黄群波 张竣杰 滕任鹏 摘 要：许多研究已经证实了发达国家间OFDI（对外直接投资）逆向技术溢出效应的存在，为发达国家利用OFDI获取技术提供了理论支持，但有关发展中国家OFDI逆向技术溢出效应的研究较少，且无一致结论。本文将采用1999年至2011年的数据进行实证分析，以验证中国OFI逆向技术溢出效应的存在性。
关键词：OFDI；技术溢出效应；技术进步
一、文献回顾
Kogut和Chang(1991)的研究发现，日本流向美国OFDI主要集中在拥有大量研发资源的行业，且这些投资以合资为主，说明日本OFDI有明显的技术寻求动机。Coe和Helpman(1995)将R&D资本存量看成是一国全要素生产率的影响因素，通过分析国内、外R&D资本存量对全要素生产率的影响及贡献，结果显示国内R&D资本存量、国外R&D资本存量均对一国全要素生产率有很大影响。Lichtenberg和Pottelsberghe(2001)的研究表明，国际技术溢出可以通过进口贸易和OFDI两种途径实现，而外商直接投资对东道国的技术溢出效应不明显。
国内比较好的实证研究大多数是建立在CH或LP模型之上的。李小平和朱钟棣（2006）的研究表明：国际R&D溢出促进了中国工业行业的技术进步。本文将在CH和LP模型的基础上，借鉴李小平和朱钟棣（2006）分析方法，并在模型中加入OFDI变量，采用1999年至2011年的数据进行实证分析。
二、实证研究
（一）模型构建
加入知识资本的C-D函数，Υ=ΑLαKβSγ，其中L为劳动，K为资本，S为知识（R&D资本存量），则全要素生产率为TFP=Y/LαKβ，即
LnTFPt=?1LnRDSdt+?1LnRDSofdit+?2LnRDSimt+ε （3）
其中，RDSofdit=∑2i=1RDSitOFDIitIit，RDSimt=∑2i=1RDSitIMitGDPit，RDSit、OFDIit、Iit、GDPit、IMit分别表示第t年i国国内R&D资本存量、中国对i国的技术寻求型直接投资、i国国内投资、i国GDP、中国对i国的进口（i=1，2；1、2代表美国、欧盟)。
（二）变量的测定及数据说明
1.R&D资本存量
根据永续盘存法，资本存量的计算公式为Kt=(1－η)Kt－1+It，其中Kt－1、Kt分别为t-1，t期的资本存量，It和η为分别t期的追加投资和资本的折旧率。由资本存量计算公式可知，国内R&D资本存量为RDSdt=(1－η)RDSdt－1+RDdt，取折旧率为10%。1990-2011年我国R&D经费支出占GDP的比重和以美元计算的GDP来自EPS全球数据库，由此可计算出1990-2011年我国国内R&D资本存量
2.OFDI途径获取的国外R&D资本存量
1999-2011美国和欧盟的GDP以及国内投资占GDP的比重来自于EPS全球数据库。1999-2007年美国国内R&D资本存量来自于美国经济分析局（BEA）网站；2007-2011年美国R&D经费支出占GDP的比重来自欧盟委员会官方网站，利用折旧率η=12%来计算2007-2011年美国国内R&D资本存量。1999-2011年欧盟R&D经费支出占GDP的比重同样来自欧盟委员会官方网站，由于欧美技术使用周期很相似，同样以η=12%的折旧率来计算欧盟1999-2011年国内R&D资本存量。将以上数据代入，RDSofdit=∑2i=1RDSitOFDIitIit，便可计算出中国OFDI获取的国外R&D资本存量。
3.通过进口途径获取的国外R&D资本存量
1999-2011年中国对美国的出口数据来自EPS全球数据库，1999-2001年中国对欧盟的出口数据来自来欧盟委员会官方网站。将数据代入RDSimt=∑2i=1RDSitIMitGDPit，可计算出通过贸易途径获取的国外R&D资本存量。
4.全要素生产率的测度
由于TFP=Y/LαKβ，两边取对数得到LnTFP=LnY－αLnL－βLnK，通过计量回归估计参数α，β，并代入TFP=Y/LαKβ，便可计算出各个年份的全要素生产率，各年份的Y、L、K数据来自统计局公布的《国家统计年鉴》
（三）计量分析
通过ADF检验结可以知道各变量均为非平稳的时间序列，且是一阶单整序列，可进行协整检验。通过两步法进行协整检验，回归结果如下
LnTFPt=0?065735LnRDSdt+0?024006LnRDSofdit－0?019978LnRDSimt－1?015593
(1?823024) (1?791211) -(0?330263) (-6?736717)
R2=0?959447 DW=2?01082
然后设残差为e=resid，用Genr命令生成残差序列，对残差项进行ADF检验，由于残差项的ADF统计量在1%、5%、10%显著水平下均小于临界值，说明残差序列是平稳的，从而LnTFPt和变量LnRDSdt，LnRDSofdit，LnRDSimt协整。LnTFPt和LnRDSdt，LnRDSofdit，LnRDSimt之间存在长期稳定的关系
三、结论及原因分析
从以上计量结果看，=0?959447，说明，，很好的解释了；和，，均为一阶单整，且回归形成的残差序列是平稳的，说明我国全要素生产率与国内R&D资本存量、通过OFDI获取的国外R&D资本溢出以及通过进口获取的国外R&D资本溢出间存在长期稳定的关系；=0?065735，=0?024006且通过显著性检验，说明我国国内R&D资本存量及通过OFDI获取的R&D资本存量确实对全要素生产率增长有促进作用，从而证实了技术寻求型OFDI逆向技术溢出效应的存在；而=-0?019978，且不显著，说明出口对我国全要素生产率有负面影响，但影响不明显。（作者单位：中南财经政法大学 经济学院）
参考文献：
［1］ 白洁．对外直接投资的逆向技术溢出效应-对中国全要素生产率影响的经验检验［J］．世界经济研究，2009，（8）．
［2］ 李小平，朱钟棣．国际贸易、R&D溢出、生产率增长［J］．经济研究．2006，(2)．
［3］ 王英，刘思峰．国际技术外溢渠道的实证研究［J］．数量经济技术经济研究．2008，（4）．
［4］ Coe,D.& Helpman,E．International R&D Spillovers［J］，European Economics Review，1995，39(5):849-897.
［5］ Kogut B&Chang S J．Technological capabilities and Japanese foreign direct investment in the united states［J］．Review of Economics and Statistics，1991，73(3)．
［6］ Lichtenberg F.&B.van Pottelsberghe de la Potterie．Does Foreign Direct Investment Transfer Technology Across Borders? ［J］. The Reviews of Economics and Statistics，2001.