摘要:本文以安徽省1986-2008年的统计数据为样本,运用VAR模型对安徽省经济增长、外商直接投资、出口、居民消费的关系进行了定量的研究,得到以下结论:外商直接投资是经济增长、出口和居民消费的Granger成因;安徽的经济增长主要取决于外商直接投资。
关键词:VAR 外商投资 居民消费 出口
一、引言
安徽省近几年经济发展迅速:2007至2009的GDP增长率为13.9%、12.7%、12.9%。安徽省在中央政策的支持下逐步加大对外开放,外商投资在皖的规模逐步扩大;居民消费反映了来自安徽省经济增长的一个重要内部原因。在安徽省的经济发展中外商投资、出口和居民消费这三者到底扮演什么样的角色以及三者有着什么样的关系呢?已经有学者对安徽省经济增长的因素进行了分析:秦超和朱林波对FDI与安徽GDP增长关系进行了分析认为FDI促进安徽GDP增长是显著的,而安徽经济发展对吸引外商直接投资的影响并不显著;陶涛、魏林研究认为对外贸易对安徽经济的发展有着重要的促进作用;李荣富、王丽娟、曹雪峰通过对对外开放和全要素生产率的研究认为安徽省对外开放通过全要素生产率的增长对经济增长的产生影响,但全要素生产率增长对经济增长产生的贡献较小。可以发现现有的研究都是从单因素的角度来分析经济增长,而且没有能解释各因素的之间的关系。本文通过建立VAR向量自回归模型对安徽省的经济发展与外商投资、出口和居民消费间的关系进行定量分析以求能够较好的揭示安徽经济发展、外商投资、出口和居民消费间的关系,这对于有针对性地制定地方政策有着现实意义和借鉴价值。
二、模型设定和数据选择
1、数据选择
本文数据选取1986-2008年的统计年鉴中的国内生产总值、外商投资、出口、居民消费和消费价格指数的指标,并经整理。为了去除物价、通胀因素的影响,首先要对数据进行处理,即用国内生产总值、外商投资、出口、居民消费分别处以消费价格指数,记为GDP、FDI、EP、CON,因为外商直接投资和出口的数据单位都是万美元,所以对GDP、FDI、EP、CON取对数消除单位差异,使之有可比性,分别用LGDP、LFDI、LEP、LCON表示。
2、平稳性检测
VAR模型要求时间序列数据都是平稳的,要对时间序列数据进行平稳性检测,本文使用Eviews6.0软件对表1数据进行检验,结果如表1。滞后阶数根据AIC、SC信息准则最小化和最大似然比LR确定,分别建立滞后期为一期、二期、三期的VAR(1)模型,VAR(2)模型,VAR(3)模型,各模型的AIC值、SC值和LR如表2,VAR(3)模型的AIC、SC最小,且最大似然比最大,由此确定滞后阶数为3。我们对LGDP、LFDI、LEP、LCON及其一阶差分和二阶差分做了平稳性检验,结果一阶差分中只有DLEP平稳,二阶差分D2LGDP、D2LFDI、D2LEP、D2LCON都是平稳的,所以本文样本数据的单整阶数不同,因此不能协整。
3、格兰杰(Granger)因果关系检验
平稳性检测之后,要对各变量进行Granger因果关系检验以确定它们之间的相互影响关系。因为当变量非平稳时,任何两个相互无关的变量可能产生虚假的因果关系, 因此检验对象为由于检验结果对滞后期的选择有时很敏感,不同的滞后期可能产生不同的结果,一般而言要进行不同滞后期的检验,以模型中随机干扰项不存在序列相关的滞后期长度选择滞后期这里我们就尽量选择足够长的阶数[5],所以检验对象为:D2LGDP、D2LFDI、DLEP、D2LCON;所以滞后期选3.检验结果见表三。
由格兰杰检验我们可以看出我们拒绝了D2LNX1 does not Granger Cause D2LNY,D2LNX1 does not Granger Cause DLNX2和D2LNX1 does not Granger Cause D2LNX33个假设,其他的假设则并不显著。由格兰杰因果关系检验我们可以得出以下的结论:安徽省经济发展过程中,外商直接投资与经济增长、出口和居民消费存在单向Granger因果关系,表明外商直接投资是经济增长、出口和居民消费的Granger成因,这说明外商直接投资在带动安徽省经济发展过程中相比出口和居民消费具有主导的带动作用,安徽经济并不是出口导向型和内需导向型的经济增长模式。
4、建立VAR模型
