货币的主要作用是充当各种商品交换的媒介。 货币很神奇。就拿纸币来说：几张薄薄的纸片，本身并不具备任何价值，却因为印上了一些复杂的图案，并标上了一些代表币值的数字，就能够从别人手中获取大量价格不菲的物品。因此，如果能够获得任意印制货币的权力，就意味着能够得到惊人的财富。
想要获得任意印制货币的权力并不容易，这需要一个超级强力机构的支持。否则，今天你印钱，明天他印钱，究竟谁的钱才算数？只有最具权威性的货币才会得到大众认可。
铸币权蕴含的巨大价值和持续货币流通所需要的权威性，决定了印钞这个几乎无本万利的生意，只能属于一个国家的最高权力机关的执行机关――中央政府。而国家也需要把铸币权掌握在手中，以便获得这笔最大的财富。
银行派生了货币
在现代银行业中，为了防止挤兑的出现，银行需要把存款的钱，拿出一部分来进行储备，以应付公众日常资金存取的需要。这些被储备起来的钱，称之为存款准备金。存款准备金占全部存款的比例，就是存款准备金率。存款准备金率还有一个重要的作用是调节市场上货币的总体供应数量。
例如有一个国家，只有1个银行。这个国家很小，只发行了1000元的货币，被称为这个国家的基础货币。同时，这个国家规定银行的存款准备金率为10%。
国家在发行了这1000元基础货币之后，最有可能把钱放在银行中。此时，银行中货币的总数为1000元。
这时候，甲来银行贷款，由于存款准备金率的存在，甲最多只能获得1000元×（1?10%）=900元的贷款。甲得到了这笔钱后，全部用来向乙买了价值900元的商品。乙在得到这笔购货款后，同样最有可能把钱放在银行中。于是银行中的货币数量此时为1000元+900元=1900元。通过往外贷款，银行在1000元基础货币之上，创造出了900元的派生存款货币。
然后，丙来银行贷款，他最多只能从乙的存款900元里往外贷。因为国家的那1000元里900元已经被甲贷走了，剩下的100元是存款准备金，不可以挪用。于是丙最多可以获得900元×（1?10%）=810元的贷款。丙得到钱后，全部用来向丁买入价值810元的商品。而丁在得到这笔购货款后，最有可能把钱放在何处？同样也还应该是银行。于是，此时银行中的货币数量为1000元+900元+810元=2710元。此时，银行又多创造出了810元的派生存款货币。
如果让这个过程持续地进行下去。货币每存入一次，银行就进行一次贷款，更多地货币就会源源不断地被创造出来。
通过这种循环，最终可以创造出多少货币呢？
初期存款 =1000元
第一次贷款=900元（1000×0.9）
第二次贷款=810元（900×0.9）
第三次贷款=729元（810×0.9）
……
货币总量=1万元
由于银行不断循环往外借款。最终会形成了总额10000元?原始货币1000元=9000元的派生货币。银行就这样在国家原始货币的基础上派生了更多的存款货币。银行派生存款货币有一个简单的计算公式：
银行派生存款货币＝基础存款÷法定准备率－基础存款
国家调节流通中货币的数量可以通过两种方法：手段一，直接调节基础货币的供给数量（即直接开动印钞机印出钞票）；手段二，调节存款准备金率（调节银行的存款货币数量）。
4万亿元是通胀的信号
让我们来看下面一则2008年底的新闻。
新闻链接：
两年4万亿元投资每年拉动GDP一个点
大洋新闻 时间: 2008-12-25 来源: 广州日报
今年11月的经济数据显示，出口首次出现负增长，利用外资金额大幅下滑，工业增速连续显著回落，我国经济面临的下行压力更加严峻。
我国经济要到明年下半年才能有企稳、复苏的迹象。到2010年，企稳、复苏的迹象将更加明显。
今后两年总额达4万亿元的庞大投资计划有望未来两年每年拉动经济增长1个百分点。
2008年，由于受到美国次贷危机的影响，中国经济出现较大幅度的下滑。各种经济数据随着股市、楼市的一路下跌，而不断下坠。如何重整旗鼓，恢复众人的信心？在这种时代背景下，我国政府推出了4万亿元投资计划，希望能够刺激经济复苏，使之回到正常的轨道上来。
当时，大量的媒体都在宣传这4万亿元是多么好，多么及时，积极憧憬未来会给经济带来多大的驱动力。
但是，钱不可能凭空变出，这4万亿元从哪里来，众多媒体却语焉不详。
我们假设4万亿元投资完全是通过印货币得到的，当存款准备金为10%的时候，多出来的钱其实是40万亿元。这里谈到得是一种4万亿元完全“印出来”的极端情况。如果只有一部分钱是多印出来的，比如只有2万亿元是印出来的钱，存款准备金率为10%，将会有20万亿元之多。此外，国家的财政政策是配套执行的，国家准备投资的钱是4万亿元，但加上各地方政府的投入，资金远远超过4万亿元。这样就更加剧了通胀的到来。
2008年9月25日，我们的存款准备金率是17.50%，此后开始进入存款准备金率的下调周期。2008年10月15日，调整为17%；2008年11月26日，调整为16%；2008年12月22日，调整为15.5%。
一边是货币大量发行，一边是存款准备金率不断降低，货币泛滥和通胀愈演愈烈就是必然的。下表给出了2008年1月～2011年12月全国货币的供应情况。
认清通胀的真面目和循环周期
从2008年11月份M2的458644.66亿元，到2011年12月底M2的851590.9亿元，货币供应量增长了85.68%。而同时期M0、M1也分别增长了60.56%和83.65%。货币的流动过剩问题在这里可以得到完全的展示。虽然国家后来意识到了货币滥发和货币政策过于松动的问题，从2010年1月18日开始上调存款准备金率至16.00%，重新进入比较谨慎的货币政策周期，但是通胀问题已经如同脱缰的野马，愈演愈烈。
4万亿元投资对国家而言是促进发展、活跃经济的一种手段，但它对个人而言，却是要进行大胆投资的冲锋号。在过去的两年中，很多先知先觉者买股票、买房子，赚了不少钱，正是充分认清了高速通胀即将到来的现实而采取的明智之举。
假如给你一个穿越到2008年底的机会，你应该充分理解4万亿元中蕴含的信号，它在明确提示你：通胀即将愈演愈烈，立刻把手中会很快贬值的货币，变成如股票、房产这样的投资品。这样，在即将到来的通胀中，将会为自己带来财富的实际增长。
假如你在这一轮通胀开始前，错过了投资的机会，那么也不必感到惋惜。虽然历史不会简单重复，但是类似的现象将来还会反复出现。作为个人来说，未来这种情况再次出现的时候，从容应对，将为我们的财富保驾护航。
本文选自闵纬国先生新作《当通胀来了》