2011年年底，就在各行各业开始总结回顾一年的业绩之时，中国银行业的高盈利情况引入瞩目。此前，在北京某论坛上，民生银行行长洪崎一番“企业利润那么低，银行利润那么高，我们都不好意思公布”的言论引起了业界的强烈反响，可以说，中国银行业走到了一个关口。
单从盈利成绩单看，中国银行业2011年交出的答卷可以得高分。英国《银行家》杂志最新公布全球最大的1000家银行排名中，工商银行排名第六，建设银行排名第七，中国银行排名第九。中国巨头们纷纷实现了“大跳跃”：除工商银行前进一名之外，中行、建行分别从2010年的第14位、第15位跃入前十；农业银行经IPO后，也从2010年的第28位上升至第14位。据悉，这一排名依据的是“核心资本”，包括实有股本、储备金等。特别值得注意的是，从赚钱能力看，工行以2010年盈利325亿美元位列全球之首；建行2010年盈利264亿美元，排名第二。该杂志还预计，过去三年内，中国国内银行的利润飙升了95％，目前已占全球银行业总利润的五分之一多。银行业利润高到何种程度?据报道，2011年前三季度，在上市公司盈利水平普遍下滑的情况下，银行却旱涝保收，16家银行共实现营业收入1.66万亿元，超过西部六省同期GDP总和，实现净利润近7000亿元，同比增加三成以上，平均每天盈利25亿元。
按理说，我国银行盈利性大，利润多，应该是个好消息。但是，如同央企赚钱的消息一样，国内银行盈利并不能让人因此而感到愉悦，相反地，有些银行的高管自己也感到不好意思。究其原因，其原因有以下几个方面：
首先，银行业高利润的来源值得探究。银行利润的主要来源，还是传统的存贷款利差和各种收费，在利率没有自由化和银行业准入管制的情况下，这种利差表现为水平偏低的存款率和水平偏高的贷款利率。欧美银行的存贷款利差不足1％，中国银行的存贷款利差高达5％。这种在国家保护之下的“落袋平安”足以让各国银行业羡慕不已，但是也足以让我国银行躺在这种保护上坐享其成，不思求新求变。在我国银行业高歌猛进大幅度盈利的2011年，却是我国中小企业资金不足，在高成本，高利率，高破产，低订单等困境中苦苦挣扎的一年。温州和鄂尔多斯地区小微企业的融资危机，高利贷和地下钱庄的猖獗，使得国务院不得不出手相救。银行作为间接融资的主要机构，却没有发挥出对中小企业的“造血”功能。银行业存贷利差收入快速增长，是以中小企业融资成本不断飙升为代价的，银行业利润挤占了其他行业的利益。此外，银行过低的存款利率，对于储蓄者也不公平。在高通胀和投资渠道有限的情况下，缺乏通货膨胀利率补贴，储蓄者不得不接受银行的“负利率”外加各种收费，对银行的盈利做着不情不愿的“贡献”。
其次，我国银行的这种高盈利性，拉大了银行业和其他行业之间的收入差距。据《成都商报》报道，我国行业收入差距持续扩大，由上世纪80年代的1.6―1.8倍扩至4.2倍。2010年金融业平均工资最高，为70146元。2011年上半年16家上市银行共发放薪酬1320亿元，人均薪酬为7.5万元；薪酬排名最高的民生银行，上半年人均薪酬达19万元。虽然适度的行业收入差距是应该被允许的，但是过大的行业收入差距却加剧了社会收入分配的不平等，增加了社会潜在的不安定因素。
再次，我国主要银行虽然盈利，但是在股市上却表现不佳。尽管拥有雄厚的核心资本、世界一流的赚钱能力，中国银行巨头的股价却不给力。根据2011年7月1日的收盘价测算，工行的市净率为1.85，建行为1.64，中行为1.29。全球最赚钱的银行市净率还不到2，被称为资本市场的一大奇观。据有关人士分析，导致这一现象的根本原因在于银行盈利模式单一，盘子巨大却还一再融资，导致股价疲软。银行股长期占据两市市值的20％以上，2010年中国上市公司融资1万亿元，银行股就占据了4270亿元。
最后，也是最值得关注的，银行盈利模式的高度一致性凸显出中国金融业有可能正在累积的风险。银行从企业和个人处获得存款，然后将大多数资金贷放到由政府支持的大型项目上，包括一直处于“饥渴”状态的基础设施建设。这种盈利模式还是传统的“资本消耗型”模式，因为它会鼓励银行尽可能多地对外放款，直至资本负债表出现问题，然后银行再回过头来到资本市场上融资，以满足监管要求。从目前的情况看，银行一些贷款并没有发放给效益良好、且有充分偿还能力的企业和项目。Stone&McCarthy预计，发放给地方政府、房地产项目以及经济过剩部门的新增不良贷款，会在未来两到三年里使得银行业的整体不良贷款率从目前的1.3％提升至7.9％左右。如果房价下跌幅度过大，地方政府违约率也将进一步上升，不良贷款可能升至13.4％，总额可能达到约5.4万亿元。
毋庸置疑，我国银行业的发展应该朝向盈利的目标，但在实现这个目标的同时，金融业应该进一步深化改革，打破垄断，包括降低银行准入门槛，逐步放开市场利率，为中小企业融资服务，为老百姓储蓄和理财提供便利。同时，在银行本身的公司治理结构方面，也应该进一步完善，包括银行的高管应该逐步完成股东大会和董事会的任命，完成向职业经理人方向的转变。这对于改变银行的单一盈利模式是有积极作用的。银行的盈利应该和我国经济的总体发展和金融业的配置资金的能力增强齐头并进，唯有如此，银行的盈利才能令人心服口服。
(作者为北京大学经济学院金融学系教授、中国金融学会常务理事)