因为经过一阶差分和二阶差分时间序列D2LGDP、D2LFDI、DLEP、D2LCON已经变得平稳,所以可以用来建立D2LGDP、D2LFDI、DLEP、D2LCON四变量无约束的VAR模型;由此建立的VAR模型可以作为脉冲响应分析和方差分析的基础。VAR结果主要数据D2LGDP、D2LFDI、DLEP、D2LCON的R-squared分别0.767078、0.752902、0.839736、0.708896调整后的R-squared分别为0.708064、0.659866、0.755104、0.610246,可以看出:可绝系数 都在0.7以上,调整后的 也都在0.6以上说明该模型有较强的解释力能可以做出较好的解释。
5、脉冲响应分析
脉冲响应函数用于衡量来自随机干扰项的一个标准差大小的冲击对内生变量当前和未来值的影响,从而揭示模型中内生变量间相互作用的动态过程。图一给出了GDP对FDI、出口和居民消费的冲击响应;横轴代表追踪期数,这里为10;纵轴表示变量对各变量的响应大小;实线表示响应函数曲线,两条虚线表示两倍标准差的置信?。
从图一种的GDP对GDP的响应可以看出GDP对来自自身的冲击会产生一个正的瞬时响应,但是这种响应持续时间不长,到三期稍后就变为负响应,且在第四期的时候到最小值,第7期回复到正相应,在第10期后趋于稳定,这表明安徽省经济发展与其滞后期存在一定关系,长时间内这种关系式稳定的,所以提醒我们安徽省要考虑到经济的长远发展;GDP对FDI的响应可以得出投资对经济增长一直有正相应,在第七期的时候到最大以后下降并保持稳定趋势,相对于FDI的响应出口对GDP的冲击则相对要小,但也呈现一种长期的稳定关系;但是居民消费对GDP的影响则具有长期一定的小幅波动,总体呈一定的负相应,这也表明在以后的经济发展中要注意适度的拉动内需。
图一:脉冲响应图
三、结论和建议
本文的分析,结果表明:安徽省去除CPI影响的国生产总值、外商直接投资、出口、居民消费都是非平稳的时间序列,但是取一阶差分和二阶差分后都相应的变得平稳;Granger检验表明安徽省经济发展过程中,外商直接投资与经济增长、出口和居民消费存在单向Granger因果关系;VAR模型的脉冲响应函数和方差分解结果说明安徽的经济增长主要取决于外商直接投资,说明安徽省在近几年政策的支持下,对外吸引力和对外影响力在不断地扩大;而出口和居民消费的作用相对较小。
基于以上分析提出以下几点对策:(1)保持良好的外商投资规模同时提高投资效率,发挥资金优势效益发展本省的优势工业,逐步形成稳定的工业布局;(2)做好皖江城市带等规划区承接长三角产业转移的工作,加快安徽省经济结构调整的步伐,形成多元化的经济增长模式降低单一经济增长模式的风险;促进出口,使之成为安徽新的经济增长极;(3)提高居民收入水平改善居民生活状况,尤其是农村居民的收入,这成为改善安徽省消费结构,提高消费水平,转变消费观念的重要因素。这也必将带动安徽省内需的扩大、刺激消费的增长促进经济的发展。同时还要发挥政府的导向作用,完善和落实各项公共支出政策,稳定居民支出预期,从制度上、政策上保障居民消费水平的不断提高;(4)充分发挥财政政策促进总体消费的作用,以前财政政策较多地侧重促进投资功能转变为更多地侧重促进消费功能方面来,实现财政政策功能导向的再次转变。
参考文献:
[1]秦超,朱林波 FDI与安徽GDP增长关系的实证分析.财贸研究,2009,04.
[2]陶涛,魏林 安徽对外贸易与经济增长实证分析.合作经济与科技,2009,06.
[3]李荣富,丽娟,曹雪峰 安徽经济增长实证研究――基于对外开放和全要素生产率的分析,池州学院学报2008,06.
[4]易丹辉 数据分析与Eviews应用,中国人民大学出版社,2008
[5]李子奈,叶阿忠 高等计量经济学[M],北京:清华大学出版社,2001
[6]关大宇 基于VAR 模型的辽宁省经济增长波动分析. [J],辽宁大学学报,2006,33(3):216-220.
[7]孙敬水,龚江洪 进出口对浙江经济增长拉动作用的实证研究.[J],财经论丛,2006(2):9-34.
[8]闫海春,马德山,丁丽丽 基于VAR模型的广西消费、投资和经济增长关系的实证研究. 西北民族大学学报(自然科学版),2009年6月.