摘要：在对套期保值理论和套期有效性评价方法进行回顾的基础上，采用双变量向量自回归模型和基于协整关系的误差修正模型，对基于沪深300股指期货的样本股投资组合进行套期保值有效性的实证研究。结果发现，该投资组合的套期保值率在90％以上，套期关系高度有效。由此可以证明，沪深300股指期货的推出发挥了规避现货市场系统风险、套期保值的作用。
关键词：股指期货；套期保值；有效性；双变量向量自回归模型；误差修正模型
文章编号：1003-4625(2012)02-0075-05 中图分类号：F830.91 文献标志码：A