摘 要：基于12家上市商业银行2011年半年报数据，运用统计性描述法深入比较分析我国主要商业银行中间业务当前发展状况并给出未来发展建议。研究表明，我国上市商业银行的中间业务收入及其在营业收入中的比重均有较大幅度的提高，并呈现中间业务收入与其规模正相关，具体构成共性业务与个性业务并存，传统中间业务的主导地位下降等特点。商业银行进一步发展中间业务，应在确定战略目标的前提下，加强产品研发力度，大力发展新兴中间业务，积极培育和引用相关人才，同时四大国有控股的商业银行与中型股份制商业银行应实行差异化发展策略。
关键词：商业银行；中间业务；营业收入
中图分类号：F830.33 文献标识码：A 文章编号：1671-9255（2012）01-0046-05
一、引言
在错综复杂的世界经济背景下，我国不断推进经济结构调整、促进经济增长方式转变，整体经济保持良好的发展态势。在此期间，“金融脱媒”不断发展，势必对商业银行存贷业务产生挤压，过度依赖贷款增长、存贷款利差、大企业和大项目、融资支持信贷和资产扩张的传统发展模式必然不可持续。[1]2001年7月人民银行颁布《商业银行中间业务暂行规定》在制度上保障了商业银行中间业务创新和快速发展。2010年下半年以来，央行频繁上调存款准备金、加息控制商业银行资金的流动性，从紧的货币政策以及宏观经济运行中突出的结构性矛盾对商业银行带来了严峻挑战，这就迫使商业银行要从转变传统的业务模式入手，加快中间业务发展以寻求新的利润增长点。本文中的数据全部来自12家上市商业银行2011年半年报，中间业务收入包括报表中披露的手续费及佣金净收入。文中的比值全部经半年报计算得出。工商银行、建设银行、中国银行和农业银行四大国家控股商业银行在文中简称为四大商行；交通银行、招商银行、中信银行、民生银行、兴业银行、浦发银行、光大银行和
华夏银行八家中型股份制商业银行简称为中型股份制商行。
二、我国商业银行中间业务发展现状
对我国12家上市商业银行2011年半年报数据分析可知，当前各家上市商业银行都在积极推进中间业务的发展，各行中间业务收入均有较大幅度提高，同时中间业务收入在营业收入中的占比也有所提高。
（一）商业银行中间业务收入分析
截至2011年6月份，各家上市商业银行的中间业务收入同比去年均有较大幅度的提高。四大商行的中间业务处于领先地位，工行收入最高达到537.91亿元，其次是建行和农行，中行位于最后。中型股份制商行中交通银行最高达到100.44亿元，其次是招商银行、民生银行、兴业银行和中信银行，华夏银行位于最后仅有15.27亿元。进一步分析得出，各行整体营业收入平均增幅33.98%，中间业务收入平均增幅57.93%。中间业务收入的快速增长对整体营业收入的增长具有带动作用。
其中，四大商行营业收入同比平均增幅29.14%，中间业务收入同比平均增幅44.11%，中型
股份制商行营业收入同比平均增幅36.04%，中间业务收入同比平均增幅64.85%。中型股份制商行营业收入增幅比四大商行高出6.9个百分点，中间业务收入增幅比四大商行高出20.74个百分点。整体而
言，2011年上半年中型股份制商行营业收入额和中间业务收入额均低于四大商行，而中型股份制商行无论从营业收入同比增幅还是从中间业务收入同比增幅均高于四大商行。从中间业务收入在营业收入中占比来看，中型股份制商行与四大商行有持平之势。这表明中型股份制商行更注重中间业务的发展，未来两大类商业银行的中间业务收入额差距将会不断缩小。
由表1可知，12家上市商业银行中间业务各项目收入均有不同程度的提高。信用承诺业务收入平均增幅最高达到74.86%，银行卡和资产托管业务平均收入增幅较快，分别为67.73%和66.60%，咨询业务收入和代理业务收入平均增幅较慢，分别为57.99%和35.41%。民生银行的银行卡业务收入和资产托管业务收入在所有业务收入增幅中是最高的，原因为银行卡设计独具特色、功能丰富而且注重与其他金融类机构开展深入合作联合推出新产品，例如：“梦想卡”、“小鬼当家卡”和“薪资理财卡”是针对不同人群的业务需求推出的特色银行卡，“民生――大都会人寿联名卡” 是由中国民生银行与中美联泰大都会人寿保险有限公司共同推出的联名卡产品；在托管业务上民生银行更是独具匠心，业务涵盖证券投资基金、券商集合理财、社保基金、信托资金保管、企业年金、保险资金等多个领域并在华北、华东、华南三个区域设立了托管分部，实行属地化管理，构建了客户导向的业务组织架构。
（二）商业银行中间业务收入在营业收入中占比分析[2]
2011年上半年11家商业银行中间业务收入在营业收入中的占比均有所增长。其中四大商行平均占比为22.16%，中型股份制商行平均占比为13.46%，在四大商行中工商银行和建设银行名列前茅，分别为24.32%和23.12%，中行占比最低为21.05%，相比去年同期还有所下降；中型股份制商行中，民生和招商银行占比靠前，分别为20.38%和17.72%，华夏银行占比最低仅为9.36%，但相比上年均有所增长，表现出趋同之势。
三、上市商业银行中间业务发展的特点
（一）中间业务具体构成项目共性业务与个性业务并存
