摘要: 21世纪以来中国汽车产业蓬勃发展,而汽车金融业对推动汽车行业进一步发展具有重要的意义。在中国,汽车金融仍处于萌芽阶段,中国的经济学家尚未对其理论进行系统的研究和分析,对汽车金融行业的组织系统,运营方式等也尚处于摸索阶段。我们应该通过从建立多元化开放的汽车金融机构体系,坚持汽车金融服务企业发展的专业定位,构建汽车金融服务信用体系,改善汽车金融相关法律法规,培养具有竞争力的国有汽车金融企业等措施,来构建适应我国汽车市场快速发展需要的新型汽车金融体系,使之成为推动中国汽车产业未来发展的“加速器”。
关键词:汽车金融 中国汽车产业的发展 汽车制造厂商 汽车经销商
■一、 研究的背景和意义
自进入21世纪以来,伴随着国家汽车产业发展政策的调整,我国汽车产业进入健康、持续、快速的发展轨道。自2009年起,为应对国际金融危机、确保经济平稳较快增长,国家出台了一系列促进汽车消费的政策,有效刺激了汽车消费市场,在1.6L以下小排量汽车购置税减半,节能惠民工程等政策的促进下,我国汽车行业以大大超过世界的水平飞速增长,首次成为世界汽车产销第一大国。在全球经济形势一片萧条,国际主要汽车品牌在欧美战场纷纷败退之时,中国市场却为全世界带来一丝希望。在汽车工业大发展的同时,广大消费者对高质量的汽车服务的需求与日俱增,汽车厂商围绕提升服务质量的竞争也已展开,而我们所关注的汽车金融行业正是其中最为关键的一部份,可以说很大程度上决定了汽车工业发展的步伐。
汽车工业在国外己有百年历史。人们在回顾、品味这段历史长河的时候,往往看到的是汽车工业的辉煌和车轮民族的富足,而忽视了在这世纪百年、汽车工业不断发展壮大的背后,有一个无名英雄――汽车金融服务所起到的重要作用。如果没有当时“甲壳虫”在美国的滞销和德国大众汽车公司著名的“五马克信贷”的出笼,就没有今天“天下无双”的汽车帝国和世界顶级水平的德国汽车产业;如果没有福特汽车信贷公司在世界上第一个采用证券化的方式融通源源不断的资金之流,也就没有今天如日中天的汽车工业。从某种意义上讲,正是有了汽车金融服务,才有了今天如此繁荣的汽车工业;也正是有了汽车金融服务,才有了人类的文明进步和科技发展。汽车金融服务不仅对汽车销售的增长起到了助推器的作用,也在人类文明史的发展中扮演着推波助澜的角色。
要真正理解汽车工业,必须首先理解汽车金融;要真正发展汽车工业,必须首先发展汽车金融。国内外汽车工业的发展历史己经清晰揭示了这一点。中国过去二十年间一直在试图走一条脱离汽车金融,单线发展汽车工业的路子,结果众所周知。直到二十一世纪初,我们才逐渐认识到,汽车金融是汽车工业的领航者,汽车金融是启动社会消费的重要钥匙之一。
目前,尽管我国汽车金融业近年来得以迅猛发展,但我国汽车金融服务体系仍面临诸多现实问题:汽车金融服务功能整体弱化,专业汽车金融机构功能定位不明确,汽车金融制度安排不合理,汽车金融市场渗透率滞后等。应通过从建立多元化开放的汽车金融机构体系,坚持汽车金融服务企业发展的专业定位,构建汽车金融服务信用体系,改善汽车金融相关法律法规,培养具有竞争力的国有汽车金融企业等措施,来构建适应我国汽车市场快速发展需要的新型汽车金融体系。
■二、 中国汽车金融业的发展
在中国汽车金融尚处萌芽阶段,汽车金融公司所开展的业务集中于经销商融资和个人消费信贷这两个项目。目前,国内汽车行业的融资行为主要通过银行和汽车公司的财务公司或金融等机构。
经销商融资业务成为近几年来帮助中国汽车行业飞速发展的工具之一。经销商融资能力的高低,很大程度上决定了一个汽车品牌经销商能力的强弱, 如果一个品牌的大多数经销商不具备稳定和强大的融资能力,可能无法正常的进行产品的流通,进而造成库存结构数量不合理,销售能力发挥不充分等等一系列负面影响,最终造成的结果便是销量下滑,市场占有率降低,市场品牌美誉度下降。可以说经销商融资和一个汽车品牌的经营是相辅相成,互相影响的。汽车品牌力强,能够支撑经销商更容易获得融资需求,当然,该经销商也必须要提供足够的担保或抵押。经销商融资能力强,也能更好地对品牌进行经营,在赢利的同时,反哺品牌影响力和汽车品牌共同成长。
