摘要:针对我国开始实行以市场供求为基础,参考一篮子货币进行调节政策,结合工作实际,提出了外贸企业如何应对人民币汇率风险对策。 关键词:人民币汇率 外贸企业 经营策略
自2005年7月21起,我国开绐实行以市场供求为基础,参考一篮子货币进行调节,有管理地浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住美元,形成更富弹性的人民币汇率机制。7月21日19时,美元对人民币汇率的中间价从8.2765调整为8.11。国内外经济学家认为,人民币中长期升值预期依然存在,人民币汇率有可能进入一个持续的“上升通道”。接下来的近5年时间,人民币汇率的走势也应证了专家们的判断。到今年的9月30日,美元对人民币的中间价已跌为6.7011。作为对汇率变化最敏感的外贸企业,如何应对人民币升值的风险,显得尤为迫切和重要,下面笔者结合本单位的实际情况谈一些防范措施。
我公司是一家享有外贸流通经营权的油田企业,肩负着本油田设备材料进口、油田产品出口、对外经济技术合作和劳务输出等业务的重任,目前进口市场主要是本地油田,其他油田也有少量业务,出口市场主要集中在哈萨克斯坦。我公司从汇率突然调整的损失中逐渐变的敏感起来,企业应对汇率调整有更强的适应能力,同时掌握了一些规避汇率风险的常用手段。
■一、高度重视人民币汇率形成机制改革,加强跟踪研究
要经常关注近期人民币兑美元、欧元、日元等主要币种的汇价变动情况,深入研究人民币升值对本企业进出口产品的影响程度,努力增强应对工作的针对性和有效性。
■二、提前或推迟结算
即通过预测计价货币汇率的变动趋势,适当地提前或推迟收付有关款项,以规避汇率风险或赚取汇率收益之效。具体做法是:当预测计价货币行将进入贬值趋势时,出口方应尽早签订出口合同,并尽早以即期外汇交易的形式收回出口货款,避免因计价货币汇率的下跌而造成损失;而进口方则应尽量要求延期付款,或推迟向国外购货,以便在计价货币贬值后能以相对较小的成本进行支付。反之,当预测计价货币行将升值时,出口方应通过推迟交易或允许进口方延期付款等方式,以期获得计价货币汇率上升的收益;而进口方则应提前购买,或在条件相宜的情况下预付货款,以免汇率上升后使进口成本提高。
■三、通过合理提高出口报价、降低采购成本向客户或供货商转嫁或共同分担汇兑损失风险
对于自营出口业务,我公司根据新的汇率调整出口报价,并尽快与外商沟通,并做好与供货商的沟通,订立新的协议,对于代理出口业务,改变按固定换汇成本结算的方式,与委托方签订新的代理出口协议,明确按固定代理费率收取代理费,从而规避汇率风险。
■四、利用金融工具规避外汇风险
目前国内金融机构为企业提供的汇率避险工具有人民币远期外汇交易、远期外汇买卖、外汇期权、掉期交易、出口押汇及结构性存款等。企业应充分了解这些业务的功能,并密切与银行员工沟通以充分利用其来规避汇率风险。
我公司运用较多的是直接的远期外汇交易,它是指直接在远期外汇市场做交易,而不在其它市场进行相应的交易。远期汇率可能高于或低于即期汇率。公司或企业通常不会提前知道其收入外汇的确切日期,为了避免汇率在国内采购与国外销售的时间差内的变动,我公司的出口业务在与国内企业签订合同时基本以远期汇率为依据,即估算收汇的大致时间,用远期汇率作为结算汇率。这样在人民币兑美元升值的市场环境下,可以保证采购成本的有效控制和降低,避免了外汇汇率的交易风险。远期外汇交易能有效地规避汇率出现不利变动时给企业造成的损失,尤其是硬币种(美元等)波动较大的货币,效果更加明显。
■五、综合运筹外汇现汇账户
面对人民币升值的新形势,我公司根据自身实际情况,出口收汇和进口用汇很好的衔接,减少外汇资金占用,减少汇差损失和手续费开支;在预测人民币升值的情况下将当前不用的美元外汇及时结汇,极大的减少了损失。
■六、以后工作中可参考的金融避险工具
(一)出口押汇和贴现
出口押汇是指出口商在发出货物并向银行提交信用证或合同要求的单据后,银行应出口商要求向其提供以出口单据为抵押的在途资金融通。出口贴现是银行买入远期承兑信用证项下银行已承兑,未到期的远期要据,为出口商提供的短期资金融通业务。因可在实际收汇之前,按办理押汇、贴现时的外汇牌价兑换成人民币,而还款则用实际收到的外汇。这两种方式就很好地规避了出口业务中人民币汇率波动的风险。
(二)“福费庭”业务
福费庭(FORFAITING)又称包买票据,指包买商(通常为商业银行或银行的附属机构)从出口商那里无追索权地购买已经承兑的,并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票。它的基本特点是一次买断,无追索权,该远期票据若到期无法兑现,银行也不能向出口商追索。出口商将收取货款的权利、风险和责任转嫁给包买商,即达到了提前结汇收取货款,从而防范了汇率风险的目的,还可以进行正常的核销退税,加快了企业的资金周转,并且该业务还不占用银行给企业的授信额度。
(三)进口押汇
进口押汇是信用证开证行给予进口商(开证申请人)的一项短期融资业务,即进口商委托银行开出信用证,在单证相符须对外付款时,经向银行申请并获批准后,由银行对企业保留追索权和货权质押的前提下代为垫付款项给国外银行或供货商,并在规定期限内由进口商偿还银行押汇贷款及利息的融资业务。进口押汇与出口押汇性质是相对的。出口押汇可以通过“提前收汇”减少未来实际结汇时汇率变化可能产生的汇兑损失,并提前获得资金;而进口押汇在目前单边预期人民币升值的情况下,同样可以通过“推迟付汇”获得汇兑收益,并可达到融资的目的。
在国际贸易业务中,应十分重视外汇风险问题。中国人民币汇率机制改革后,人民币汇率暴露在更多的外汇市场风险当中。我国外贸企业必须与银行密切配合,时刻关注国际政治、经济时局和金融市场动态,掌握汇率变动趋势,采取必要的措施来规避外贸中可能存在的风险。
(责任编辑:梁天梅)