从2011年上半年12家上市商业银行的报表来看，各行中间业务主要集中在支付结算、咨询顾问、银行卡、资产管理、信用担保和代理业务等六项。个别商业银行有自己独特的业务，例如：在半年报中，工商银行将个人理财与私人银行业务、对公理财业务分别披露；中国银行将外汇买卖差价收入计入中间业务收入之中；建设银行、农业银行和交通银行将电子银行业务收入计入中间业务收入；交通银行将基金销售收入手续费和基金管理费收入计入中间业务收入；工商银行、建设银行、中信银行、光大、华夏银行将理财服务手续费收入计入中间业务之中；民生银行将融资租赁业务手续费和证券承销服务手续费计入中间业务；兴业银行将租赁业务费用收入计入到中间业务之中。
（二）上市商业银行规模与中间业务收入密切相关
工商银行以24%的市场份额占比排在首位，其他三家国家控股商业银行分别是建设银行（21%）、农业银行（17%）、中国银行（16%）。中型股份制商行中，交行为5%、招商和民生为4%，其余各家均为2%。四大商行在市场份额中的占比均高于其他八家中型股份制商行。由此可知，上市商业银行的规模决定了中间业务的收入。其主要原因是，商业银行中间业务的开发、拓展与营业网点的分布、客户资源、进入国内市场的先后和银行在客户心目中的地位等因素依赖较为密切。
（三）传统中间业务的主导地位发生改变
通过对12家上市商业银行中间业务具体收入来源进行分类汇总发现，中间业务收入共计1972.29亿元。其中，咨询业务收入共计497.95亿元，占比24%；支付结算业务收入共计426.48亿元，占比22%；银行卡业务收入共计346.05亿元，占比18%。三项共占中间业务总收入的64%。这表明2011年上半年各行咨询顾问业务收入快速增长，打破了以支付结算、银行卡和代理业务为核心的传统业务格局。
四、促进商业银行中间业务进一步发展的建议[3]
从2011年半年报来看，上市商业银行中间业务较2010年同期均有较快发展，然而相比国外优秀商业银行，我国商业银行中间业务收入占比仍旧偏低，应进一步提高中间业务发展水平。
（一）明确中间业务发展的战略目标
近年来国外经验表明，汇丰银行等国际先进银行在非利息收入高达40%的基础上，中间业务仍以年均17.4%的速度增长，远高于其他资本年均7.8%的增速。银行业已将中间业务作为其经营结构转型的标杆，作为长期发展战略的重要内容。随着国内传统存贷业务利差空间的压缩和银行间同业竞争的加剧，我国商业银行应当借鉴国外先进经验，扶持中间业务的发展，真正使资产业务、负债业务和中间业务成为商业银行利润增长的强劲引擎。以传统业务优势带动中间业务的发展，以中间业务的发展强化传统业务。
（二）两大类商业银行中间业务要实施差异化发展策略
四大商行要充分利用自身优势，以广布的营业网点、固有的客户资源和优质的服务来做大做强中间业务。中型股份制商行要争夺中间业务的市场份额，则应该另辟蹊径进行差异化发展。例如：加大市场研发力度，进一步发掘四大商行未曾涉足的领域，抢先占领市场；对于已有的业务可以推陈出新，增强业务的吸引力；加大宣传力度，树立品牌形象，让更多的客户全面了解商业银行推出的业务产品。
（三）加强中间业务产品的研发力度
好的中间业务产品是中间业务发展的前提条件，因此商业银行应当结合自身业务部门特点推出具有吸引力的拳头产品。一是为银行的产品研发部门提供充足的产品研发资金并设立合理的产品研发奖励基金。既能满足研发过程中的资金需求，又能以奖金调动员工的创新动力。二是要充分借鉴国外先进银行的中间业务产品，促进自己的产品开发。例如，随着国内金融衍生产品的陆续推出，商业银行可以借鉴国外的成功经验积极开拓该领域的产品研发。
（四）大力发展新兴中间业务
商业银行应该大力发展新兴中间业务，例如：（1）电子银行业务。商业银行要积极引入高新电子科技、培育新产品、有效疏通营销渠道；以客户为中心，优化产品设计和流程设计，强化客户体验环节；加强与网络运营商、手机厂商和电子商务企业的深度合作，共同开发独具特色的产品。（2）投资银行业务。[4]在“金融脱媒”的背景下，投资银行业务将具有更广阔的发展空间，可以对并购重组、融资租赁、产权流动和证券承销等投行业务进行研发。（3）理财业务。改革开放以来，我国居民的财富不断增加但是理财意识淡薄，商业银行应当进一步推出针对中高端客户的个人理财服务项目，包括理财咨询、理财规划等业务。
（五）积极培育和引进中间业务人才
具备综合素质的金融人才是中间业务持续发展的核心所在，因此必须重视人才的培养。上市商业银行应当建立合理的人才培养计划包括组织员工去各大院校学习，丰富其金融知识，聘请金融专家来银行做讲座，定期组织岗位练兵等。此外，在当前美国经济持续低迷和欧债危机的背景下，我国商业银行可以考虑去国外聘请具有银行、保险、证券和外汇等金融专业知识的复合型人才，优化国内人才队伍。
参考文献：
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（责任编辑 刘 宝）
Analysis on the Intermediary Business Development of China’s Commercial Banks
―Taking Twelve Listed Commercial Banks as an Example
MA Yan, HAN Song, LUO Li-wang
(College of Finance, Hebei University of Economics and Trade, Shijiazhuang 050061, China)
