摘要：中小企业在国民经济发展中起着非常重要的作用，然而，融资难问题一直制约中小企业的发展。本文对目前中小企业融资难的现象进行了深层次分析，提出了针对性的对策。 关键词：中小企业融资解决途径
一、中小企业划分标准
根据《中小企业标准暂行规定》（国经贸中小企[2003]143号）文件，中小企业具体为：
注释：中小企业只需要满足职工人数，销售额及资产规模中任何一条。
中小企业是我国国民经济和社会发展的重要力量，促进中小企业发展，是保持国民经济平稳较快发展的重要基础，是关系民生和社会稳定的重大战略任务。2010年，工业和信息化部部长李毅中在两会期间用数据进一步阐释了中小企业的重要性，指出按照现行的划分办法，中小企业的数量占企业数量的99%，它的经济总量占总体的60%，上缴的利税占全体企业上缴的50%，其就业人数占总体就业人数的比例更高达80%。
随着经济的不断发展，中小企业的重要性日益突出，以包装工业为例，中小企业无论是在数量还是在产值方面都取得了重大发展，具体见下表：
注释：摘编自《中国包装年鉴2004》
中小企业的重要性已得到社会的普遍认同，在激活市场竞争、增进效率，促进经济增长、创造就业机会，推动技术创新、制度创新发挥着重要作用，但目前中小企业的发展也面临困境，尤其是融资的问题。
二、我国中小企业的融资现状与原因
国际经验显示，在健全资本市场条件下，企业直接融资会占到总融资需求的70%，银行贷款等间接融资占30%左右。目前，我国中小企业只有2%融资需求是通过直接融资获取，98%需要靠银行贷款来获得资金支持。在商业银行普遍对中小企业“惜贷”情况下，中小企业普遍存在贷款难的问题。中小企业自我融资比例高达91.5%，银行贷款率只有4%。如此融资结果大大限制了中小企业的快速发展。究其原因，造成目前我国中小企业融资难的原因主要有以下几方面：
1、 小企业融资风险大
中小企业因受制于自身规模和市场规模小因素的影响普遍未建立起健全的财务制度，财务透明度不够，且在利益的驱使下，许多中小企业利用虚假的财务数据夸大经营成果，致使企业外部难以全面客观了解企业财务状况，增加了获取外部融资的难度，加大企业外部融资者的风险。根据中国银行调查数据显示，2008年整个金融业不良贷款比率是2.4%，中小企业不良率达到了11.6%。因此对银行来说，做中小企业业务是一个高成本、高风险的业务。
2、资本市场结构的缺陷
经验显示，完善的资本市场结构对中小企业融资具有举足轻重的作用。仍然目前我国尚未建立起完善的资本市场结构，中小企业的融资渠道过于窄小，尤其是直接融资渠道尚待进一步完善。
目前，我国对直接融资渠道制定了严格的准入条件，在净资产规模、信用等级、融资额度等都有严格的规定，大大限制直接融资渠道在中小企业融资中的作用。虽然2004年我国的中小企业板已在深交所正式启动，但截止2006年3月底，获准发行上市的仅有50家。据统计，在全国所有的上市公司中，非国有中小企业所占比例目前还不到3%。通过有价证券融资在企业外部融资来源中仅占10%左右。而在美国，中小企业通过发行股票、债券等融资方式的融资占企业外部融资的比重高达50%以上，在日本也占30%左右。
3、缺乏国家政策支持
从政策层面上来看，尚未形成完整的扶持中小企业政策发展的政策体系。我国金融体制始终保持着国有经济导向，国有银行在信贷决策上偏离商业原则，将贷款过多地的投向国有企业。现行的融资体制主要是为了适应国有企业外源融资需要而建立的，改革过程中的金融资源的配置结构都被锁定在国有银行与国有企业的链条上。对中小企业而言，这种在政策支配下成长起来的金融机构难以提供与其匹配的金融服务。
4、中小企业信息不对称
理论上，信息不对称就会引起“逆向选择”和“道德风险”。商业银行在发放贷款时，要求贷款最大限度地披露其信息，而中小企业公开有关企业经营管理方面的信息必将为自己带来很大的经营风险，因此中小企业在披露所有的信息情况意愿不高。同时，从商业银行的角度看，中小企业地域分散规模小，大部分不具有资信记录，银行很难得应证中小企业的相关信息，在无法充分了解中小企业真实情况的条件下，银行为避免逆向选择和道德风险的发生，被迫给予中小企业“信贷配给”待遇，即要求较高的利率或其他较苛刻的条件，甚至拒绝贷款。
三、中小企业融资难的解决对策
中小企业融资难的问题亟待解决，为此需借鉴国内外一切经验，推动我国中小企业的发展，具体为：
1、修订中小企业划分标准
温州中小企业促进会会长周德文曾指出，数据显示，50%的银行贷款流向了中小企业，而实际上，数量占到70%以上的小企业却得不到贷款。这主要是因为目前中小企业划分过于模糊，中小企业的优惠严重偏向于中型企业。修订中小企业标准已日趋紧迫。
2、建立多层次的资本市场体系
建立健全债券交易市场、期货期权交易市场、股票三板市场、完善有关企业债券和企业短期融资融券的法律法规，放松规制，允许符合条件的中小企业通过发行债券获得资金，条件成热的还可将债券直接销售给保险公司、投资公司或养老基金会等基金组织。鼓励创业投资的发展，促进中小企业公开发行上市，加大中小企业资产并购重组的支持力度，提高企业自有资本的比例，完善企业的资木结构，提高企业自身抗风险的能力，增强企业的发展后劲；
3、建立信息共享机制
信息共享机制指融资机构如银行、政府部门职能部门以及相关中介机构，如行业协会等加强合作，降低信息成本，为中小企业贷款降低成本。
4、加大政府采购支持力度
这方面可以借鉴美国的经验。联邦政府采购是美国支持中小企业发展的重要手段。1953年颁布的《小企业法》中明确规定，政府在各种采购中应给予中小企业不少于23%的份额。同时，政府机构要确定中小企业采购分额的年度目标，并由小企业管理局审查该目标是否达到有关规定。
5、建立健全中介服务机构，尤其是信用担保等中介机构
健全中介服务机构，欧盟建立了欧洲投资基金（EIF），专门为中小企业提供融资担保。其担保形式主要有两种，一是为中小企业项目融资提供不低于50%的融资担保，二是基于“增长和环境”引导项目设立，旨在为少于100名雇员的中小企业在投资可以带来重大环境利益项目时提供融资担保。这些担保措施使中小企业能够获得更为有利的贷款条件，同时获得较低的贷款利率。
6、增强自身实力，树立良好的企业形象
建立健全现代化企业制度，完善公司治理结构，重点解决当前中小企业普遍存在的财务制度不健全，财务报告真实性与准确性较低，银行的资金安全利益难以得到保障等问题。
参考文献：
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（责任编辑：李孟明）