证券有限责任公司课题组，2002）。企业在资本市场上的融资结构失衡，直接加大了企业融资的成本和难度。因无法进行债权融资，股权融资就成为大多数企业直接融资的“独木桥”。事实上，无论是各级政府，还是上市公司，都把上市作为一种筹集低成本资金的来源来使用，这是我国长期以来外延数量型经济和国有企业“赖账机制”所带来的必然的公司融资选择。所以，经济增长方式的转变和产权制度的体制深化是规范上市公司融资行为的必然选择。第二，制度设计缺陷。我国上市公司中三分之二非流通的国有股和法人股股东拥有决定权、表决权、资金支配权，但国有股不能流通，其价值一般以净资产多少来衡量。一般地，增发价高于净资产价，增发新股后将显著提高上市公司的每股净资产，处于控股地位的非流通股大股东是最大的受益者。增发后，非流通的国有股和法人股股东的股权迅速增值，可支配资金数额大增，二级市场的价格波动对非流通股东的利益也不产生影响。这样的制度机制激励上市公司追求股本扩张，而忽视扩容资金的收益率。第三，管理制度缺陷。我国上市公司盈利能力问题是人们长期关注的问题，在留存利润较少的情况下，企业竞相争取配股资格。由于会计制度本身的缺陷，使得上市公司有可能为了获得配股资格而粉饰利润。更有甚者，一些上市公司通过编造虚假财务指标、作假账、编制假报表来蒙骗股东和监管机构。目前我国证券市场信息披露制度还不完善，广大中小股东无法了解公司经营的真实状况，也就不可能对配股资金的使用效率做出合理的判断。债券市场和股票市场的协调发展是企业多渠道、低成本筹集资金的市场基础，也是平衡债权约束和股权约束、形成有效企业治理结构的必要条件。
（三）上市公司的报表管理
赵宇龙（1998）、陈晓等（1999）对上市公司所作的研究发现，盈余数字具有很强的信息含量。赵宇龙和王志台（2000）研究发现中国股票市场具有“锁定效应”。这说明投资者将上市公司会计信息作为投资决策的依据，但是，投资者并不能“看透”财务报表。在实际工作中，投资者通常根据公司财务报表所提供的利润对股票进行心理定价，根据其盈余水平和未来变动趋势判断当前及未来企业的经济价值并据以做出投资判断；债权人根据企业的获利能力和资产规模确定对企业的信用规模，判断信贷资金的风险程度；政府部门则根据企业的利润产生情况制定不同的财税政策，扶植企业发展。
既然会计盈利可以成为衡量企业价值的计量指数，并对公司股价形成产生影响，那么公司管理当局选择盈利管理或称“披露管理”就会成为必然的选择。公司的盈利管理并不增加企业的实际盈利，但会改变企业实际盈利在不同的会计期间的反映和分布。会计方法的选择、会计方法的运用、会计估值的变动、会计方法的运用时点、交易事项发生的时点控制等都是典型的盈利管理手段。
综上所述，中国现阶段资本市场为行为金融素材的采集和研究提供了机会，将丰富行为金融的理论研究；中国上市公司在融资方式选择、股息政策确定和信息披露等方面所表现出来的、有悖于现代公司财务理论的行为模式，根源于与转轨经济密切关联的制度设计缺陷、市场初级阶段的管理约束和弱势有效市场的管理者行为选择“规律”所决定。在现代理财理论基础上考察公司理财中管理者的行为倾向和选择，有助于投资者更好地把握认识现实市场，
篇三：历年真题_理财规划师二级_专业能力
ass="txt">国家职业资格全国统一鉴定职业：理财规划师
等级：国家职业资格二级
卷 册 二：专业能力
注 意 事 项：1、 考生应首先将自己的姓名、准考证号等用钢笔、圆珠
笔等写在试卷册和答题卡的相应位置上，并用铅笔填
涂答题卡上的相应位置处。
2、 考生同时应将本页右上角的科目代码填涂在答题卡右
上角的相应位置处。
3、 本试卷册为：技能操作部分，共100小题。
4、 每小题选出答案后，用铅笔将答题卡上对应题目的答
案涂黑。如需改动，用橡皮擦干净后，再选涂其它答案。所有答案均不得答在试卷上。