Abstract: Based on the data from the semi-annual report 2011 of twelve listed commercial banks, this paper deeply compares and analyzes the present situation of the intermediary business development of China’s commercial banks through descriptive statistical method and advances some suggestions on their future development. The study shows that the intermediary business incomes of China’s listed commercial banks as well as their proportion in operating incomes have both increased greatly. The study also finds that the intermediary business income has positive relativity with its scale, in the intermediary business there exist both common business and individuation business and the dominant position of traditional intermediary business has declined. To further develop intermediary business, the commercial banks should first decide their strategic object and then put more efforts into product development, spare no effort to develop new intermediary business as well as foster and employ relevant talents actively. At the same time the four state holding commercial banks and mid-sized shareholding commercial banks should implement differential development strategy.
Key Words: commercial bank; intermediary business; operating income
（上接第38页）
参考文献：
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（责任编辑 杨 欣）
European Debt Crisis and European Monetary Integration: Analysis from the Perspective of Institutional Change
LI Bin
(School of Finance, Central University of Finance and Economics, Beijing 100081, China)
Abstract: European debt crisis is a regional credit crisis caused by sovereign default. The real reasons underlying this phenomenon are complicated. From the perspective of the change of European monetary system, this paper analyzes the reason of this crisis, thinking that the crisis is the inevitable result of the compulsory institutional change led by political factors in the process of European monetary integration. Accordingly, the methods to solve this problem could be either to establish a consolidated political coordination mechanism or to let economic factors substitute political factors to be the main determinants of the change of European monetary system.
Key Words: European debt crisis; monetary integration; institutional change