[摘要]08年以来，受西方金融危机及国内金融政策调控影响，以出口为主导的外向型生产企业对内面临原材料价格大幅波动、人民币快速升值、信贷规模压缩，对外面临订单减少市场需求低迷的局面，生产经营出现较大困难，在财务上直接反映为成本上升、利润下滑、流动资金紧张。本人作为外向型生产企业财务人员，工作上也面临非常大的压力，现将当时在资金管理工作的一些体会与大家分享。
[关键词]出口 外向型生产企业 融资 资金链
我所在企业从事刹车盘的生产和销售，产品90％以上出口，年均销售额近3亿元，净利润约5％，原材料成本占总成本的75％左右，生产经营主要依靠自有资金，外部融资较少(负债率在45％左右)，流动资金长期比较紧张，是典型的以出口为主导的外向型中小企业。
2008年由于受西方金融危机的影响，订单出现阶段性下降，同时国内原材料价格大幅波动，人民币汇率持续升值，企业利润出现较大下滑，当时工厂还面临限期搬迁新建铸造车间、购置大型铸造设备等重大资金投入，受上述重大因素影响，企业流动资金缺口巨大，资金链面临严峻的挑战；国家适度从紧的财政政策使当时银行直接融资难度很大，新增银行贷款始终无法落实，在如此困难的条件下，我们从“化解资金危机、降低成本”双重角度积极采取多项措施，最终有效缓解了资金紧张的局面，取得非常好的效果。
一、积极开展贸易融资，加快回笼资金，规避汇率风险
2008年初面对人民币升值加快，公司及时与银行取得联系，商讨采用出口押汇等形式及时回笼资金，降低汇兑损失，在银行的积极配合下，根据不同国外客户的不同情况，对有条件的客户采取了出口押汇、出口保理(无追索权)等贸易融资形式提前收回货款，年度累计提前结汇1400余万美元(约合人民币1亿元)，以提前收汇60天人民币升值1％计算，减少汇兑损失约i00万元。
二、利用回笼资金，及时锁定原材料价格，降低采购成本
受国际大环境影响，2007年起资源类产品价格持续上涨，公司的主要原材料生铁、焦碳、废钢2007年下半年至2008年初出现20％以上的快速上涨。在分析预期仍将继续上涨的情况下，从控制原材料成本考虑，2008年初从上级紧急借款1500万元预付供应商，及时锁定了3000余吨生铁的单价，对于其他材料也适当加大采购(现金或汇票形式)。不出所料，2008年4季度原材料普遍又上涨近10％，价格锁定后累计节约采购成本约150万元。
三、灵活运用承兑汇票进行结算和融资
在国内销售结算中，特别是给主机厂配套中，收款有相当部分为银行或商业汇票，其流动性不如现金，贴现成本又较高，公司在对外采购付款中在低于贴现息的前提下，适当提高采购单价，鼓励供应商采用汇票方式结算，及时消化收到的汇票，加速资金周转。2009年汇票贴现率和贷款利率出现倒挂，公司利用银行额度，在原材料采购中以开具银行承兑汇票，通过对方贴现回款的方法，获得低成本现金融资，缓解流动资金紧张局面。经统计，当年汇票支付货款约4600万元，汇票贴现融资1000万元。
四、加强应收账款管理
本企业有个兄弟公司在国外，通过库存寄售的方式销售工厂刹车盘，近年平均应收账款在人民币3000万元左右，回款周期在半年以上。2005年汇改以后，由于延期收款造成的汇兑损失每年都达百万元，2008年更达424万元，该应收款也长期占用了公司大量的流动资金。解决该公司应收账款是化解流动资金紧张的重要任务，我们一方面加大催款力度，适当减少发货量(该海外公司2007年起由于价格等因素本身已大幅减少了采购量)，另一方面积极同银行商讨该客户的贸易融资方法。可是由于该海外公司规模小、利润低、信用等级不高，不具备贸易融资(出口押汇、保理等)的基本条件。但我们没有放弃努力，不断同当地中国银行磋商，后来当地中行主动与上级分行直至省分行进行多次沟通，经过1年多的艰苦努力，最终中行同意在一定额度内给予出口融资。在各方面的努力下，该海外公司2009年末应收账款由上年末3590万元下降至549万元，汇兑损失下降至25万元，极大缓解了公司流动资金，减少了汇兑损失。
五、其他辅助措施
在利用银行、票据融资的同时，我们也从内部挖掘资金的潜力，先后采用了先收款后发货、延迟付原材料、设备采购款、适当增加采购供应商数量(降低单个供应商的应付款)等方式加快资金流入，减缓资金流出。
同时积极与政府相关委办局沟通，2008～2010年，先后向当地发改局、经贸局、民营局等部门申请中小企业贷款及资金支持，同时在技改项目中利用节能、环保等技术寻求政府补助资金，也取得一定效果。
六、结论
通过以上不同方法的运用，公司不仅逐步化解了资金紧张的局面。2009年信贷政策宽松后又新增贷款1000万元，成功使企业顺利度过资金难关，2年间还投入3500余万元，完成了新铸造车间的厂房基建及进口铸造设备的采购及部分加工设备的更新。
2008年以来金融危机的影响，使我进一步体会到资金对生产企业生存发展的重要性，由于生产技术的不断更新，生产企业几乎每年都面临着技改、设备更新等大量固定资产的投入，这些投入资金需求大回报期长，而大部分工厂特别是中小型企业没有足够的抵押和担保来获得外部直接融资，外部融资的规模与成本受信贷政策影响也非常大。因此，生产企业更重要的融资渠道是根据自身的经营模式，从采购、生产、销售、结算等各环节寻找切入点，同时充分挖掘内部潜力来化解资金困局，保障企业资金链的平稳安全。
责编：梦超