5、 考试结束时，考生务必将本卷册和答题卡一并交给监
考人员。
6、 考生应按要求在答题卡上作答。如果不按标准要求进
行填涂，则均属作答无效。
地 区：--------------------------------------
姓 名：--------------------------------------
准考证号：--------------------------------------
人力资源和社会保障部职业技能鉴定中心监制
专 业 能 力
(1～100题，共100道题，满分为100分)
一、单项选择题(第1～70题，每题1分，共70分。每小题只有一个最恰当的答(转自：wWw.DXf5.Com 东星 资源网:理财规划师准考证)案，
请在答题卡上将所选答案的相应字母涂黑)
1、定活两便储蓄是一种事先不约定存期，一次性存入，一次性支取的储蓄存款。老
刘春节前取得了30000元的奖金收入，计划给孩子9月份升入高中作为学费之用，
由于担心投资可能亏损，他将该笔资金进行了定活两便储蓄，则届时他的利息收
入为( )。
(A)根据活期利率实际天数计算 (B)根据定期利率实际天数计算
(C)根据半年整存整取利率计算 (D)根据半年整存整取利率的60%计算
2、整存零取是一种事先约定存期，整数金额一次存入，分期支取本金，到期支取利
息的定期储蓄。该储蓄产品适合( C )的客户。
(A)有存款在一定时期内不需动用，只需定期支取利息作为生活零用
(B)将闲置资金转为定期存款，当活期账产因消费或取现不足时需要将定期存款
自动转为活期存款
(C)有整笔较大款项收入且需在一定时期内分期陆续支取使用
(D)有整笔较大款项收入且需在一定时期内全额支取使用
3、影响货币基金收益率的因素主要包括市场利率、基金规模等，一般来说，单只货
币基金规模大，则该货币基金收益率( C )。
(A)越高(B)越低
(C)无法判断 (D)与规模等比例递增
4、理财规划师在了解客户的购房需求后，应帮助其确定购房目标．任何可供理财规
划的目标必须是量化的。购房的目标包括客户家庭计划购房的时间，( A )和届
时房价这三大要素。
(A)希望的居住面积(B)实际使用面积
(C)房子所在区位 (D)购房的环境需求
5、住房消费是指居民为取得住房提供的庇护、休息，娱乐和生活空间的服务而进行
的消费，这种消费的实现形式可以是租房也可以是买房，按照国际惯例，住房消
费价格常常是用( C )来衡量的。
(A)税后单位面积价格 (B)租金价格
(C)税前单位面积价格 (D)税后经容积率调整后的单位面积价格
6、理财规划师在明确客户的住房目标后，应对客户的财务状况进行分析，在保证客
户资产具有一定财务弹性的情况下，以( A )估算负担得起的房屋总价，以及每
月能承担的费用。
(A)储蓄及缴息能力 (B)储蓄与投资能力
(C)投资与缴息能力 (D)收入增长与投资能力
7、个人踪合消费贷款是银行向借款人发放的用于指定消费用途的人民币担保贷款，
用途主要有个人住房、汽车，一般助学贷款等消费性个人贷款。具有消费用途
( C )、贷款额度较高贷款期限( )等特点。
(A)广泛 较短(B)指定 较短
(C)广泛 较长(D)指定 较长
8、教育负担比是衡量教育开支对家庭生活影响的重要指标，其测算公式是( B )。
(A)目前子女教育金费用／家庭目前税前收入×100％
(B)目前子女教育金费用／家庭目前税后收入×100％
(C)届时子女教育金费用／家庭届时税前收入×100％
(D)届时子女教育金费用／家庭届时税后收入×100％
9、国家助学贷款一般可以使得受助学生获得较为优惠的贷款条件，其中关于贷款期
限的条款主要体现为( D )。
(A)最长为毕业后6年 (B)毕业后1~2年内开始还贷、6年内还清
(C)各商业银行规定期限不同 (D)与贷款金额挂钩，可至毕业后1O年
