摘要：在2008年的金融危机中，数以百计的银行因为流动性不足而破产。流动性是商业银行的生命。在这个后金融危机时代，如何保持流动性成为了摆在商业银行面前的一个很大的课题。本文将对后金融危机时代我国商业银行如何保持流动性进行讨论，并提出一些新的建议。
关键词：金融危机 商业银行 流动性
2008年的金融危机如飓风般呼啸而过，无数金融机构在这次危机中受到波及，银行业更是首当其冲。2009年美国共有140家银行破产，而到了2010年，破产银行数目达到了18年来的最高水平，为157家。通常认为，银行倒闭的主要原因是流动性出现问题，从而发生挤兑现象。今天，金融危机虽然已渐渐过去，但是它所敲响的警钟仍余音回响。在这个后金融危机时代，中国金融体系也在发展、完善与成长，作为中国金融体系的关键，商业银行应该采取什么措施来保持自身的流动性呢？本文将对商业银行保持流动性应该采取的措施来进行讨论。
首先，我国商业银行应严格控制不良贷款比率。所谓资产的流动性，简单地说，就是指资产的变现能力。在商业银行的资产中，贷款占据着首要地位。然而在我国，由于商业银行往往以政府为依靠，对自身资产的安全性重视不足，为了盈利而放松对贷款的监管，这就容易导致不良贷款比率上升，贷款收不回来，银行的资产减少，从而对银行的流动性造成影响。因此，控制不良贷款比率便显得尤为重要。
要有效控制不良贷款，往往需要多种手段共同使用。一方面，由于中国的国有商业银行占到了商业银行总体的较大比重，所以政府往往充当了一个善后者的角色。1998年亚洲金融危机后，我国政府组织成立了四大资产管理公司，司职于处置国有商业银行多年沉淀下来的不良资产。此举也确实收到了成效。1996年，我国商业银行的不良贷款率平均达到22%，而到了2010年末，这一指标就降到了1.14%。另一方面，虽然有政府进行调控，但商业银行更应该增强对自身的资产，尤其是贷款的控制，方式主要有两个：一是要改善我国商业银行信用风险内部评级，二是要完善坏账准备金制度。目前我国商业银行的信用风险内部评级普遍采用“打分法”，即选取一定的指标并设定权重，由评级人员分别打分，最终根据总分确定其对应的信用级别。这一方法简单易行，但存在着一定的缺陷：评级的基础是过去的财务数据，而不是对未来偿债能力的预测；指标和权重的确定缺乏客观依据；缺乏现金流量的分析和预测。因此，我国商业银行应借鉴国际上的信用评级体系，如美国的CAMELS评级体系，来完善自身对信用风险的管理。2000年，财政部就要求商业银行依贷款5级分类提取坏账准备，但未对具体内容进行详细规范，就导致我国商业银行坏账准备的提取政策不尽一致。只有能够规范地对坏账准备进行计提，才能够真正的降低不良贷款率。
其次，仅仅通过控制不良贷款来保证流动性是不够的，商业银行还需要通过优化资产结构来提高流动性，一个重要的方式就是分层次的准备资产制度。商业银行的准备资产主要为现金和短期有价证券。现金资产主要包括库存现金、同业存款和在中央银行的存款，由于现金具有的很强的流动性，可将其作为一级准备；而短期有价证券涵盖面更为广泛，包括超额准备金，短期政府证券，商业票据，银行承兑汇票，短期证券和其他流动资产等，短期有价证券的流动性不及现金资产，但能够在较短的时间内变现，可以作为二级准备。通常情况下，对于小银行而言，通过负债来保持流动性会比较困难，资金成本也比较高，所以他们往往从资产方面取得流动性，二级准备的比率较大。而大银行通过负债来保持流动性有一个比较低的资金成本，所以大银行二级准备的比率就会低一些。
同时，具体到二级准备资产的选择，则应该主要考虑到这几个因素：期限的长短，变现的速度，收益的高低。保持超额准备金只能是必要的、最低的数量，因为它没有利息收入。而国库券变现能力高、风险低，适于充当流动性工具，但利率较低。商业票据等利率较高，但风险较大，商业银行应该选择那些资信度较高的银行或企业开出的票据。这里，要特别提到一个商业银行的新兴业务――资产证券化。简单地说，商业银行的资产证券化就是将商业银行已发放的各类抵押贷款、消费信用贷款以及部分不良资产贷款，进行清理、估算和考核，由一个特定的交易机构进行出售。资产证券化以长期资产作为担保，在资本市场上出售证券，使商业银行在短期内实现现金回流，缩短了资产的利率期限，最终提高了商业银行资产的流动性，将“短存长贷”所带来的信用风险转移到资本市场中去。
此外，还要提到我国商业银行在保持流动性的过程中应注意的两点问题：一要完善负债管理，但商业银行不能把负债管理作为保持流动性的首要选择，而应将保持资产的流动性作为第一要务。二要统筹规划流动性需求与流动性供给，完善内部控制制度，加强头寸富余方与头寸短缺方之间的联系，总体做出规划。
商业银行的流动性是其健康运营的关键所在，随着越来越多的金融衍生品出现，商业银行应该加强运用金融工具维持自身经营的能力。同时，金融危机带给我们了教训，如果无限制的使用金融衍生工具，既可以使商业银行获利丰厚，也会使银行被这个诱人的杠杆效应所吞噬。因此，商业银行还应多加注意其中隐藏的风险，真正做到把损失控制到最小。
参考文献：
[1]《美国银行倒闭潮减缓》.人民网
[2]我国商业银行的流动性管理.《财经科学》,2004;5
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[5]商业银行资产证券化的运作机制.《金融与经济》,2005;8