摘要：公允价值这一计量属性受到人们很大的质疑和争论，它对金融危机的影响也是人们不断探讨的方面，本文从公允价值的本质说明公允价值起到的作用，研究了改进的措施。 关键词：公允价值；顺周期效应；黑洞效应；羊群效应
中图分类号：F270 文献标识码：A 文章编号：1672―7355（2012）03―0―01
一、引言
所谓公允价值是指市场参与者在计量日进行的有序交易中出售一项资产或解除一项负债的价格。有人认为公允价值计量属性将取代沿用了几百年的历史成本计量属性,成为21世纪最主要的计量模式。但是面对经济危机，公允价值又成为备受指责的罪魁祸首。公允价值究竟起到怎样的作用，它的使用究竟是否有利都是人们所要探讨的问题。所以，我们有必要对公允价值加深认识，使其能更好的为我们服务。
二、公允价值效应综述
目前，公允价值得到了广泛的运用，与公允价值有关的顺周期效应，羊群效应和黑洞效应也日渐引起人们的广泛重视。
金融稳定理事会将顺周期效应定义为放大金融系统波动幅度并可能引发或加剧金融不稳定的一种相互强化(即具有正反馈效应)机制。具体来讲就是在经济萧条时期,公允价值的运用将迫使金融机构确认大量的投资损失和贷款减值损失,从而降低其资本充足率、信贷和投资能力,使本已恶化的经济状况雪上加霜;但是在经济繁荣时期,公允价值会计的运用将导致金融机构确认更多的投资收益和计提较少的贷款减值损失,从而提高其资本充足率、信贷和投资能力,使本已过热的经济环境火上浇油。
所谓“羊群效应”,是指众多个体同时采取的理性行动可能导致集体的非理性行为。在投资活动中,个体投资者很难对未来市场走势形成合理的判断和预期,从而通过观察周围投资者的行为间接获取信息,而且在彼此信息传递的过程中，将所得到的信息趋同并强化，因此会产生从众心理和随波逐流行为。在这次金融危机中,众多的投资者对金融资产公允价值不断下跌所发出的信号同时做出理性的心理反应,所产生的“羊群效应”催生了这场几乎令市场崩溃的灾难。毫无疑问，公允价值通过投资者的理性心理反应衍生出羊群效应，并给市场带来巨大影响。
经济学中的黑洞效应是指在经济领域里,经济资源没有被有效用于正常投资和消费,而是被吸引到了高风险、高回报的虚拟行业,但这些资源在进去后便消失得无影无踪,从而退出实体经济。公允价值的黑洞效应是指当运用公允价值计量金融资产和金融负债时，会不同程度地产生真实价值逃逸和风险控制手段人为性忽略。在市场非正常繁荣时或非正常衰退时，财务指标在公允价值计量下呈虚假改善，金融资产或金融负债的真实价值中有一部分通过公允价值变动损益逃逸出了资产负债表的框架。同时金融机构增加贷款而促使过度消费，形成泡沫经济。而当公允价值计量的资产价值偏离真实价值越来越远、经济的泡沫越聚越多时，价值的逃逸一旦失去了控制，就好像遇到了黑洞，产生消失、逃逸的效应。
三、公允价值的实质
公允价值的几个效应使其面临许多责难,但真正的过错不在于公允价值本身。公允价值与金融危机没有因果联系,公允价值准则只是跟随市场并为市场服务,不能领导市场,也不会给企业带来损失。
从公允价值的实质来看，公允价值本身并不是一种具体的会计计量属性,而是所有会计计量属性所应达到的一种目的。会计学中所讲的公允价值实际上不是价值,而是基于新古典经济学价格或马克思所讲的交换价值。公允价值的“价值”归根结底是一种效用价值。
从表面上看，公允价值是使用价值,并受供求关系的影响，是一种主观价值。同一物体的效用对不同的人是不一样的，甚至对相同的人,在不同环境下的差异也是很大的,因此也就难以形成统一、稳定的评价尺度。这是公允价值导致资本市场混乱及其面临指责的根本原因。
同时，这种效用价值也是一种客观价值。因为体现这种效用的对象是客观存在的，而且人们对承载这种效用价值的商品的价值判断也是客观的，这种客观的判断依据商品内含的劳动量与商品的供求关系。这种客观性使公允价值的研究和应用成为可能,这是公允价值及其相关估价技术得以发展和应用的基础。在会计工作中，可以允许甚至应当鼓励作某些估计，因为对某些重要事项进行有根据的预测和估计能够作为财务会计信息的必要和有用的补充,从而增进财务会计与报告的有用性,这就是公允价值计量存在的必要性。
从公允价值的客观性与主观性，可以看出公允价值本身并不是错误的根源。
公允价值是以活跃的市场价格为基础，它企图反映企业经济活动的现实，不是过去。而现实却瞬息万变;它以市场为计量基础,而活跃的市场已不复存在。责任不在于运用公允价值计量,而在于公允价值计量赖以存在的前提(假设)发生了崩溃。
四、对公允价值的改进及结论
公允价值本身并不是导致危机的根源，作为计量属性来说它并没有责任。所以只有提高公允价值的适用性，才是我们解决问题的方案。
首先会计理论界要努力探求和创新公允价值估值方法,弥补公允价值计量操作困难的缺陷。其次会计人员应提高自身职业判断力，减少主观随意性，增强公允价值和真实价值的契合度，提高运用公允价值的准确性。最后企业应理顺公司内部控制和流程，优化组织结构，创造有利于公允价值运用的微观环境。另外，在运用公允价值时要注意对资产进行保全和维护，提高资产的使用价值。
公允价值计量是市场经济发展的必然要求，我们不仅要利用它的优势，更要克服它的弱点，弥补它的不足。毫无疑问，公允价值必将在理性推广的过程中和对风险的防微杜渐中不断发展。
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