摘要:随着企业经营业务的日益复杂化、同行竞争异常激烈以及全球金融风暴等因素的影响,将利润作为企业最大化目标的传统管理已经显示出越来越多的局限性,企业的经营目标、管理理念和管理方式正在进行一场根本性的变革。现代企业管理正在逐步迈入以价值为基础、以价值最大化为目标的企业价值管理新时代。
关键词:价值管理 发展 特征 方法
90年代在美国企业界首次出现价值管理(VBM)的理论,这是经麦肯锡顾问公司提倡的一种新型管理理念,是企业价值的不断确立和价值链条的进一步更新再造,是企业管理最重要的一次变革。企业价值管理的目的在于创造价值,以最大化为目标安排企业的生产经营活动,并且通过伦理手段提高企业效益。在具体管理实践上经历了从“价值依从”到“价值内化”再到“价值附加”的过程,许多著名的美国企业,像微软、英特尔、可口可乐等,都因为在企业中实现了价值管理而促使本企业发展迅速。笔者通过对企业价值管理的深入了解,提出自己对其的一些见解,以期能为学术界和企业界提供有利的理论参考和实践指导。
■一、企业价值的基本内涵
价值管理,一方面是指企业将价值和价值评估作为基础,以实现企业价值最大化作为目标,适时地根据客观环境的变化,制定并完善战略规划,合理配置资源,采用治理机制、组织调整、财务规划、流程再造、产权重组、政策选择、股市运作等各种各样的财务运作方式,更好的解决价值创造流程中的问题,以增加现金流和完善以企业价值为导向的综合性理财模式。核心是企业价值与现金流,企业价值飘忽不定,难以明确的计算,可是企业价值决定于企业未来所创造的现金流量的现值汇总。随着预期现金流量的增加,企业的价值也会增长。所以,在价值管理中,现金流与企业价值得到了有效的统一和完美的结合,价值管理也因此变得更为科学,更易运作。具体说来,价值管理是一场深刻而系统的企业管理制度的改革,是一种完备的理财模式。
另一方面,企业价值管理也是一种通过培养和确定顺应时代发展潮流的思想观念,形成企业的价值理想、价值追求和价值共识,而且在实践中紧紧把握正确的价值导向,正确选择价值创造以及价值实现的方式方法及路径,形成全方位的、系统化的、具有稳定性且一起遵循的价值判断与价值表达的原则、标准、方式和方法,以此形成体现企业价值的产品和服务。价值管理的目的是通过对价值共识的培育,促使全体员工形成符合员工自身和企业发展实际情况的先进的价值理念,使得强烈的价值凝聚进一步形成,更好的调动全体员工的主动性、积极性和创造性,让全体员工在正确价值理念的带领和驱动下,高质、高量的做事、做正确的事,自觉自愿、竭尽所能地发挥自身的潜力,推进并实现全体员工和企业的共同发展和进步。企业价值管理的实质也就是接连不断的价值变革,是对传统的落后的价值理念的突破,逐步培育新的思想观念、正确的思维方式、行之有效的组织方式和良好的行为习惯。这是从两个不同角度――企业财务管理和人才管理,对企业价值管理内涵的一种诠释,总而言之,企业的价值管理是企业价值的重新确立,是实现企业价值增长和可持续发展的关键。
■二、企业价值管理的发展
目前,企业价值管理已经经历了三个发展阶段:财务阶段、战略阶段和整合阶段。
第一、财务阶段:企业价值管理几乎只关注财务方面的因素,注重公司价值评估,并且把股票价格看作是现金流和股本收益经风险调整以后的一个函数值是它的主要表现。在这样的情况下,公司就成了能够交易的商品,大量的公司买卖也如雨后春笋般的出现。那么,有前景的公司将会被并购,但是对于适应能力较弱的企业而言,命运则是被剥离甚至清盘。无可否认,通过收购并重组确实可以对企业价值产生非常重要的影响,可是这种影响是短期的,对一个企业的可持续发展是不利的。
第二、战略阶段:企业价值管理开始关注怎样切实地管理好自己的业务来创造实实在在的经济价值,重视的重点开始由财务管理转向了运营管理,同时,企业价值管理的原则已经拓展到内部运营的管理和公司战略评估等各个领域,企业价值管理逐渐发展成为公司战略的一种工具。如此一来,战略规划和理财活动慢慢的联合,然而,这个阶段仍然和实际的运营决策者有一定的距离。
第三、整合阶段:企业价值管理逐渐被纳进更为广阔、更完整的方法体系之中,战略规划和理财活动进一步紧密的结合,企业价值管理在各种各样的管理决策中如战略规划、资本配置、公司重组、绩效评估等等,都将可以发挥更为完善的作用。现今,从战略阶段到整和阶段的充分发展正在深人的探索之中。企业价值管理的更好发展和更大范围内的应用需要建立在企业价值管理理论的进一步发展和成熟的基础上。
