摘要:在金融危机下,财务治理是企业集团发挥协同作用的重要手段。从提高财务管理效率出发,需要集团建立统一的资金管理平台。健康有效的集团财务管理若运筹得当,才可掌控整个集团的战略与发展。本文为此具体探讨了企业集团资金集中管理的意义,分析了我国企业集团采用资金集中管理模式的过程与效果,希望能够促进集团总部加强对下属企业的财务管理和监督工作。
关键词:集团 财务管理 资金集中管理
在市场经济与金融危机下,发展一批具有竞争力的企业集团,是我国社会发展的一项重要战略目标。当时在当前企业集团运行中暴露出了诸多财务管理的问题,是造成企业集团盈利能力低下、甚至资产流失的重要原因之一。其中一个深刻原因在于我国目前许多大型国企集团的实践中还没有一种很好的集中统筹管理资金的模式,导致集团总部无法对下属企业进行财务管理和监督。我们认为,集中统筹管理资金的模式一方面可以解决部分闲置资金的无效沉淀,另一方面又可以为资金困难的企业及时输送现金流。不但可以节约巨额的财务费用,还可以在外界金融环境恶化的大环境下相对化解运营风险和财务风险。
对于我国企业目前资金管理中的相关问题,我来进行一个系统地分析。
■一、企业集团资金集中管理的意义
我们知道,集团总部要发挥资金整合的功能,不仅要对下属企业资金收支进行实时监控,而且要强化内部资金集约管理,优化资金配置,调节资金余缺,减少资金闲置,提高集团整体资金使用效率。资金集中管理的目的是防止企业发生支付危机,保持资金流动的均衡性,可以通过资金流动有效管理和控制企业的经营活动和财务活动,调动资金余缺,获取最大效益;及时掌握集团资金的存量、流量、流向,还能够有效监控集团资金使用情况,合理调节集团整体资金,满足重点项目的资金,杜绝资金体外循环,加快资金周转效率,整体提高集团资金效率。
■二、企业集团资金集中管理的模式
当前,集团公司资金管理可采用以下四种方式:
1、统收统支方式
统收统支方式是指集团所有企业的一切资金活动都集中在集团的财务部门,各下属企业不单独设立帐号,资金收支批准高度集权。统收统支的方式属于集权式管理,优点是有利于提升集团资金管理的掌控力度,提高资金使用效率;缺点是影响了下属企业经营的灵活性和主动性。
2、拨付备用金方式
拨付备用金是指集团按照一定的期限统拨给下属企业一定资金额度,备其使用。各下属企业资金支出后,按照流程到集团财务部报销以补足备用金额度。与统收统支方式比较,其特点一是集团所属企业有了一定的现金经营权;二是各下属企业在集团规定的范围和标准内,可以独立行使决策权。
3、结算中心方式
结算中心是由企业集团内部设立的,办理内部各成员企业资金收付和往来结算业务的专门机构。其主要职能:(1)集中管理集团成员企业的资金,实施资金专户管理,不得挪用。(2)统一拨付成员因业务需要所需的货币资金,监控货币资金的使用方向。(3)统一对外筹资,确保整个集团的资金需要。(4)办理成员企业之间的往来结算,计算成员企业在结算中心的现金流入净额和相关的利息成本或利息收入。(5)核定成员企业日常留用的现金余额。
4、财务公司方式
财务公司是由中国银行业监督管理委员会批准,以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的,为企业集团成员企业提供财务管理服务的非银行金融机构。财务公司的具体功能表现在:(1)通过成员企业资金归集和集中管理,避免集团资金闲置,提高资金使用效率(2)利用归集的资金和银行业低成本的资金,以优惠利率放贷给有资金需求的成员企业,进而降低成员企业的融资成本,间接增加集团利润。(3)通过在集团内部转帐结算等加速资金周转,维系集团资金链条的稳定;(4)财务公司运用同行业拆借、债券发行及新股投资等方式,为集团开辟广泛的融资渠道。通过发挥金融服务的功能,为集团提供金融咨询服务,构成成为集团的融资中心。
■三、我国企业集团采用资金集中管理模式的案例分析
下面我们可以通过某大型电力企业集团X在组建财务公司、发展大公司大集团战略中的具体案例,来看出财务公司在资金管理中的重要作用。
1、X电力企业集团组建财务公司的背景
组建财务公司以前,X电力企业集团系统各控股企业的银行存款余额在5-8亿元左右。大量资金沉淀在银行,形成了集团公司贷款投资与控股企业用集团的投资存款,存贷利差流失给银行的现象十分突出。同时在我国经济“V”形发展中,集团业务发展速度很快,在建和投产的发电项目规模大幅增长,融资需求和电费收入快速增长,迫切需要集团增强融资和资金管理能力。为此,X电力企业集团的集团化财务管理按照集团财务管理运行特点,将组建财务公司运作作为实施财务集团化管理的重要环节。
2、X电力企业集团组建财务公司的过程
由于当时有关监管部门尚未放开新设财务公司的审批,X电力企业集团采取了市场化买壳的方式,通过“净壳收购、成本包死”的形式,仅仅用了三个月时间,在2009年获得了Y企业财务公司的资质,收购成本不足5000万元。
3、X电力企业集团财务公司的经营管理措施
(1)资金集中管理
X电力企业集团以财务公司为平台,以资金归集的形式,整合了集团本部和各成员企业的资金资源。实行收支两条线、资金计划报批,与银行系统联网实时监控各下属企业资金流动,减少了资金沉淀的机会成本、充分利用了集团内的闲置资金,进一步发挥了财务调控能力,强化了财务监督与效率,缩短了财务治理链条,形成了统一的财务信息交换平台,实现了财务信息交换的快捷性与传递数据化。
(2)存贷款业务经营
由财务公司以优惠的贷款利率转贷给需要资金的成员企业,将部分原来由银行获取的存贷款收益,转变为财务公司与成员企业共享。
(3)资金融通
发挥集团内部金融机构便利的优势,在符合监管要求的前提下,积极开展企业资金融通,提供过桥贷款、短期流动资金贷款等融资支持。在集团总部的指导下,保障了企业资金链条的稳定高效运转。
4、X电力企业集团财务公司的作用
X电力企业集团财务公司的建立真正实现了“成员企业得利、财务公司发展,集团竞争力增强”;财务公司对各成员企业的贷款成本基本上都低于银行,少部分与银行持平;解决了部分不能在银行获准贷款的成员企业的资金需求;规范了集团与成员企业之间、各成员企业之间的资金调度。缓冲了因金融政策的突然变化对集团资金供应带来的财务风险;实现了可观的直接经济效益,财务公司运营仅半年就收回收购成本,年度净资产收益率超过12%,规模效益与经济效益十分突出。
以上仅是以财务公司方式所进行的关于我国企业采用资金集中管理模式的案例分析,其他的模式也各有利弊,各有各的适用范围,企业应根据自己的实际情况选择适合自己的资金集中管理模式。
综上所述,在市场经济和金融危机的环境下,企业集团资金集中管理的主要目的是通过最大限度地发挥集团各项资源的复合优势,形成效率优化、效益增长的较为完备的集团财务管理体系,确保集团的可持续发展。
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(责任编辑:刘璐)