沈阳市发展和改革委员会 东北大学工商管理学院 摘要：建立外商直接投资经济效应评价指标体系，该体系由目标层、准则层、指标一层、指标二层构成；提出并实现用计量模型方法，通过估计的参数获得指标二层的指标值；用层次分析法确定权重，并构建了外商直接投资经济效应综合评价模型，可全面地评价一国或地区的外商直接投资经济效应。
关键词：外商直接投资（FDI）经济效应层次分析法（AHP）
本文为沈阳市计划项目（1071224-5-00）的阶段性成果
一、引言
我国作为世界上吸收外商直接投资（FDI）最多的发展中国家之一，FDI与中国经济增长关系一直是学术界研究的热点问题。自20世纪70年代末我国对外开放以来，学术界对有效评价我国吸收和利用FDI的经济效果不断进行有益的研究。以往对FDI经济效应的综合评价主要从以下几个方面进行：一是概念模型和定性分析，但是单纯的概念模型推导复杂，可操作性也因此受到影响；二是将FDI各经济效应分别讨论，回避综合经济效应；有一些学者将FDI各经济效应做一维线性叠加，但忽视了FDI各子系统经济效应及其整体系统多目标性和多维空间性，不能有效评价FDI的综合经济效应。
层次分析法（AHP）则是由匹茨堡大学教授萨蒂（T.L.Satty）在20世纪70年代初提出的一种层次权重决策分析方法。它将定性和定量相结合、系统化和层次化相结合的分析方法。该方法能够为外商直接投资经济效应综合评价提供有效的方法支持。
本文构建FDI经济效应综合评价模型，拟更加全面、客观地反映FDI综合经济效应。
二、FDI经济效应综合评价指标体系
FDI经济效应是指东道国引进并利用FDI的活动满足东道国经济发展的愿望的能力。即在FDI进入东道国内部时，其所投入的资本、技术、实物、先进管理经验、机会等将逐渐转化为外资企业所在地生产建设所需的要素，这些要素投入给外资企业带来收益的同时，也产生了有利于东道国经济发展的相关经济效应，满足东道国经济发展的需要并促进其经济的快速发展。
FDI尤其以跨国公司为代表，在进行投资活动的过程中必然给投资所在城市带来资本积累（形成）、产值增长、贸易机会增多以及技术溢出、产业结构调整和就业机会增加等方面的影响，构建的FDI经济效应综合评价指标体系如表1。
1、目标层、准则层及指标一层选取
目标层为FDI经济效应（A），准则层分为直接经济效应（B【sub】1【/sub】）和间接经济效应（B【sub】2）。
B【sub】【/sub】1【/sub】和B【sub】2【/sub】可分为六大经济效应，即指标一层6个指标。B【sub】1【/sub】的下层指标为：资本形成效应C【sub】1【/sub】、对外贸易效应C【sub】2【/sub】、产值效应C【sub】3；B【sub】【/sub】2【/sub】的下层指标为：技术进步效应C【sub】4【/sub】、产业结构效应C【sub】5【/sub】和就业效应C【sub】6【/sub】。
每个一层指标由若干各二层指标构成。
2、指标二层选取
指标二层名称及与指标一层关系见表1。指标二层的指标值的获取见下文。
表1 FDI综合经济效应评价指标体系
三、指标二层指标值的获取方法
通过建立计量模型，选择样本，估计参数，将参数估计值作为所选择样本期间内指标二层的指标值。
1、构建模型
（1）资本形成效应
在2000年Manuel R.Agosin和Ricardo Mayer构建的国内投资方程的基础上，结合我国实际情况加以修正。模型形式为：
I【sub】t【/sub】α【sub】0【/sub】+α【sub】1【/sub】F【sub】1【/sub】+α【sub】2【/sub】F【sub】t-1【/sub】+α【sub】3【/sub】F【sub】t-2【/sub】+α【sub】4【/sub】I【sub】d,t【/sub】+α【sub】5【/sub】I【sub】d,t-1【/sub】+α【sub】6【/sub】I【sub】d,t-2【/sub】+α【sub】7【/sub】IFR【sub】t【/sub】+α【sub】8【/sub】REX+α【sub】9【/sub】G【sub】t-1【/sub】+α【sub】10G【sub】【/sub】t-2【/sub】+μ（1）