10、张女士的女儿今年10岁，还有8年将读大学，孩子的父亲已经给女儿准备了大
学学费基金，而张女士希望能保证女儿四年大学生活期间，每个月的生活费为
2000元，如果通货膨胀率始终保持在3％的水平，那么张女士目前应该为孩子准
备( D )元的生活费。
(A)71329 (B)90357
(C)80411 (D)101862
11、意大利发生地震后，当地许多企业找到理财规划师咨询风险发生后的风险管理目
标，其中理财规划师解释正确的是( C )。
(A)尽可能地减少直接损失，不考虑间接损失
(B)尽可能地减少间接损失，不考虑直接损失
(C)尽可能地减少直接损失和间接损失，使其尽快恢复到损失前的状态
(D)尽可能地减少直接损失和间接损失，使其一定恢复到损失前的状态
12、王先生想购买某人身保险，但不知道人身风险是如何衡量的，找到理财规划师咨
询，得知( D )是预期未来收入的现值，其现值就是数量化来衡量人身风险。
(A)生命价值法 (B)需求法
(C)资本保留法 (D)未来收入法
13、唐先生每次出差都不乘坐飞机，因为他知道飞机一旦发生风险绝无生还可能，唐
先生的这种行为属于( C)。
(A)风险自留 (B)风险分散
(C)风险回避 (D)风险控制
14、王小姐到保险公司推销医疗费用的时候，发现其中有一部分保险公司不负责，找
到理财规划师咨询，得知王小姐购买的保险是( B )，在被保险人的超额医疗费
用超过一定的免赔额之后，才开始按照被保险人的医疗费用的一定比例进行赔偿。
(A)大病医疗保险 (B)补偿大病医疗保险
(C)基本医疗保险 (D)重大疾病保险
15、张小姐查看保险合同时发现诸多条款，其中属于保护投保人条款的是( C )。
(A)宽限期条款 (B)自杀条款
(C)延迟条款(D)除外条款
16、安先生购买了某年金型保险，其中定期给付选择是指在一个确定时期内以确定年
金的形式提供保险金支付，时间一般最长不超过( )年。
(A)25(B)30
(C)35(D)40
17，某投保人欲退保现金价值，找到理财规划师咨询，得知通常退保现金价值不包括
( )。
(A)现金 (B)与原保险单同类的减额缴清保险
(C)保单面额不动的展期定期保险 (D)与原保险单同类的增额缴清保险
18、随着生活水平和医疗技术的不断提高，保险公司在承保时对被保险人进行核保，
一般来说( )。
(A)实际死亡率会低于定价使用的生命表 (B)实际死亡率会高于定价使用的生命表
(C)预期死亡率会低于定价使用的生命表 (D)实际死亡率会等于定价使用的生
命表
19、保险产品一般存在趸缴和期缴两种缴费方式，其中( )的基本思路是保险公司
每年可以收到一笔相等的保费，所收取的保费在数学上等于相应的趸缴保费。
(A)水平保费计划 (B)可变保费计划
(C)年可续定期计划 (D)不可变保费计划
20、王先生购买了一份10年期的定期寿险，其特点不包括( )。
(A)可续保性 (B)可转换性
(C)不可转换性(D)重新加入性
21、随着年龄的增长，陈先生越发觉得健康的可贵，找到理财规划师咨询，理财规划
师介绍购买健康保险的原则包括( )。
(A)购买健康险早晚都合适 (B)选择趸缴保险费方式
(C)根据需要选择补偿型和给付型产品 (D)选择保额高的健康险产品
22、某公司为员工投保了团体保险，黄先生就是其中的一员，也承担部分保费缴纳义
务的计划中，保障生效通常需要有至少( )的合格员工共同参加该计划。
(A)50％ (B)60％
(C)70％ (D)75％
23、王先生夫妇新婚伊始，王先生为家庭财产投保了家财险，为太太投保了某人寿保
险，对于可保利益适用时限不是太了解，找到理财规划师咨询，理财规划师的解
释正确的是( )。
(A)财产保险仅要求投保人在投保时对保险标的具有可保利益
