值得注意的是，我们通常说的银行理财产品是指银行作为发行人并进行运作的产品。 前银行理财产品的存量规模已经超过6万亿元，如此巨额的资金都投向何方？银行在其中扮演什么样的角色？这都是投资人关心的话题。
结构与非结构
银行理财产品有结构性和非结构性产品之分。结构性理财产品是指在固定收益证券的基础上加入一定的衍生产品结构，将理财收益与国际、国内金融市场各类参数进行挂钩；非结构性理财产品则没有包含衍生产品结构，就是我们平常所接触的普通型理财产品。非结构性产品一直是我国银行理财产品市场的主流，占95%左右的市场份额，仅外资银行和部分产品设计能力较强的中资银行发行结构性产品。
结构性产品和非结构性产品的投资方向有所不同。结构性产品的挂钩标的名目繁多，包括股票、汇率、利率、商品等各类资产；而非结构性产品主要投向银行擅长的传统业务，比如同业存款、拆借、债券、票据和信托贷款等，主要是固定收益类品种。
银信灵活多变
信托公司的参与赋予了理财产品多变的元素。常见的银信合作产品投向房地产、矿产资源和基础建设等领域，变身为重要的融资渠道；由于银行自身进行投资受到很大程度制约，传统的同业存款、票据和贷款类产品等也多以银信合作方式出现。同时，少部分产品投向较高风险的股票、商品、可转债，甚至是私募股权（PE）等。
此外，另类理财产品异军突起。最近兴起投资于茶类、酒类、艺术品等创新产品，主要通过信托公司实现。例如，2011年9月19日，工行私人银行部全国发售首款普洱茶理财产品，最高年化收益率达7%。2011年11月8日，农行推出国内首款以国产手表为标的物的理财产品：“金钥匙?天工”海鸥手表受益权投资理财产品。此类产品的投资人一般可选择以现金或实物形式获得理财本金和收益。
以农行的手表收益权理财产品为例，如选择现金方式，预期年化收益5%以上；如选择实物方式，预期年化收益5.5%以上，且到期时可以约定价格获得一款约定款式的海鸥陀飞轮手表。
银信合作产品投资形式灵活多样，可以股权、债权和收益权等形式进行，还可进行混搭。目前接近一半的银行理财产品是银信合作产品。然而，虽然银行理财产品投向林林总总，创新层出不穷，但固定收益类投资仍然是理财市场的主流，占90%以上的市场份额。
投向决定收益
不同投向的产品收益截然不同。普通的固定收益类非结构性产品投资比较稳健，属于银行擅长的传统业务，因此收益稳定，通常略高于银行定期存款利率，基本能达到预期收益。而挂钩于证券市场的产品收益与市场表现密切相关，近年来表现差强人意。
日前，某国有银行一款理财产品到期累计亏损16.45%。这款产品是该行2010年1月份发售的第一期高净值客户专属理财产品，投资期限2年，原定于今年1月30日到期，属于非保本浮动收益型产品。为了减少投资者损失，该行近期将其转换成开放式产品进行展期。
2011年市场曾经出现“QDII门”事件，据报道某外资银行理财产品出现巨亏。普益财富数据显示，截至今年2月，247只QDII银行理财产品平均累计亏损0.43%，一款挂钩新能源基金的产品表现最差，累计亏损达54%，而表现最优的一款黄金挂钩产品累计收益为132.58%。值得关注的是，在持续低迷的证券市场条件下，银行已经较少发行结构性产品，即使发行也一般会附带保本条款。
发行vs代销
值得注意的是，我们通常说的银行理财产品是指银行作为发行人并进行运作的产品。现在银行还代销很多基金公司、证券公司等机构运作的理财产品，其投资方向与银行理财产品不尽相同，主要投资于股票、债券等二级市场。
投资人需要仔细阅读产品说明书，如果其中涉及股票等高风险投资，将面临较大的证券市场波动风险。对于此类理财产品，银行仅仅代为销售，并不承担相关责任。