式中：I【sub】t【/sub】为t期总投资率（总投资/GDP）；I【sub】dt【/sub】为t期国内投资率（国内投资/GDP）；F【sub】t【/sub】为t期FDI流入量与同期GDP的比率；IFR【sub】t【/sub】表示t期通货膨胀率；REXL【sub】t【/sub】代表t期美元汇率，以当期平均汇率为准；G【sub】t【/sub】代表t期GDP增长率，此处采用环比增长率；μ【sub】t【/sub】为随机误差。
（2）对外贸易效应
将进口额、出口额作为被解释变量，FDI额作为解释变量，构建模型如下：
lnIM【sub】t【/sub】β【sub】0【/sub】+β【sub】1【/sub】lnFDI【sub】t【/sub】+β【sub】2【/sub】lnFDI【sub】t-1【/sub】+β【sub】3【/sub】lnFDI【sub】t-2【/sub】+μ【sub】t（IM）【/sub】（2）
lnEX【sub】t【/sub】γ【sub】0【/sub】+γ【sub】1【/sub】lnFDI【sub】t【/sub】+γ【sub】2【/sub】lnFDI【sub】t-1【/sub】+γ【sub】3【/sub】lnFDI【sub】t-2【/sub】+μ【sub】t（EX）【/sub】（3）
式中：IM【sub】t【/sub】是t期进口额；EX【sub】t【/sub】是t期出口额；FDI【sub】t【/sub】为t外商直接投资额；μ【sub】t【sub】【/sub】（IM）【/sub】、μ【sub】t（EX）【/sub】为随机误差。
（3）产值效应的指标二层指标取值
将国内生产总值（GDP）作为被解释变量，FDI额为解释变量，构建模型如下：
lnGDP【sub】t【/sub】δ【sub】0【/sub】+δ【sub】1【/sub】*lnFDI【sub】1【/sub】+δ【sub】2【/sub】*lnFDI【sub】t-1【/sub】+δ【sub】3【/sub】lnFDI【sub】t-2【/sub】+μ【sub】t【/sub】（4）
（4）技术进步效应
以新古典经济增长理论为基础，假定FDI是决定某区域经济全要素生产率的影响因素之一，借鉴潘溢兴（2011）成果，构建模型：
lnlnB【sub】t【/sub】+ε【sub】1【/sub】SHR【sub】t【/sub】+ε【sub】2【/sub】lnFDI【sub】t【/sub】+ε【sub】3【/sub】ln+μ【sub】t【/sub】（5）
式中：Y【sub】t【/sub】是t期产出，在此用GDP代表；L【sub】t【/sub】是t期就业人数；K【sub】t【/sub】是t期全社会固定资产总值；SHR【sub】t【/sub】代表t期FDI占同期全社会固定资产总额比。
（5）产业结构效应
采用与产值效应相同的思路，评价每个产业FDI对各产业的贡献，模型如下：
lnGDP【sub】k,t【/sub】ζ【sub】k0+ζ【sub】【/sub】k1【/sub】*lnFDI【sub】k,t【/sub】+ζ【sub】k2【/sub】*lnFDI【sub】k,t-1【/sub】+ζ【sub】k3【/sub】lnFDI【sub】k,t-2【/sub】+μ【sub】k,t【/sub】（k1,2,3）（6）
式中：GDP【sub】k,t【/sub】和FDI【sub】k,t【/sub】表示第k产业t期增加值及FDI额（k1，2，3）；μ【sub】k，，t【/sub】（k1，2，3）为随机误差。
（6）就业效应
一般而言，FDI对一国或地区就业的影响主要通过就业质量和就业数量两个方面体现。考虑到就业质量难以量化评价，仅从就业数量研究FDI对就业数量。构建模型如下：
lnL【sub】t【/sub】η【sub】0【/sub】+η【sub】1【/sub】lnFDI【sub】t【/sub】+η【sub】2【/sub】lnFDI【sub】t-1【/sub】+η【sub】3【/sub】lnFDI【sub】t-2【/sub】+μ【sub】t【/sub】（7）