(B)人身保险仅要求投保人在保险事故发生时对保险标的具有可保利益
(C)财产保险要求投保人在投保时，以及在保险有效期内对保险标的始终具有保
险利益
(D)人身保险要求投保人在投保时，以及在保险有效期内对保险标的始终具有保
险利益
24、接上题，王先生为太太购买的人寿保险中，( )可以变更受益人。
(A)王先生的保险代理人 (B)保险公司
(C)王先生或王太太 (D)王先生或保险公司
25、理财规划师在为客户制定投资规划之前必须了解客户以及客户家庭的各方面信
息，并经过分析后确定客户的理财目标，关于确定投资目标的原则下列表述不正
确的是( )。
(A)投资目标要具有现实可行性
(B)投资目标要精确，不可有弹性
(C)投资目标期限要明确
(D)投资目标要与客户总体理财目标一致，不可违背
26、为了追求最佳证券组合管理，各种理论不断演进，其中( )认为，只要任何一
个投资者不能通过套利获得无限财富，那么期望收益率一定与风险相联系。
(A)资本资产定价模型 (B)套利定价理论
(C)多因素模型 (D)特征线模型
27、马柯维茨投资组合理论中引入了投资者的无差异曲线，每个投资者都有自己的无
差异曲线族，关于无差异曲线的特征说法不正确的是( )。
(A)向右上方倾斜 (B)随着风险水干增加越来越陡
(C)无差异曲线之间不相交 (D)与有效边界无交点
28、债券市场上利率风险是现券交易的最大风险，债券的久期对衡量利率风险有重要
作用，关于久期下列说法正确的是( )。
(A)债券到期收益串降低，则久期变短 (B)债券息票利率提高，则久期变长
(C)债券到期时间减少，则久期变长(D)零息债券的久期等于它的到期时间
29、理财规划师须关注基金市场，在评价基金业绩的指标中，( )是指在一段评价
期内基金投资组合的平均超额收益率超过无风险收益率部分与该基金的收益率
的标准差之比。
(A)夏普指数(B)詹森指数
(C)特雷纳指数 (D)晨星指数
30、某客户希望了解期货的套利机制，理财规划师告诉他套利是指同时买进和卖出两
张不同种类的期货合约，从套利的分类来说不包括( )。
(A)跨期套利(B)跨市套利
(C)跨国套利(D)跨商品套利
31、已知某市场上股票型基金的期望收益率为10％，债券型基金的平均收益率为5％，
投资者王先生的期望收益率为8%，若选择以上两种基金构建投资组合，则股票型
基金的比例应为( )。
(A)40％ (B)50％
(C)55％ (D)60％
32、某投资者正在考察一只股票，并了解到当前股市大盘平均收益率为12％，同期国
库券收益率为5％，已知该股票的β系数为1．5，则该只股票的期望收益率为
( )。
(A)13．5％ (B)14%
(C)15．5％ (D)16.5％
33，某投资者预计某上市公司一年后将支付现金股利1．5元，并将保持5％的增长率，
该投资者的预期收益率为10％，则当前该只股票的合理价格应为( )元。
(A)28 (B)30
(C)35 (D)38
34、某投资者于2008年7月1日买入一只股票，价格为每股12元，同年10月1日
该股进行分红，每股现金股利0．5元，同年12月31日该投资者将该股票卖出，
价格为每股13元，刚该项投资的年化收益率应为( )。
(A)18．75％ (B)25％
(C)21．65％ (D)26．56％
35、某公司发行的股票每股盈余为5元，股利支付率为40％，股权收益率为8％，年
终分红已支付完毕，目前投资者的预期收益率普遍为15％；则该只股票合理的价
格应为( )元。
(A)20．55(B)25．65
(C)19．61(D)15．75
36、某投资者购买了A公司发行的面值为1000元的6年期债券，票面利率为9%，
每年付息一次，发行时该债券的到期收益率为9%，一年以后该投资者欲出售A
债券，此时该债券的到期收益率降为7％，则可知该投资者的持有期收益率应为