市场上的汽车经销商大多分为两类,拥有较强集团背景的投资者。这类企业大多采用企业内部融资,通过企业内部的财务公司或凭借和银行业良好的合作关系。采取商业银票的方式来进行日常资金的划拨,满足运营要求,以达成集团内部资金使用成本的最优化。但绝大多数经销商是以个体投资者的身份出现的,他们并不具备很强的社会背景,资本能力也相对薄弱。他们在和银行最初的合作过程中,往往由于不具备良好的信用评级而难以轻易地获得大额的融资。即便有的能够获得一些融资额度的,也在后续追加申请和还款释放额度的过程中遇到种种的不便。于是他们想到了通过厂家融资这一渠道。而与此同时,汽车制造厂商也在为这一类合作伙伴融资的不稳定性而犯愁,投资方的合作意愿很强,但往往由于资金的不到位而影响了双方在市场的推广速度和影响力。投资者在汽车厂家拥有一定的信任度,但这些信用却无法转化为其在向银行申请融资的额度。于是在二十一世纪初,一种流通于汽车制造厂商,银行和经销商之间的三方承兑便出现了,这类银票由厂方提供信用为投资者作担保,从而解决投资者融资困难的方式被广泛地应用于当时的汽车行业经销商运营中。
随着经销商数量的上升,汽车销量的增加,以及所需资金规模的不断扩大,主机厂意识到这种合作模式的风险正在不断地扩大,决定停止对经销商的信用支持模式。从而进入了第三个阶段,和经销商合作的严谨的融资模式。其实在这个阶段之前,经销商和厂家的直接融资合作方式也在一定程度上存在,经销商通过向厂家抵押和担保,而获得一定额度的商票,但随着规模的扩大,汽车制造厂商也考虑到了对融资这项业务的独立和整合。于是,中国汽车金融历史上著名的通用金融公司,大众金融公司等等便因此相继诞生了。
2004年8月18日,上海通用汽车金融有限责任公司正式成立,这是《汽车金融公司管理办法》实施后中国首家汽车金融公司,标志着中国汽车金融业开始向汽车金融服务公司主导的专业化时期转换。2004年10月1日,银监会又出台了《汽车贷款管理办法》,以取代《汽车消费贷款管理办法》,进一步规范了汽车消费信贷业务。中国汽车消费信贷开始向专业化、规模化方向发展。
■三、 对中国汽车金融业发展的建议
汽车金融作为一种特定的产业金融,从根本上改善了汽车产业的资金循环,使汽车产业的资金循环突破了自身发展规模的限制,并逐步演变为依托及促进汽车产业发展的金融工具。我国应该借鉴国外经验,结合我国国情,尽快解决制约汽车金融公司发展的瓶颈问题,完善有关汽车金融的法律法规,加强社会诚信体系建设,为汽车金融发展创造良好的内外部环境。
首先,要从观念上同世界接轨,与时俱进地推进汽车金融业的理论及实践发展。理解汽车金融的重要意义基于两个方向:第一,如何理解汽车金融业对中国经济发展的重大意义。用汽车金融服务来诱导和启动庞大的个人储蓄,促进中国汽车产业稳定,持续,快速地发展,支持国民经济的较高速持续增长。第二,如何利用汽车金融消费信贷对产业盈利能力做出贡献。汽车金融服务有助于建立“汽车消费主导型”的市场格局,不仅有助于发挥用好中国汽车存量资产,而且反哺于汽车金融业更快更健康的发展。
其次,我国各金融机构要为汽车金融的发展提供多样化的工具,如目前比较流行的“零利率”及“先付一半”等根据消费者习惯所提供的产品组合,丰富产品类别和支付手段。这几年随着中国汽车产业的飞速发展,汽车金融行业也较前几年产生了质的飞跃。但目前汽车消费中仅有20%-30%的业务是通过融资贷款的方式来购买的,这与国际上70%的水平仍有相当大的差距。这反映了我国汽车金融无论是在规模上,还是所提供服务的多样性和完整性上还处于较低的水平,有很长的路要走。
最后,必须建立合理的风险机制,对金融机构的资质及运行模式设定标准,辅以完善的法律条款予以保障。国内的法律法规在制定的开放度上还是史无前例的,对国内的金融机构没有任何的保护政策,在市场准入机制方面也没有形成成熟的规范。我国既应该制定专门的法律来规范分期付款销售,也应该通过对现有法律的完善和解释来达到完善汽车消费信贷法律环境的目的。
分析开放中国汽车金融服务市场的存在的趋势,我们可以落实中国银监会精神,完善汽车金融服务公司治理结构,现阶段较为理想的方式是以国内一些大型汽车企业集团为主题,以汽车企业集团财务公司、商业银行和外资汽车金融服务公司等三方共同投资入股的方式来构建和发展中国的汽车金融服务体系。推动汽车金融服务业的适度超前增长,提升我国汽车业、金融服务业的整体竞争力。
(责任编辑:张雄辉)