■三、企业管理价值的独特之处
第一、价值管理基于对未来资金流动的期望,从而有效的避免了旧式的财务核算的局限,很好的摒除了会计方法、会计政策等人为因素对会计利润的不利影响。
第二、价值管理对业绩的如实反映非常注重。价值管理从税后利润中扣除资本成本,对生产经营盈利和新增加的经济价值能够真正的反映出来,能够方便获得全面、准确评价企业经济效益的核算效果,为企业资产保值提供客观的衡量标准。
第三、价值管理可以提供更加可靠的相关财务信息。股价与价值紧密相关,风险和收益是股票定价的基本要素。所谓价值,即是引入了折现率和风险折扣的概念,所以更能反映股票的价值。由于越来越多的企业被批准成为上市公司,因此它们在股票市场的价值(市值),相对于传统概念的资产价值来说,有着更重要的衡量指标。与此同时,无论是会计标准还是财务指标等企业评价体系也将会随之得到更快的更新。
第四、强调以“过程”为导向。价值管理着重以过程为导向,包括确立价值最大化为公司的最终目标,以及一系列为完成目标而进行的行动如制定战略、制定计划、分解确立短期目标、激励和指导员工等等。
第五、企业管理方式的创新是价值管理的一个重要方面。以利润或某个具体的生产或营销目标为目标的传统管理方式使得企业没有意识到未来的企业价值的变化的重要性,一味的只关注如何尽最大的努力降低成本,或者只关心利润目标的是否实现而不考虑机会成本和非财务的企业能力的发展问题,这种思想和做法对企业在未来的竞争中都是非常不利的。以价值为管理目标则完全不一样,企业不但注重财务的利润并且将企业的管理的目标扩展到整体市场价值。将市场对其未来的竞争力的判断来衡量企业的市场价值,这样,在提高企业的实际市场价值同时,也就提高了企业的有效竞争力,因此使的企业获得了持续发展的前提和可靠保障。
■四、 实现企业价值管理的方法
第一、确立科学的企业观。何谓企业观?也就是企业究竟是什么?究竟怎样看待企业? 企业经营管理最大的事情就是确立企业观。企业观是价值管理的总纲。企业观将决定着一个企业价值管理的根本内涵和基本方向。对这一问题认识的水平和把握的程度将会直接决定企业发展的道路和其发展可能达到的境界。可是在现在的很多企业中,对于这个关键性的问题都没法找到清晰的答案。所以企业要确立正确的价值管理就必须从确立企业观这一基本问题人手。
第二、要树立价值最大化的经营理念。管理层要将企业价值最大化的经营理念切实落实到日常的经营管理活动中,使得企业所有的员工都能够了解自己在价值管理中所扮演的角色,充分调动大家的积极性,为企业价值最大化作出最大的努力。同时更好的强化财务管理功能和作用,使之为企业价值最大化的实现而服务。
第三、通过利用有效的价值管理使得股东和管理层更加明晰企业未来的发展道路。对于所有的股东来说,价值管理能够使其明白他所拥有的企业的价值有多大、企业里面什么东西最有价值、怎样做才能使现有的资产发挥最大的效益;同时对于管理层来说,价值管理可以使管理层明白个人是否愿意而且有能力让一个企业有效的增值、管理层对企业是否有价值、管理层是否拥有能够企业价值、管理层现有的价值是否能支付管理层的负担等等诸如此类的问题。
第四、加快速度建立起科学的价值管理体系。包括指标体系、激励机制、财务体系和用人机制等。通过对各个业务部门提出具体的价值量化指标,从而为业务操作层指明方向,使得公司管理层与业务操作层目标达成一致。
■五、结语
在经济全球化、金融风暴袭击的当今社会,各个企业竞争越来越激烈,企业的改革也是势在必行的。有效利用企业价值管理的管理理念将会大大提高其竞争力,抢占市场份额,使得企业立于不败之地。同时,这也将是一个企业价值观和管理措施的更新换代,顺应时代发展要求的重大举措。
参考文献:
[1]企业价值管理:从认识到实践 公茂虹 中外企业文化2010年3期
[2]试论企业价值管理与非财务指标 徐金梅 现代商业2009年23期
[3]企业价值管理理论与应用及其最新发展 陈琼 谢赤 社会科学家2007年6期
[4]浅议企业价值管理 王黔玮 西部煤化工 2005年2期
(责任编辑:梁天梅)