式中：L【sub】t【/sub】为t期外资企业从业人员。
2、指标值获取
选取样本，对式（1）-（7）的参数进行估计，得到指标值如下：指标C【sub】11【/sub】的值为α【sub】1、α【sub】【/sub】2【/sub】、α【sub】3【/sub】估计值的和，指标C【sub】12【/sub】的值为α【sub】4、α【sub】【/sub】5【/sub】、α【sub】6【/sub】估计值的和，指标C【sub】13【/sub】的值为α【sub】7【/sub】的估计值，指标C【sub】14【/sub】的值为α【sub】8【/sub】的估计值，指标C【sub】15【/sub】的值为α【sub】9、α【sub】【/sub】10【/sub】估计值的和；β【sub】1、β【sub】【/sub】2【/sub】、β【sub】3【/sub】估计值的和为指标C【sub】21【/sub】的值；γ【sub】1、γ【sub】【/sub】2【/sub】、γ【sub】3【/sub】估计值的和为指标C【sub】22【/sub】的值；δ【sub】1、δ【sub】【/sub】2【/sub】、δ【sub】3【/sub】估计值的和为指标C【sub】31【/sub】的值；ε【sub】1【/sub】的估计值为指标C【sub】41【/sub】的值，ε【sub】2【/sub】的估计值为指标C【sub】42【/sub】的值；ζ【sub】k【sub】【/sub】1【/sub】、ζ【sub】k【sub】【/sub】2【/sub】、ζ【sub】k【sub】【/sub】3【/sub】估计值的和为指标C【sub】5k【/sub】（k1,2,3）的值;η【sub】1、η【sub】【/sub】2【/sub】、η【sub】3【/sub】估计值的和为指标C【sub】61【/sub】的值。
四、权重确定方法及综合评价模型
用层次分析法确定下层对上层的权重（单权重），即B【sub】1、B【sub】【/sub】2【/sub】对A的权重；C【sub】1、C【sub】【/sub】2【/sub】和C【sub】3对B【sub】【/sub】1【/sub】的权重，C【sub】4、C【sub】【/sub】5【/sub】和C【sub】6对B【sub】【/sub】2【/sub】的权重；C【sub】11、C【sub】【/sub】12【/sub】、C【sub】13、C【sub】【/sub】14【/sub】、C【sub】15对C【sub】【/sub】1【/sub】的权重，C【sub】21、C【sub】【/sub】22【/sub】对C【sub】2【/sub】的权重，C【sub】41、C【sub】【/sub】42【/sub】对C【sub】4【/sub】的权重，C【sub】51、C【sub】【/sub】52【/sub】、C【sub】53对C【sub】【/sub】5【/sub】的权重。
单权重确定：在建立层次模型递阶结构后，运用比例标度赋值法，通过两两比较法构造判断矩阵，计算单权重，通过一致性检验后，即到可靠的单权重。
根据单权重，计算指标二层对A的综合权重。即相关单权重乘积，例如：
C【sub】11【/sub】对A的综合权重C【sub】11对C【sub】【/sub】1【/sub】的权重*C【sub】1对B【sub】【/sub】1【/sub】的权重*B【sub】1【/sub】对A的权重（8）
得到综合评价模型：
FDI的综合评价值∑指标二层对A的综合权重*指标二层指标值（9）
综合评价值越大，说明地区利用FDI的综合经济效应越好。
五、结束语
本文构建的综合评价模型可操作性强。它适合对某一区域一段时期FDI经济效应进行综合评价；也适合对全国各个省市FDI利用效果做对比评价，既能够对一地区FDI利用经济效应进行全面评价。
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（责任编辑：梁天梅）